财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额按固定货币计算下降1%，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为2.8亿美元，同比下降5%，调整后每股收益为0.80美元，按固定货币计算同比下降22%，但较第一季度增长8% [29] - 食品业务第二季度净销售额为8.81亿美元，有机增长3%，调整后EBITDA为1.91亿美元，同比增长16%，利润率为21.7%，上升90个基点 [8] - 防护业务第二季度净销售额为5亿美元，下降18%，调整后EBITDA为9600万美元，下降24%，利润率为19.2%，下降140个基点 [56] - 预计全年净销售额在54亿 - 56亿美元之间，中点按报告基础下降3%，有机下降7%；全年调整后EBITDA在10.75亿 - 11.25亿美元之间，调整后每股收益在2.75 - 2.95美元之间；全年自由现金流（不包括先前披露的暂定税务和解）在3.25亿 - 3.75亿美元之间 [31][77] - 第三季度预计净销售额在13.6亿 - 13.8亿美元之间，调整后EBITDA为2.6亿 - 2.7亿美元，每股收益在0.60 - 0.64美元之间 [77] - 第二季度末净杠杆率约为4.1倍，公司计划用自由现金流在今年及2024年进行去杠杆 [9] - 第二季度自由现金流为净使用现金1.3亿美元，去年同期为净现金流入9400万美元；若排除美国国税局存款影响，自由现金流为净现金流入4500万美元 [76] 各条业务线数据和关键指标变化 自动化业务 - 第二季度增长约20%，食品自动化同比增长约40%，预计今年实现超过5.25亿美元的年收入，增长10% [6] 消费就绪解决方案业务 - 第二季度销量呈低个位数下降，主要因食品加工商和零售终端市场需求疲软 [72] 流体和液体业务 - 本季度占公司销售额超10%，在计入利乐宝之前实现中个位数增长，持续看到食品服务业务适度复苏和自动化业务强劲增长 [53] 自动化防护解决方案业务 - 占公司业务约35%，本季度终端市场需求疲软和渠道去库存继续影响销量表现 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太地区增长6%，美洲地区下降2%，欧洲、中东和非洲地区持平 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推出“Cost Take - Out to Grow”计划作为Reinvent SEE 2.0的一部分，目标是到2025年底实现1.4亿 - 1.6亿美元的年度节省，以恢复盈利和销量增长 [4][10] - 专注于自动化、数字化和可持续发展三大增长支柱，以应对客户包装挑战，实现盈利性增长 [6] - 优化供应链布局，提高数字化销售、一般及行政费用（SG&A）的生产力，提升经营杠杆和盈利能力 [4] - 对防护业务组合进行战略审查，关闭部分不符合自动化战略的业务，如Thermal Temperature Assurance业务 [73] - 竞争对手在食品包装业务上的收购可能增加市场竞争，公司通过自动化业务获取市场份额，对自身竞争力有信心 [20][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球蛋白质市场疲软，零售市场疲软态势预计将持续到2024年，美国牛周期对业务构成逆风，但澳大利亚牛群周期带来一定积极影响 [5] - 预计2023年及2024年将呈L型复苏，反映后疫情时代的低增长环境 [57] - 对“Cost Take - Out to Grow”计划有信心，认为该计划将使公司重回盈利增长轨道，实现低个位数增长 [78] 其他重要信息 - 公司数字在线交易在第二季度增长至占总销售额的16%，反映数字化转型速度加快 [52] - 可持续发展方面，MSCI和Sustainalytics评级有所改善，与埃克森美孚澳大利亚公司合作开展的循环利用倡议每年可避免超900吨塑料垃圾进入垃圾填埋场或被焚烧 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请提供2023年下半年各业务板块的销量预期，以及与第二季度相比放缓的原因和7月各业务的销量运行率 - 食品业务下半年整体销量预计下降约4%，价格略有上涨，市场整体下降约4%，市场份额下降约1个百分点，部分被其他增长领域抵消 [15] - 防护业务下半年需求疲软和去库存因素将导致销量呈高个位数下降，价格下降约3%，其中约一半是市场因素，25 - 30个百分点是去库存，其余是市场份额损失，但部分被增长抵消 [60][61] 问题2: “Cost Take - Out to Grow”计划1.4亿 - 1.6亿美元节省的节奏如何，对销量展望的压力测试情况如何 - 节省将在第三和第四季度开始显现，60% - 70%（中点1.5亿美元）将在2024年实现，其余在2025年实现 [65] 问题3: 对重新获得去年食品业务失去的销量有多大信心，2023年第二季度取得了哪些进展，未来在食品业务上的策略是什么，如何应对竞争对手的收购带来的竞争加剧 - 对食品业务自动化增长有信心，认为自动化是亮点，第四季度从大客户处夺回业务；在树脂业务上，认为随着供应恢复，有信心重新获得业务 [16][21][41] 问题4: 这些增长举措需要多长时间才能在利润表上体现，考虑到销量挑战可能持续到2024年，对2024年实现营收和盈利增长的信心如何 - 公司内部计划增长高于承诺的低个位数增长，对自动化、数字化解决方案和新产品的增长有信心，认为能够实现增长目标 [91][92][93] 问题5: “Cost Take - Out to Grow”计划实现低个位数销量增长，幻灯片右侧提到5% - 7%的销售增长，是否意味着近期会有净价格或收购相关的贡献；利乐宝收入下调5000万美元的原因是什么，2024年及以后是否会恢复 - 短期内专注去杠杆，低个位数增长是有机增长；净价格在未来几年可能为负，但到2025年随着资产负债表改善有望转正 [95][96] - 利乐宝收入下调是由于本季度运营、质量和人员问题，以及市场放缓，但成本协同效应领先，预计未来随着销量恢复将远超成本协同目标 [99][100][101] 问题6: 防护业务第二季度利润率在销售额持平的情况下有所提升，下半年价格净成本是否可能上升，第四季度防护业务盈利能否同比增长 - 下半年销量稳定，成本控制和“Cost Take - Out to Grow”计划将使利润率受益，第三季度利润率将处于高个位数，第四季度绝对美元盈利将与2022年第四季度相近 [103][104] - 防护业务通过产品组合调整和新产品推出，预计下半年利润率将扩张 [105] 问题7: 从指导中点来看，明年防护和食品业务面临较容易的比较基数，如何看待明年的增长，能否回到SEE运营模式下的EBITDA中高个位数增长，有哪些风险 - 若实现低个位数销量增长，“Cost Take - Out to Grow”计划将使盈利增长高于营收增长，但2024年预计只能达到中个位数盈利增长 [109] - 风险包括净价格实现略为负面，以及市场发展和销量表现可能与预期不同 [110] 问题8: 防护业务组合审查是否意味着要退出部分商品化业务，用高利润率业务替代，这种转型是否会影响发货量和对明年增长节奏的信心 - 组合审查是基于业务是否符合自动化、数字化和可持续解决方案战略，不符合的业务将进行调整；通过加强组合和成本控制，以及数字化转型拓展客户，认为业务有增长潜力，但仍需努力 [115][116][117] 问题9: 请详细介绍当前的自动化战略，目前的积压订单情况及与初始预期的对比，以及数字化和MySEE平台中期的增长预期 - 上半年自动化业务增长得益于清理积压订单，下半年重点是将管道转化为订单，面临客户资本支出减少的挑战，需展示显著节省以提高客户生产力 [120][121] - MySEE平台在防护业务转换最多，大型分销商积极合作，在线设计工作室正在推进，有望实现可扩展性 [123][124]