财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度合并净销售额为1.42亿美元，较去年同期的1.454亿美元下降2.3%，主要因2020年第四季度个人防护装备（PPE）销售额较高；剔除PPE销售后，合并净销售额增长28.4% [28] - 2021年全年合并净销售额达5.37亿美元，超出预期1030万美元，即增长2%；剔除PPE后，净销售额增长26% [29] - 2021年第四季度综合毛利率为31%，2020年第四季度为35.7%；全年综合毛利率为34.6%，2020财年为35.8%，主要受产品组合变化、航空和货运物流成本上升及PPE库存减记影响 [32][40] - 2021年第四季度综合销售、一般和行政费用（SG&A）占销售额的26.7%，去年同期为26%；全年SG&A费用增长4.1%至1.421亿美元，占销售额的26.5%，2020年为25.9% [34][41] - 2021年第四季度营业收入为600万美元，2020年第四季度为1410万美元；全年营业收入为4400万美元，2020年为5230万美元 [34][42] - 2021年第四季度净利润为400万美元，摊薄后每股收益为0.25美元，2020年第四季度净利润为1250万美元，摊薄后每股收益为0.79美元；全年净利润为2720万美元，摊薄后每股收益为1.69美元，2020年净利润为4100万美元，摊薄后每股收益为2.65美元 [34][43] - 2021年12月31日净借款较2020年末增加2850万美元，但债务与息税折旧摊销前利润（EBITDA）比率仍保持在2倍，处于理想范围且远低于契约限制 [44] - 2021年末现金及现金等价物为890万美元，较上一年增加380万美元；全年资本支出（CapEx）为1770万美元，预计2022年CapEx投资水平将低于2021年 [45] - 2021年公司支付每股46%的股息，总计向股东返还720万美元现金股息，2020年为610万美元 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 制服业务 - 2021财年核心制服收入，剔除PPE销售后较2020年增长2.3%，包含PPE销售则下降8%；2021年第四季度核心非PPE制服销售较2020年第四季度增长15.4% [18] - 2021年第四季度，制服相关产品净销售额较2020年下降19%至6330万美元，PPE销售额降至100万美元，2020年第四季度为2420万美元；剔除PPE销售后，该季度净销售额增长15.4% [29][30] - 2021年全年制服净销售额下降8.1%至2.639亿美元，主要因PPE销售减少及医疗相关服装市场需求降低；剔除PPE销售后，制服业务净销售额增长2.3% [36] 促销产品业务（BAMKO） - 2021年全年促销产品净销售额增长6.8%至1.158亿美元，核心品牌商品销售额增加7740万美元，部分被PPE销售额减少6370万美元抵消；剔除PPE销售后，BAMKO同比增长65% [37] - 2021年第四季度促销产品销售额为6300万美元，PPE销售额不足300万美元，2020年同期为1400万美元；剔除PPE销售后，该季度销售额同比增长41% [31] - 截至12月31日，促销产品积压订单为7430万美元，其中PPE销售270万美元，非PPE销售7160万美元，为公司历史最高 [39] 远程人员配置解决方案业务（The Office Gurus，TOG） - 2021年TOG收入创纪录，净销售额同比增长54% [24] - 2021年第四季度，TOG净销售额增长近45%至1570万美元 [32] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取针对性策略，聚焦品牌制服核心竞争力和特定垂直行业，以增加制服市场份额 [15] - 2021年设立首席战略官职位，任命Phil Koosed；完成两笔收购，1月收购Gifts By Design，12月收购Sutter's Mill Specialties [12][13] - 2021年第二季度整合品牌制服和品牌商品销售团队及营销团队，HPI和BAMKO的整合增加销售代表数量，带来更多业务机会 [14] - 2021年5月将定期季度现金股息提高20%，自1977年以来持续支付股息 [15] - 制服业务竞争方面，有两家重要竞争对手退出与HPI竞争的领域，医疗领域也有竞争对手整合，公司凭借提供最广泛的工作服选择、设计制造和分销多种类型服装的能力形成差异化竞争优势 [20][21] - 公司更新2021 - 