财务数据和关键指标变化 - 第三季度核心收入（不包括先锋公司收入）为2390万美元，较去年同期的1790万美元增长34%，本财年至今核心收入增长30%，预计全年核心收入在7800 - 8100万美元之间，增长30% - 35% [25][26][27] - 第三季度总收入（包括先锋公司收入）为3240万美元，去年同期为2910万美元，预计全年总收入在9250 - 9550万美元之间 [26][27] - 2021年第三季度GAAP毛利率为19.1%，去年同期为22.1%，预计第四季度毛利率在25% - 27%，全年约为22% [28][40] - 第三季度GAAP运营费用为820万美元，2020年为910万美元，预计2021年全年SG&A约2200万美元（不包括150万美元非现金股票薪酬），研发约800万美元，折旧和摊销约600万美元 [30][31] - 本季度调整后EBITDA为负25万美元，去年同期为负90万美元 [32] - 过去12个月苜蓿库存余额减少1600万美元，降幅30% [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 高粱业务方面，Double Team高粱今年春季在美国首次推出，已售罄，预计明年财务贡献更重要，dhurrin - free高粱预计2023年推出 [15][16][21] - 苜蓿业务方面，改良品质苜蓿（IQA苜蓿）今年秋季将在美国和美洲市场首次推出，预计销售将售罄，明年销量增加 [17][18][20] 各个市场数据和关键指标变化 - 北半球处于种植季，农产品市场强劲，玉米、大豆、高粱等商品粮价格达2013年以来最高，澳大利亚肉类价格高，推动当地牧场产品市场 [9] - 美国高粱种植面积预计大幅增加，公司高粱销售和预订情况良好，近几周谷物高粱销售表现出色 [50] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划将自身性状授权给竞争对手，以扩大销售面积，目前正与拜耳、先锋等公司进行相关讨论，若2022财年签署授权协议，对方可能2024年有种子上市 [59][60] - 公司淘汰产品线中老旧产品，专注新的专有产品以获取新市场份额 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 今年是农业周期中的好年份，农民对公司产品兴趣高，预计第三季度表现强劲，全年总收入目标9250 - 9550万美元仍合理 [9][10][11] - 行业面临物流挑战，可能导致部分销售推迟到2022财年，但公司认为目前已可控 [12][13] - 公司对未来充满信心，认为自身在种子生物技术业务中具有独特优势，未来几年将有大量机会 [35][36] 其他重要信息 - 公司将于6月14 - 16日举办会议，欢迎有兴趣的投资者报名参加，可进行一对一交流 [69] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请说明合理的毛利率目标以及第四季度运营杠杆改善情况 - 第三季度因物流问题产生约90万美元额外成本，拖累利润率约3个百分点，预计第四季度毛利率在25% - 27%，全年约22%（不包括前期库存减记），第四季度运营杠杆在毛利率方面表现明显，下一财年在利润率和运营费用方面都会体现 [40][44] 问题2: 非GAAP运营费用表是否包含五点加工厂出售收益，以及未来正常运营费用率情况 - GAAP下，物业出售收益或损失包含在运营中，与运营费用和损益表相抵，未来SG&A和研发费用与之前给出的指导一致 [42] 问题3: Double Team高粱今年售罄意味着什么 - 公司精心挑选有影响力的农民销售种子，通过传统和社交媒体等渠道进行全面营销，对销售结果满意，有助于产品推广 [46] 问题4: 美国高粱市场前景良好，公司高粱产品组合表现如何 - 高粱是最后种植的作物，受棉花种植面积和商品价格影响，今年高粱种植面积预计增加，公司高粱销售和预订情况好，但目前无法确定市场份额变化，预计至少能保持份额 [50] 问题5: 澳大利亚牧场产品业务增长，美国市场对牧场作物种植兴趣是否增加 - 美国政府推动CRP项目，加上环保和土壤质量意识提升，市场对牧场作物、覆盖作物等多年生作物需求增加，公司在多年生作物方面有经验，有望从中受益 [52] 问题6: Double Team高粱可售库存未来几年如何增加 - 高粱繁殖率较高，明年种子量将增加，公司将在美国种植，降低风险，预计2022年Double Team高粱EBITDA至少100万美元，且新产品能带动其他产品销售 [56][57] 问题7: 公司是否会将种子授权给大型种子公司，预计时间及相关讨论情况 - 公司战略是将性状授权给竞争对手，目前正与拜耳、先锋等公司讨论，他们在观察产品田间表现，2023年是可能的授权时间，若2022财年签署协议，对方可能2024年有种子上市 [59][60] 问题8: IQA苜蓿在牛奶生产提升方面有无初步数据 - 质量性状产品性能评估比产量性状更复杂，IQA苜蓿的效果受奶牛牛群情况影响，公司会选择优质且牛群较年轻的奶农进行销售和数据收集 [62][63]