财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度净销售额增长14%至15亿美元，调整后EBITDA增长18%至3.3亿美元；全年自由现金流达4.97亿美元，完成Reflectix剥离，税后收益6500万美元 [10] - 2021年全年净销售额增长13%至55亿美元，调整后EBITDA为11.32亿美元，增长8%，调整后每股摊薄收益为3.55美元，增长11% [32][38][39] - 2022年净销售额预计为58 - 60亿美元，增长5% - 8%；调整后EBITDA预计为12 - 12.4亿美元，增长6% - 10%；调整后每股收益预计为3.95 - 4.15美元；自由现金流预计为5.1 - 5.5亿美元 [49][50] 各条业务线数据和关键指标变化 食品业务 - 2021年第四季度净销售额为8.77亿美元，按固定汇率计算增长17%，调整后EBITDA为2.04亿美元，增长20%，利润率为23.3%，提高90个基点 [43][44] 防护业务 - 2021年第四季度净销售额有机增长14%至6.55亿美元，调整后EBITDA为1.26亿美元，增长10%，利润率为19.3%，下降40个基点 [45] 各个市场数据和关键指标变化 美洲市场 - 2021年第四季度净销售额增长19%，全年增长13% [31][32] EMEA市场 - 2021年第四季度净销售额增长13%，全年增长12% [31][32] APAC市场 - 2021年第四季度净销售额增长4%，全年增长6% [31][32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 提高SEE运营模式的销售和调整后EBITDA增长目标200个基点，通过并购和SEE Ventures拓展有吸引力的市场、技术和商业模式 [11][12] - 从材料驱动型业务向以市场和客户为中心的公司转型，专注自动化、数字化和可持续发展 [12] - SEE自动化业务计划到2025年实现业务规模翻倍，超过10亿美元，投资提高设备生产和服务能力 [16][18] - 将可持续发展融入业务，约50%的解决方案已设计为可回收，约20%的解决方案含回收和/或可再生材料，约15%的解决方案为纤维基 [26][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年克服了通胀、供应和疫情挑战，实现了强劲的销售和盈利增长 [8] - 通胀压力和供应中断成本预计将持续，但预计2022年销量增长、定价和运营引擎的生产力提升将缓解这些不利因素 [42] - 对价格成本差转正感到乐观，预计2022年上半年将持续保持有利态势 [57] 其他重要信息 - 2021年Reinvent SEE计划实现6400万美元收益，累计收益达3.64亿美元，预计2022年现金支出2000 - 2500万美元，实现6000万美元生产力提升 [41] - 2022年资本支出将增至2.4 - 2.6亿美元，以支持增长计划；预计现金税支出为2.05 - 2.15亿美元 [51] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年指导成本假设及价格成本是否转正 - 成本假设中，材料成本约2亿美元，非材料通胀成本约1亿美元；预计价格成本差在2022年上半年保持有利态势，公司将管理定价和生产力行动以实现承诺 [57][58][59] 问题2: 自动化业务的订单积压和优先级 - 订单积压显著高于销售额；在食品包装工厂中，自动化业务处于优先地位，可帮助客户解决劳动力问题和提高效率 [65][68][69] 问题3: EBITDA指导区间的假设 - 外汇对调整后EBITDA影响约2%；2022年计划增加约4000 - 4500万美元投资用于产能和研发；高端预期受自动化业务推动，但需解决运营瓶颈 [72][73][76] 问题4: 2022年防护业务的销量和优势领域 - 预计有机增长约3%，价格增长约6%，食品业务增长3% - 4%，防护业务增长2% - 3%；防护业务的邮件业务有增长潜力，自动化将推动业务进入新领域 [82][85][86] 问题5: 自动化业务的资源配置和产能投资 - 公司提前推进产能提升计划，将增加内部资本支出；技术包括数字技术、机器人和自动化流程，将应用于自身和客户运营；产能投资与销售结构相称 [92][93][94] 问题6: 设备盈利能力 - 设备盈利能力有改善，主要原因是关注客户节省成本，将对话从成本转向节省；设备业务将成为盈利部分，服务和材料业务将带来更高利润 [108][110][111] 问题7: 树脂价格波动对定价的影响及对欧洲业务的影响 - 树脂价格有波动，但公司有多种特种树脂，公式定价将持续，约六个月产生影响；欧洲业务面临纸张通胀，公司将通过自动化和定价措施应对 [115][116][120] 问题8: 2022年后如何实现自由现金流目标 - 提高业务盈利能力，实现EBITDA利润率提升；优化营运资金，稳定后降低库存；寻找税收优惠机会降低现金税支出 [124][126][129] 问题9: 数字印刷业务的并购和内部建设策略 - 公司内部有数字印刷能力，同时看好该领域的并购机会，以加快发展；数字印刷技术超出预期，已应用于运营和自动化解决方案 [136][137][139] 问题10: 自动化解决方案乘数的比例和对增长前景的影响 - 解决方案乘数较大，但并非整个产品组合都能达到10倍以上；部分产品如肉类自动化系统乘数显著，将推动公司未来增长 [149][151][154]