财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收2470万美元，较去年同期的600万美元增长311%，但环比下降，原因是计划内停机导致发电量降低以及部分矿机归还后整体哈希率下降 [43] - 第三季度开采约567枚比特币，环比减少11%，原因是网络哈希率上升和公司为减少债务归还部分矿机导致哈希率降低 [44] - 第三季度调整后EBITDA约为 - 300万美元，去年同期约为0，2022年第二季度为 - 100万美元 [45] - 第三季度记录了约1530万美元与债务清偿相关的非现金损失、1300万美元认股权证重估损失和约420万美元待售资产的非现金减值 [46] - 截至11月7日，公司总现金约2700万美元，总债务显著减少 [22] - 2023年指导假设哈希价格为0.085美元，平均全天候基准电价为每兆瓦时64美元，预计实现每兆瓦时约72美元的电价；平均电力输出为135 - 140兆瓦，比特币挖矿平均哈希率容量为3 exahash，平均有效哈希率为2.4 exahash；经常性燃料运营和维护成本为每兆瓦时46 - 52美元，经常性现金G&A成本为1800 - 2100万美元；调整后EBITDA范围约为2900 - 3400万美元 [50][51][52][53][54] 各条业务线数据和关键指标变化 - 比特币挖矿业务：第三季度归还约26000台矿机，自上次财报电话会议以来已采购或接收约10000台比特币矿机，哈希率容量近1 exahash，其中6000台已到场；与Foundry达成托管协议，Foundry将提供4500台比特币矿机，容量为420 petahash；预计2023年哈希率容量达到3 exahash [17][24][32][34] - 电力业务：Scrubgrass和Panther Creek两座发电厂完成秋季维护和升级，预计未来发电更稳定可靠；预计2023年第一季度净电力成本为每兆瓦时45 - 50美元 [29][30] 各个市场数据和关键指标变化 - 比特币市场：行业面临极端挑战，比特币价格下跌，哈希价格波动，当前哈希价格低于公司2023年指导假设的0.085美元 [12][50] - 电力市场：2023年远期电力曲线较年初上涨60%，公司可根据电价情况在挖矿和售电之间切换，以优化盈利能力和现金流 [109] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略：通过归还部分比特币矿机消除6700万美元债务，与White Hawk达成新信贷协议，延长还款期限并获得2100万美元净增量现金；积极执行成本削减措施，预计第四季度开始见效；利用流动性优势，以低价重建挖矿机队；与Foundry建立战略合作伙伴关系，开展矿机托管业务 [17][19][20][23][25] - 发展方向：计划2023年将哈希率容量提升至3 exahash，实现调整后EBITDA约2900 - 3400万美元，进一步加强财务状况 [34][54] - 行业竞争：公司垂直整合和电力市场的灵活性使其在行业中具有战略优势，能够在比特币市场疲软时通过售电获得收入，同时在市场复苏时抓住机会 [12][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境：整个加密货币行业面临极端挑战，但公司通过一系列措施加强了资产负债表和流动性，降低了成本，提高了电力生产的可靠性 [12][13][20] - 未来前景：公司对2023年的计划充满信心，预计能够实现哈希率目标和财务指标，尽管行业面临逆风，但公司的调整后EBITDA将进一步加强财务状况 [56][57] 其他重要信息 - 公司终止与Northern Data的托管协议，预计未来两年累计净现金流增加约1000 - 2200万美元，Northern Data还免除了约260万美元的应付款项 [35][36][38] - 公司在第三季度从煤堆中清除了约21.8万吨煤矸石，并将约12.2万吨有益灰返回宾夕法尼亚州的有毒煤堆进行修复，以环保方式运营 [47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Foundry协议中，若挖矿不经济，对方是否有退出机制 - 若挖矿经济情况比每兆瓦时50美元的托管费用还差，无论电价如何，矿机都将被削减，对方不会被迫亏损运营 [61] 问题2: 2023年用于比特币挖矿和售电的电量占比，以及挖矿每兆瓦时的收入 - 当所有矿机运行时，约60%以上的电力将用于挖矿；关于每兆瓦时的收入，公司将尽快提供回复 [62] 问题3: 2023年第一季度净电力成本是平均费率还是退出费率，维护费用是否会低于45 - 50美元 - 公司对2023年第一季度每兆瓦时46 - 52美元的平均费率有信心，第四季度已在朝着这个目标努力，后续会在提供第四季度财务报告时更新进展 [67][68][69] 问题4: 2023年达到2.8或3 exahash哈希率的时间节奏 - 幻灯片4有相关过渡说明，基于已购买或近期采购的矿机，达到2.8 exahash的目标并不激进，3 exahash可通过进一步购买矿机实现，公司有足够的流动性支持 [70] 问题5: 从第四季度到2023年第一季度电力成本降至45 - 50美元的原因及是否会继续改善 - 原因包括团队降低成本的努力、固定成本吸收、REC价格上涨、采购成本降低等；公司对达到2023年第一季度的目标有信心，且自9月底以来各项成本因素都朝着有利方向发展 [76][77][78] 问题6: 当前哈希率未下降对公司前景的影响 - 市场动态变化，当前哈希率可能不可持续，要么全球哈希率下降，要么比特币价格回升；公司无法控制比特币价格和全球哈希率，分析师可根据自己的假设进行财务预测 [81][82][83] 问题7: Scrubgrass第四季度冗余升级的成本和停机时间 - 没有重大的一次性费用，部分升级费用已在第三季度计提，预计不会有进一步重大费用 [93][94][97] 问题8: 销售粉煤灰的潜在收入机会 - 公司有客户购买粉煤灰，既带来收入又降低成本，正在努力扩大合作和开拓新客户，但将其作为额外收益，暂不纳入模型 [98][99] 问题9: MinerVa矿机在当前哈希价格低迷环境下的经济情况 - 从每兆瓦时美元的效率来看，没有明显下降，目前经济情况约为每兆瓦时65 - 70美元，主要问题是开机时间，公司在工程方面取得了很大进展；建模时可将其视为与M30S相近 [106][107] 问题10: 如何在年底前将债务再减少3700万美元 - 之前的指导是净债务数字，公司已执行了相关计划，White Hawk还增加了流动性；净债务受投资决策、改善情况、远期电力曲线和比特币价格等因素影响，公司仍对年底达到4500万美元净债务有信心 [108][109][110]