财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收4.062亿美元，较去年减少32%，主要因学校分销渠道销售下降，特别是书展业务受疫情影响 [13][35] - 运营收入5430万美元，去年同期为1.07亿美元；净利润3940万美元，去年同期为7240万美元；调整后EBITDA为7770万美元，去年同期为1.293亿美元 [37] - 摊薄后每股收益为1.15美元，去年同期为2.06美元；经营活动提供的净现金为4610万美元，去年同期为1.119亿美元；本季度自由现金流为3090万美元，去年同期为8770万美元 [37] - 六个月期间，经营活动提供的净现金为2010万美元，上年同期为1430万美元；今年自由现金使用量为400万美元，上年同期为3080万美元，改善了2680万美元 [38] - 本季度末，现金及现金等价物超过总债务1.618亿美元，上一财年第一季度末为1.356亿美元，去年第二财季末为2.617亿美元 [38] - 第二季度资本支出和资本化预出版成本总计1520万美元，去年为2420万美元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 儿童图书出版与发行 - 第二季度营收降至2.403亿美元，较去年同期减少1.733亿美元，主要因书展业务下滑；贸易收入同比增长21%，受前后书目需求推动；板块运营收入为3770万美元，较去年下降66% [14][42] 教育业务 - 板块营收6750万美元，仅下降3%，主要因定制出版业务逐步结束；数字收入增长30%，预订量增长43%；板块运营收入为1190万美元，增长92% [23][43][44] 国际业务 - 第二季度营收9840万美元，较去年下降13%，因加拿大和英国书展业务受疫情影响及亚洲直销业务下滑；澳大利亚和新西兰销售反弹，主要国际市场贸易出版销售同比增长；外汇因素使报告营收增加250万美元；运营收入为2080万美元，因成本控制措施改善了910万美元 [26][44][45] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场学校开学晚，仅三分之一学校进行面对面教学，影响公司标志性的面对面书展业务 [7] - 国际市场中，澳大利亚和新西兰受疫情影响减小，贸易出版业务表现强劲；加拿大、英国和澳大利亚的工资补贴使公司受益 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过降低运营成本、精简运营结构，削减SG&A费用，实施1亿美元劳动力成本节约计划，并在第二季度采取额外成本节约措施 [12] - 投资有前景的增长领域，成立新的教育解决方案集团，由Rose Else - Mitchell领导，整合教育和课堂杂志部门；Beth Polcari将接任国际业务总裁 [28][30] - 公司凭借灵活解决方案适应学校新环境，提供多种书展形式和家庭配送服务，满足客户需求 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度学校面临诸多挑战，影响书展业务，但公司通过其他业务表现和成本削减减轻了营收下滑对利润的影响 [7][13] - 对2021年秋季恢复面对面学习持谨慎乐观态度，预计第四财季书展业务表现将改善；贸易、教育和国际业务发展良好，公司将继续发挥核心专长，抓住业务增长机会 [9][11][32] - 尽管第三季度仍存在不确定性，但相信下半财年运营结果将好于去年同期，公司将在帮助学生克服学习损失方面发挥关键作用 [32] 其他重要信息 - 公司发布的部分声明为前瞻性声明，受COVID - 19对业务运营持续影响等风险和不确定性因素影响，实际结果可能与预期有重大差异 [4] - 公司讨论了一些非GAAP财务指标，相关指标与最直接可比GAAP指标的调节信息可在公司提交的8 - K表格收益报告和投资者关系网站上找到 [5] - 公司修订了承诺信贷安排，包括调整和暂停某些契约门槛，为公司应对疫情提供财务保障、流动性和灵活性 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 书展业务第二财季进展如何，第三财季预期与第二财季相比如何，对第四财季的乐观预期及书展预订情况与第二财季相比如何 - 第二财季面对面书展起初进展缓慢，10月下旬和11月初有起色，但月底因疫情加剧部分书展取消；目前第四财季有预订，轨迹与去年不同，1、2月学校恢复正常后预订量预计大幅增加；第三财季通常较安静，公司正为3 - 5月书展业务投入资源拓展客户 [60][61][63] 问题2: 俱乐部业务9月表现困难，10、11月改善，是否同比增长，后半年业务表现如何 - 公司调整俱乐部业务以实现盈利，9月学校状况混乱，俱乐部订单未达正常水平，10、11月与去年持平；12月因物流问题稍疲软，预计后半年表现与10、11月相当 [67][68][69] 问题3: 贸易业务提及的下半年产品线，是指2021财年下半年增长还是整个财年，下半年面临约30%的同比基数 - 公司认为贸易业务能保持上半年的发展态势，但面临去年同期强劲业绩的挑战 [70] 问题4: 实现的1亿美元成本节约中，有多少可持续，额外成本节约机会能带来多少节约 - 约一半成本节约可持续，公司将持续监控成本；下半年将优化分销网络、减少仓库和办公空间，维持已削减的1亿美元劳动力成本 [74][75][77]