财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额增长7%，达到14亿美元，按固定汇率计算增长11% [9][27] - 调整后EBITDA增长12%，达到2.93亿美元，利润率为20.7%，同比提升90个基点 [9][30] - 调整后每股收益为1.01美元，同比增长28% [9] - 上半年自由现金流为9400万美元，去年同期为1.02亿美元 [35] - 调整后税率为24.7%，去年同期为25.6% [31] - 本季度回购约87.1万股股票，花费约5000万美元，截至季度末，授权股票回购计划下还剩6.46亿美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 食品业务 - 净销售额为8.06亿美元，增长13%，价格上涨15%，销量下降2% [32] - 自动化销售约占该业务销售额的7%，下降个位数 [32] - 调整后EBITDA为1.68亿美元，增长9%，利润率为20.8%，下降70个基点 [32] 防护业务 - 净销售额为6.12亿美元，按固定汇率计算增长7%，有机增长9%，价格上涨17%，销量下降8% [33] - 自动化销售约占该业务销售额的9%，增长两位数 [34] - 调整后EBITDA为1.26亿美元，增长18%，利润率为20.6%，提升250个基点 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场净销售额增长13% [27] - EMEA市场净销售额增长7% [27] - APAC市场净销售额增长5% [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是成为世界级的数字化驱动公司，提供自动化可持续包装解决方案，通过自动化、数字化和可持续性推动增长 [7][10] - 计划未来三年将设备业务规模扩大一倍，使SEE Automation业务超过10亿美元，通过内部投资和战略收购实现 [15] - 致力于打造SEE净正循环生态系统，通过与多方合作，减少资源浪费，加速循环利用，降低温室气体排放 [18][19] - 公司提供多种材料的包装解决方案，以满足客户需求，实现可持续发展目标 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临通胀压力、供应限制和宏观经济逆风，但公司运营引擎表现良好，将继续应对挑战，执行增长战略 [9][38] - 预计下半年食品业务将实现低个位数增长，防护业务全年销量预计下降低个位数 [44][79] - 公司维持全年销售和EBITDA指引范围，预计净销售额在58.5亿 - 60.5亿美元之间，调整后EBITDA在12.2亿 - 12.5亿美元之间，调整后EPS在4.05 - 4.20美元之间，自由现金流在5.1亿 - 5.5亿美元之间 [37][38] 其他重要信息 - 公司推出了由回收和可再生材料制成的Bubble Wrap纸质气泡邮件袋，预计2023年初全球推广 [12] - 公司承诺到2025年，100%的解决方案将设计为可回收或再利用，并平均含有50%的回收或可再生材料 [23] - 公司目标是到2040年实现运营中二氧化碳净零排放 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 食品业务销量下降2%的原因及对未来蛋白质消费的担忧，以及自动化订单下降的原因 - 食品业务销量下降主要归因于供应中断，排除这些因素，销量与去年同期持平，下半年预计实现低个位数增长 [42][43][44] - 自动化订单方面，需求实际上在增加，但由于供应限制，设备销售未达预期，公司有大量积压订单，将加强自动化投资以推动食品业务增长 [45][46][48] 问题2: 在宏观环境不均衡和通胀情况下，客户行为是否有变化，以及公司业务在潜在衰退中的表现 - 客户面临劳动力问题和市场疲软，公司的自动化、数字化和可持续解决方案可帮助客户降低成本，数字解决方案还能服务小客户，公司认为这些策略在衰退环境中也能带来增长机会 [51][52] 问题3: 过去几个月客户订单模式是否有变化 - 自动化订单活动依然强劲，但受供应限制影响，交付存在问题；食品业务排除供应限制后，本季度销量预计持平，防护业务由于去年同期基数高，预计下半年持平 [53] - 防护业务方面，电商业务需求下降，工业和运输业务增长，如Instapak产品；食品业务方面，市场从新鲜红肉向猪肉、禽肉转移 [54][55] 问题4: 在电商活动和消费者耐用消费品购买正常化的情况下，防护业务面临的挑战，以及设备订单下降对明年业务的影响 - 防护业务中，去年医疗包装业务下降，工业和运输业务增长，Instapak产品表现良好；自动化业务方面，Auto Box和AUTOBAG业务预计持续增长，但目前供应限制影响了订单和交付 [63][64][65] 问题5: 全年展望中，第三季度和第四季度的业绩节奏 - 公司不提供具体季度指引，但预计第三季度业绩与第二季度持平，第四季度由于季节性因素更强 [68] 问题6: 对牛周期的看法，以及防护业务自动化销售两位数增长的量价拆分和订单出货比趋势 - 公司分析了美国、拉丁美洲和澳大利亚的牛周期，过去通过周期实现了增长，目前牛肉上半年表现强劲，下半年猪肉和禽肉相关自动化业务增长机会大，公司认为可通过自动化、数字化和可持续解决方案在不同周期中获取份额 [72][73][74] - 设备业务订单出货比下降是由于供应限制，公司正在加大资本投入解决问题 [75] 问题7: 全年销量指引从3%增长调整为持平，各业务板块下半年销量预期及信心来源 - 防护业务上半年同比面临更具挑战性的基数，下半年预计实现低个位数同比增长，全年预计下降约2% [79] - 食品业务下半年预计实现低个位数增长，全年预计增长约2%，信心来自材料和设备业务有望克服供应挑战 [80] 问题8: 供应限制缓解的时间线，以及下半年定价趋势和客户活动情况 - 食品业务方面，树脂供应限制预计下半年改善，自动化业务有积压订单和明确的解决方向，有助于实现食品业务正个位数销量增长 [84][85] - 价格方面，预计实现6亿美元以上的价格增长，但成本（包括材料和非材料）高于预期，公司将通过提高生产率和价格实现来抵消成本，维持全年指引 [87][88][89] 问题9: 正在进行的生产率举措，以及成本、价格、销量和生产率对全年和下半年利润率的影响 - 全年指引中预计维持约21%的EBITDA利润率，由于劳动力挑战和供应中断导致生产率略低于预期，此前预计约6000万美元，目前预计约4500万美元，但公司仍有机会提高生产率 [94] - 公司运营模式的一致性表现，尤其是EPS增长，吸引了投资者关注，公司通过数字化等手段提高运营效率，应对挑战 [95][96]