2025年业绩指引，制服业务预计有机复合年增长率（CAGR）至少达10%，BAMKO预计CAGR至少为11%，TOG预计CAGR至少为23%，公司整体预计CAGR至少为12%；预计到2025年净销售额超过10亿美元，到2024年运营利润率持续超过10% [51][52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年面临供应链和物流挑战、劳动力短缺及市场不确定性，但公司比许多竞争对手更具韧性 [11] - 随着2021年结束和历史性收入对比期过去，公司业务活动有所改善，预计2022年恢复正常对比 [10] - 对核心制服销售全年持续增长持乐观态度，近期制服销售活动增加且加速反弹 [19][20] - 尽管面临劳动力短缺、物流和货运成本上升及供应链问题等挑战，但公司将持续努力减轻这些影响 [26] - 公司在战略基础设施投资方面取得重大进展，为应对竞争做好充分准备，对2022年充满信心 [16] 其他重要信息 - 公司获得多项荣誉，包括连续两年入选《福布斯》2022年美国最佳小公司排名，位列百强小盘股公司第66位；近期被评为《财富》杂志100家增长最快的公司之一 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：Omicron变体对BAMKO和The Office Gurus业务有无影响？ - BAMKO在2021年第四季度因Omicron变体面临一些逆风，如大量活动和面对面会议取消，但随着Omicron影响减弱，这些逆风已转变为顺风，第一季度业务前景乐观 [59][60] - The Office Gurus在2021年第四季度末受Omicron影响，缺勤率上升，影响招聘和人员补充；但近期各国新冠病例数大幅下降，缺勤率已恢复正常 [61][62] 问题2：公司应对通胀的能力如何，是否有价格稳定迹象及后续价格调整计划？ - 制服业务于12月1日实施价格上调，认为已覆盖当时市场的通胀挑战，目前价格有所稳定，暂无其他价格上调计划，但会持续关注 [64][65] - BAMKO超过80%的业务根据当前价格定价，能确保每笔交易的毛利率 [66] - The Office Gurus本季度首次实施广泛价格上调，以弥补通胀压力，后续将根据情况进行必要调整 [66] 问题3：The Office Gurus面临的通胀压力主要来自哪些方面？ - 通胀压力不仅来自劳动力成本，还包括技术成本及与公司合作的供应商价格上涨 [68] 问题4：制服业务在2022年是否能达到长期10%的有机增长率，还是会逐步提升？ - 公司认为10%是五年平均增长率，目前制服业务RFP活动增加，但收入增长需要时间体现，预计呈逐步提升态势 [91] - 公司有信心在长期内超越预期目标，目前已获得一些业务，部分业务收入将在下半年实现，且对未来业务发展持乐观态度 [92] 问题5：公司在欧洲推动CID销售的新举措进展如何，乌克兰事件是否有潜在影响？ - 公司波兰仓库因乌克兰难民涌入，业务活动和关注度增加；预计不会产生负面影响，因公司在俄罗斯业务较少，且波兰业务预计不受影响，仓库已全面运营并储备产品，可服务欧洲客户 [94][95] 问题6：2022年现金流量指引如何，核心制服业务10%增长目标下市场份额、客户保留情况及增长何时体现？ - 制服业务客户保留率多年来保持在95%以上，虽有部分业务参与RFP竞争，但公司凭借低成本采购能力、应对物流挑战的能力和本地化服务优势，有信心保留大部分客户并获得更多业务；预计下半年品牌制服业务将有所改善，已获得的业务将在下半年发货，未来业务前景良好 [101][103][104] - 现金流量方面，预计2022年CapEx将回归略高于营收2%的正常水平；库存方面，2021年投入2100万美元现金增加库存，2022年库存将减少，对现金流产生积极影响；公司将继续进行收购和支付股息，若业绩合适，董事会将考虑增加股息 [108][110][113] 问题7：The Office Gurus业务有哪些具体措施确保业务按预期发展？ - 产能方面，公司在运营的三个国家寻找额外办公空间并签署租约，进入多米尼加共和国，预计将增加约1500个座位的产能；进入多米尼加共和国时将采取保守策略，先设立几百个座位，待证明能招聘到合格员工后再进行扩张 [115][116] - 客户方面，公司为现有客户提供优质服务，在经纪人及行业内声誉良好，吸引新客户；同时，公司口碑通过社交媒体和口口相传传播，带来无销售成本的业务机会 [117][118][119] 问题8：The Office Gurus业务增长的限制因素是否为增加合格座位的能力？ - 是的，公司需提前18个月进行战略规划，以应对业务增长对人员的需求；增加1500个座位约可带来超过4500万美元的收入 [120][121]