财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收超11.5亿美元，增长29%；6个月营收近23亿美元，增长27%，约为2015年全年营收 [8] - 非GAAP每股收益达1.70美元，同比增长65%；年初至今为3.20美元，增长75%，位列历史第四 [9] - 税前利润率达24%，有形普通股年化回报率近31%，有形账面价值每股同比增长29% [9] - 净利息收入为1.19亿美元，环比增加600万美元，公司和银行净息差分别维持在200和240个基点 [29] - 预计全年净营收在45 - 47亿美元，较之前指引上限增长13% - 18%；净利息收入在4.65 - 4.85亿美元 [15][16] - 薪酬比率降至58% - 60%，非薪酬运营费用比率降至16.5% - 18.5% [16][17] 各条业务线数据和关键指标变化 全球财富管理业务 - 第二季度营收6.38亿美元创纪录，同比增长26%；6个月营收13亿美元，同比增长17% [18] - 新增26名顾问，包括14名经验丰富顾问，过去12个月总产出1200万美元 [19] 机构业务 - 连续三个季度创纪录，季度净营收5.21亿美元，同比增长31%；6个月营收超10亿美元，增长41% [20] - 咨询营收2.07亿美元，翻倍；资本募集营收1.58亿美元，增长42%；交易营收下降17% [20] - 股票业务上半年营收3.91亿美元，增长52%；第二季度营收1.63亿美元，同比增长29% [21] - 固定收益业务季度营收1.47亿美元，同比下降13%，但环比上升 [21] 投资银行业务 - 营收3.76亿美元，连续三个季度创纪录，增长73%；上半年营收7.16亿美元，增长81% [23] - 咨询营收2.07亿美元创纪录，超此前季度纪录19% [24] - 股权承销业务营收1.12亿美元，增长61%；固定收益承销业务营收5700万美元，增长16% [26] - 市政金融业务牵头管理244个市政项目，上半年交易数量市场份额从10.9%增至12.5% [26] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续投资业务，提升对客户的相关性，实现营收增长和运营杠杆提升 [12] - 计划下半年资产增长20亿美元，贷款组合有望继续增长 [16][40] - 关注招聘和收购，以实现业务增长，但会注重资本的风险调整回报 [42] - 财富管理业务招聘面临竞争，但公司认为情况是暂时的，独立顾问渠道有望增加招聘 [19] - 机构业务受益于市场活动增加和业务规模扩大，将继续提升市场份额 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年上半年业务表现出色，远超以往6个月，有望延续强劲表现 [7] - 尽管存在市场调整和地缘政治风险，但基于上半年业绩和当前业务管道，上调全年指引 [15] - 对投资银行业务在2021年的表现持乐观态度，预计各主要业务领域将保持强劲 [26] 其他重要信息 - 第二季度信贷拨备逆转超900万美元，其中400万美元因经济前景改善，500万美元与贷款销售有关 [10] - 公司风险资本比率和杠杆资本比率分别为18.9%和11.7%，7月完成3亿美元优先股发行，并赎回6.25% A系列优先股 [35] - 第二季度回购44万股，平均价格65.85美元，公司财务状况良好，流动性充足 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司加速股票回购和部署第三方现金的意愿 - 公司会以股东回报最大化为目标，考虑股息、股票回购、收购和资产负债表增长等资本部署方式，目前更倾向于业务增长 [46] - 已将部分存款用于资产负债表增长，全年计划回购约250万股以抵消稀释 [47] 问题: 加速迁移60亿美元资金的意愿 - 公司追求平衡增长，不会为了净利息收入而大幅增加资产负债表规模，以免面临净息差压缩风险 [49][50] 问题: 拜登行政命令对金融服务并购的影响 - 目前未看到对中型银行并购的影响，预计行业整合将继续，公司优势领域不受影响 [52] 问题: 财富管理独立平台的早期反馈、差异化价值主张和有机增长的战略意义 - 早期反馈积极，公司有竞争力的产品和平台基础，预计招聘将增加 [54] 问题: 机构业务的增长动力、可持续性及未来预期 - 业务增长受益于市场环境和自身投资，自2015年以来营收和董事数量翻倍，业务可持续且在增长 [58][59] 问题: 公司未进行收购的原因及潜在交易情况 - 未进行收购是因为没有符合回报目标的项目，且疫情增加了执行风险，目前公司资金充足，有机会会继续增长 [63][64] 问题: 财富管理招聘环境的预期 - 招聘有周期性，目前竞争激烈，员工渠道招聘因疫情放缓，但公司有招聘管道，独立渠道将增加招聘 [67][68] 问题: 经济重新开放是否降低了交易执行风险 - 随着经济重新开放，预计执行风险降低，员工返回办公室将有助于招聘 [70] 问题: 顾问招聘竞争的范围 - 竞争广泛，与短期利率预期有关，公司注重平台和文化，对自身价值主张有信心 [71][72] 问题: 资产增长的主要机会领域 - 未来主要增长领域为基金银行、抵押贷款和证券贷款，这些领域具有良好的风险调整回报 [74] 问题: 独立顾问渠道的竞争压力和公司的相对价值主张 - 独立渠道竞争激烈，公司认为自身模式可竞争并获得回报，平台能力能为独立顾问提供支持 [77] 问题: 并购中增加资产管理能力的优先级 - 公司对另类资产领域的资产管理有兴趣，但不将收购作为优先事项，会根据情况增加产品组合 [79]