财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度营收3420万美元，较去年同期的3030万美元增长13% [11][25] - 季度末积压订单创历史新高，且较上一季度进一步增加 [12][14] - 毛利润为1230万美元，毛利率36%，处于32% - 36%指引区间上限，去年同期毛利润1080万美元，毛利率35.8% [27] - 运营费用为730万美元，与去年同期持平；运营收入为500万美元，运营利润率14.6%，较去年同期增长39% [28] - 净利润为470万美元，净利润率13.8%，较去年同期增长61%；摊薄后每股收益0.70美元，较去年同期增长67% [29] - 截至2022年6月30日，公司现金、现金等价物和有价证券共计4810万美元，无债务，每股7.17美元 [29] - 预计第三季度营收在3800 - 4000万美元之间，中点较2021年第三季度增长约18% [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 边缘市场（包括SD - WAN细分市场）已对公司营收做出重大贡献，且仍处于增长阶段；5G/O - RAN市场处于早期引入阶段 [17] - 5月，SD - WAN市场的一家大型现有客户下达了1500万美元的SD - WAN智能平台初始采购订单，并预计未来几年每年订购2500万美元 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 过去12个月地理营收分布为：北美69%，欧洲和以色列25%，东亚及其他地区6% [25] - 过去12个月，前三大客户合计占公司营收约25% [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过产品和运营创新、谨慎的库存管理应对全球组件短缺，维持较高交付率；增加库存是战略举措，预计未来几个月库存达到峰值，年底开始下降 [13][15][16] - 公司受益于IT架构解聚合和去耦合趋势，在边缘市场和5G/O - RAN市场具备强大能力和竞争优势 [16] - 边缘市场是公司未来几年的主要增长驱动力之一，公司在该领域与供应商关系密切、团队专业、产品供应能力强、创新能力高；5G/O - RAN市场处于早期阶段，未来几年有望增长 [75][76] - 公司在边缘市场和5G/O - RAN市场知名度高、产品范围广、路线图强大，但也面临竞争 [78] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球组件短缺情况已稳定，预计2023年上半年组件供应将改善；尽管存在组件短缺，公司仍实现营收、利润率和每股收益增长，且积压订单创新高，对未来前景乐观 [13][14][23] - 宏观环境目前未对公司业务产生直接影响，客户仍按计划推进项目；公司积压订单持续增加，表明需求旺盛 [39][40] 其他重要信息 - 本次财报电话会议包含前瞻性陈述，实际结果可能与预测存在重大差异，公司不承担更新信息的义务 [3][4] - 管理层将讨论非GAAP财务指标，这些指标用于战略决策、预测和评估公司表现，有助于投资者理解核心业务和未来前景；GAAP与非GAAP财务指标的完整对账包含在今日新闻稿中 [5][6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 6月季度运营费用下降37万美元是否为暂时现象，下半年是否会回升 - 运营费用下降受美元影响，公司结构基本不变，若有重大设计可能增加投入；假设美元持平，下半年支出水平预计与上半年和6月季度相当 [33][34][36] 问题2: 毛利率是否会回到过去四五个季度的34.5%水平并在下半年趋于正常 - 公司预计毛利率仍将维持在32% - 36%的区间，本季度因产品组合使毛利率略高 [37] 问题3: 宏观环境对公司项目的影响，项目的确定性如何，美国和国际项目的情况 - 目前宏观环境未对公司业务产生直接影响，公司与客户保持沟通，积压订单持续增加，表明需求旺盛，客户仍按计划推进项目 [39][40] 问题4: 能否认为公司积压订单占年度产品销售额的20% - 50% - 公司未提供具体数字，但表示较上一季度增长显著 [41] 问题5: 公司在运营成本和应收账款方面的套期保值情况 - 公司未进行任何套期保值，因此受益于谢克尔大幅贬值，运营费用下降 [42][43][44] 问题6: 未来税率、利息收入和股份数量是否有变化 - 本季度税率略低于平均水平，但公司仍预计维持在15%左右，暂无其他变化 [45] 问题7: 本季度是否进行股票回购，未来是否有计划 - 第三轮股票回购计划于本季度4月结束，总计约1250万美元；目前公司计划将现金用于增加库存，以更好地为客户提供产品 [49][50] 问题8: 公司订单和业务管道是否依然强劲，如何影响第三季度 - 公司与客户保持密切沟通，业务管道强劲，过去几个季度的设计订单将继续增加，对第三季度业务有积极影响 [56] 问题9: 组件供应限制情况如何，有何迹象表明情况将改善 - 目前组件供应限制情况未恶化，预计至少到年底维持现状，希望2023年有所改善；公司通过与供应商、制造商和分销商沟通了解市场情况 [58][59] 问题10: 是否有因宏观环境和组件供应限制导致的重大项目取消情况 - 主要项目没有取消情况，可能存在一些小的无关紧要的变动 [61] 问题11: 公司员工流失率和薪酬情况如何 - 公司员工流失率不高，薪酬政策基本不变，预计不会对损益表产生重大影响；年度薪酬审查通常在年底进行，但可能每年有所不同 [67][68] 问题12: FPGA产品的发展情况 - 公司与英特尔密切合作，因部分供应商无法供货，公司获得一些机会和订单，预计该业务将有增长，但增速低于其他业务 [69] 问题13: 公司营收的季节性模式是否会因供应限制而改变 - 预计营收将继续以类似速度增长，第四季度不会出现大幅增长，因供应限制情况预计在2023年前不会完全缓解；目前难以预测第一季度情况 [71][72] 问题14: 边缘和5G/O - RAN产品的需求和竞争情况如何 - 边缘市场是公司未来增长的主要驱动力之一，公司在该领域具有优势，设计订单不断增加；5G/O - RAN市场处于早期阶段，未来几年有望增长；公司在两个市场知名度高、产品范围广、路线图强大，但也面临竞争 [75][76][78] 问题15: 客户对供应商的选择偏好，以及公司与其他供应商在供应稳定性方面的比较 - 公司并非市场上唯一供应商，存在竞争；但公司与供应商关系密切、产品创新、注重客户满意度和供应能力，具有一定优势 [79] 问题16: 产品价格是否因组件短缺而上涨 - 公司产品价格无重大变化，毛利率仍在原有区间，预计将保持稳定；市场竞争激烈，客户更看重供应商的交付能力和长期可靠性 [80][81] 问题17: 5G/O - RAN市场何时开始加速增长，关键因素是什么 - 5G/O - RAN市场增长受组件供应和技术发展等多种因素影响，预计2023 - 2024年及以后将有更多部署 [82] 问题18: 库存构成和变化趋势，以及对缓解组件供应限制的作用 - 库存主要为电子组件，这是公司面临供应困难最大的部分；目前库存接近峰值，若市场按预期发展，年底库存将开始下降，最终恢复正常水平 [86][87] 问题19: 增量运营利润率能否维持25%或更高 - 公司业务模式有一定杠杆作用，但需考虑美元等因素才能确定增量运营利润率的走向 [88][89] 问题20: 过去一个季度和当前季度是否有供应商取消订单情况 - 供应商取消订单情况仍然存在，但数量未比上一季度增加；预计这种情况将持续到年底，甚至到2023年，但发生率可能降低 [93] 问题21: 第三季度供应商取消订单情况是否符合预期 - 每次取消订单都可能是意外，但取消订单的数量符合预期 [94]