财务数据和关键指标变化 - 第四季度总销售额为16亿美元，较2021年同期增加8400万美元，增长6%，受新店和同店销售额2.9%的增长推动 [5] - 第四季度SG&A总计4.73亿美元，增加2400万美元，新店、额外营销支出、劳动力成本增加和商品价格上涨是主要驱动因素 [7] - 第四季度电商销售额增长16.5%，占总销售额的11.4% [17] - 第四季度毛利率为36.3%，较去年增加约60个基点 [18] - 第四季度息税前利润为6200万美元，利息支出为100万美元，有效税率为25%，净利润为4500万美元，摊薄后每股收益为0.42美元，较上年同期增长31% [19] - 2022财年总销售额增长5%至64亿美元，受新店和同店销售额2.2%的增长推动 [8] - 2022年息税前利润为3.58亿美元，利息支出为900万美元，有效税率为25%，净利润为2.61亿美元，摊薄后每股收益为2.39美元，较上年增加14% [9] - 2022年SG&A费用增加1.07亿美元至18.6亿美元，主要由于新店、通胀导致的门店成本增加、信用卡费用和电商费用增加 [20] - 2022年回购690万股普通股，总投资2亿美元，摊薄加权平均流通股数量较去年减少6%，当前股票回购授权下还剩4.12亿美元 [21] - 2022年年度毛利率为36.7%，较去年增加45个基点 [23] - 2022年末现金及现金等价物为2.93亿美元，7亿美元循环信贷额度下有2.5亿美元未偿还，未偿还信用证为2500万美元，经营现金流为3.71亿美元，资本支出净额为1.12亿美元 [24] - 2023年预计总销售额增长4% - 6%，同店销售额为低个位数增长，毛利率持平至略有上升，SG&A成本略有杠杆效应，调整后息税前利润预计在3.55 - 3.7亿美元之间，调整后每股收益预计在2.41 - 2.53美元之间 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度熟食业务表现强劲，健康预制餐解决方案受店内和线上客户青睐，乳制品、冷冻食品、杂货和烘焙等差异化较大的类别表现相对较强，散装食品业务也出现积极转变 [6] - 2022年当地农产品销售额增长超100%，超过11%的农产品销售额来自当地种植者 [4][60] - 2022年投资发展方便餐业务，2023年将继续加大投入，为该类别带来更高质量和更健康的选择 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在加利福尼亚州、大西洋中部和佛罗里达州市场表现出优势，品牌知名度逐渐提升 [95] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司使命是将Sprouts转变为更具相关性的健康生活品牌，明确目标客户，扩大产品差异化，缩小门店规模，增加门店数量，整合和扩展供应链，激励团队并实现盈利增长 [27] - 2023年将专注于增加客户参与度、扩大品类领导地位和产品创新、打造更高效的供应链以及加速门店增长 [29] - 2023年计划开设至少30家新店，均为当前原型店，同时关闭11家表现不佳的门店 [22] - 公司未看到自然有机领域竞争对手有太多不合理的定价行为，对自身策略有信心，在农产品定价方面处于良好状态 [73] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在充满挑战的消费环境中运营，专注于可控因素以取得有意义的成果，对近期新店开业表现满意，尤其是较小的原型店，新市场的发展势头令人鼓舞 [10] - 随着过去几年不稳定因素的消退，公司变得更强、更盈利，预计将保持业务表现 [37] - 消费者在第四季度的行为与全年情况一致，受食品通胀影响，出现了商品篮中商品数量减少和某些类别消费降级的情况，同时也有部分消费者转向Sprouts品牌 [64] - 预计2023年客流量将保持稳定，通胀仍将存在，但下半年将开始下降，商品篮中商品数量的同比下降将放缓，最终实现低个位数增长 [78] 其他重要信息 - 公司将在第二季度将南加州配送中心迁至更大的新设施，搬迁将产生特殊过渡成本，门店关闭和供应链过渡的总成本预计在4000 - 5000万美元税前，其中近75%为非现金成本 [25] - 公司推出了与DoorDash的合作，为客户提供电商配送新渠道，目前DoorDash已在所有门店可用且业务持续增长 [17] - 公司开展了“Find Your Healthy”营销活动，以连接客户并突出产品的新鲜度、质量、创新多样性和可持续性承诺 [59] - 公司在加利福尼亚州推出了救援有机农产品计划，有助于减少食物浪费，使农民和客户受益 [60] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 从消费者降级角度或其他方面，近期消费者行为有何显著变化？ - 第四季度消费者行为与全年一致，受食品通胀影响，出现商品篮中商品数量减少和某些类别消费降级情况，如蛋白质类别，同时部分消费者转向Sprouts品牌 [64] 问题2: 能否提供本季度至今的趋势以及维生素类别的表现情况？ - 维生素类别受COVID对比和感冒流感影响较大，表现波动，但该类别对公司很重要，公司维生素部门员工专业知识丰富；年初因与Omicron和King Soopers罢工竞争，同店销售对比困难，目前已恢复稳定，本季度同店销售指引为1.5% - 2.5% [65][67] 问题3: 关闭的11家门店是否会被新原型店取代，当地市场是否太弱，未来是否会有更多关闭情况及对长期10%门店增长算法的影响？ - 这些门店不会有直接替代，因位置和租赁情况不佳；公司几年前制定了小门店更有效的策略，若不是疫情会更早行动；公司采用了新的建模系统，降低了开店风险，未来几年不会有如此大规模的门店关闭 [48][71] 问题4: 第四季度客流量和客单价情况，2023年的预期以及与通胀预期的关系？ - 第四季度客流量略有下降，客单价上升，通过通胀或平均销售价格（AUR）抵消了商品数量的轻微下降；2023年至今客流量略有上升，预计全年客流量保持稳定，通胀仍将存在但下半年开始下降，商品篮中商品数量的同比下降将放缓，最终实现低个位数增长 [78] 问题5: 销售增长与息税前利润（EBIT）增长的关系，以及对EBIT利润率的预期？ - 预计运营利润率将基本保持平稳，销售增长和盈利增长将相应增长 [80] 问题6: 忠诚度计划的进展、推出时间以及可能带来的额外钱包份额？ - 公司正在研究投资以激励客户更频繁光顾或消费更多；认为杂货行业的忠诚度卡是零和游戏，不想只是成为顾客钱包里的另一张卡，希望打造差异化的顾客体验 [82][83] 问题7: 2022年SG&A增长略超预期的原因，当前劳动力环境及未来预测，以及指引中考虑的因素？ - 2023年仍将面临类似挑战，新店增加会给SG&A带来压力，劳动力成本增长虽放缓但仍是挑战，公司将继续努力管理SG&A，目标是使其与销售保持一致 [99] 问题8: 第四季度同店销售改善与公司商品销售和差异化行动、整体宏观环境的关系？ - 第四季度末表现强劲，部分原因是假期库存管理更好，在门店和配送层面都有提升；肉类业务表现好于预期，可能得益于品类工作、库存管理和营销 [114][116] 问题9: 新店开业情况，在提高新市场无提示知名度方面的进展以及与成熟市场的差距？ - 新的房地产选择模型更可靠，让公司更有信心；在佛罗里达州和大西洋中部等新市场看到了积极数据点，当门店达到一定规模时，在招聘和客户认知方面会有优势 [117][119] 问题10: 随着通胀缓解，公司为何有信心商品数量会加速增长以抵消预期的通胀放缓？ - 公司预计商品数量的环比下降将放缓并缓解，同比来看可能持平或略有上升，而非加速增长；历史数据显示价格弹性会随通胀稀释而变化，公司有信心预测商品篮的演变 [136][137] 问题11: 11家门店关闭与未来重新评估门店组合、关闭更多表现不佳门店的关系？ - 此次门店关闭是公司战略的一部分，之前因疫情未及时行动；目前公司新建门店均为新原型店，对新店表现有信心，未来几年不会有如此大规模的门店关闭，但可能因租赁或贸易区域变化关闭个别门店 [128][142] 问题12: 11家关闭门店中，小格式和大格式门店在组合中的比例？ - 2019年公司开始转变策略，认为小门店更具经济效益，当时评估了所有门店，能退出潜在租赁的就退出，不能的就尽量缩小规模；此次关闭是对门店组合的全面分析，未来几年不会有大规模门店关闭 [142] 问题13: 1月份是否看到消费者从在家用餐转向外出用餐的情况？ - 1月份公司业务受King Soopers罢工和Omicron影响，同店销售初期较弱，之后有所改善；在家用餐和外出用餐的界限因方便餐类别而变得模糊，公司正在加大对方便餐的投资 [144][145]