财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度营收3030万美元，同比增长31%，2020年第二季度营收为2300万美元 [7][22] - 2021年第二季度毛利润1080万美元，毛利率35.8%，处于32% - 36%的指引区间上限，2020年第二季度毛利润780万美元，毛利率34% [24] - 2021年第二季度运营费用730万美元，较上一季度的710万美元略有增加，较2020年第二季度的590万美元有所增加，主要是研发相关费用增加 [27] - 2021年第二季度运营收入360万美元，同比增长83%，2020年第二季度运营收入为200万美元 [27] - 2021年第二季度净利润290万美元，同比增长59%，2020年第二季度净利润为180万美元 [28] - 2021年第二季度摊薄后每股收益0.42美元，同比增长62%，2020年第二季度摊薄后每股收益为0.26美元 [7][28] - 截至2021年6月30日，公司现金、现金等价物和有价证券总计7430万美元，无债务，每股10.88美元 [29] - 2021年第二季度完成第二次1500万美元的股票回购计划，并启动第三次1500万美元的股票回购计划，本季度共购买83000股，花费360万美元，自约2年前启动首次回购计划至2021年6月30日，共购买约925股，总成本约3230万美元 [7][29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 过去12个月地理营收分布为：北美61%，欧洲和以色列31%，远东和其他地区8% [22] - 过去12个月，前三大客户合计占营收约35% [22] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进近期讨论的战略，利用市场需求增长，加强在5G/O - RAN和SD - WAN市场的渗透 [8] - 5月，公司加速卡被全球最大的移动基础设施设备提供商之一选中用于其下一代5G移动网络，这是公司6个月内第三次与全球领先企业在5G领域的重大合作，也是首次被主要5G设备供应商选中，展示了公司在5G领域的领导地位 [9] - 几周后，公司旗舰SD - WAN智能平台被Telefonica Tech选中用于其全球中小企业SD - WAN解决方案，预计该服务2022年开始扩大部署，公司认为该合作代表了多年增长潜力 [10][11][12] - 除上述两个关键设计合作外，公司继续拓展新客户和设计合作，尤其是在SD - WAN和5G/O - RAN市场，转化率良好 [13] - 行业面临电子元件和材料全球短缺问题，自2021年初持续至今，预计持续到今年及明年上半年，公司虽通过规划和库存管理解决了大部分问题，但仍受影响，可能延迟设计合作的增长潜力 [14][15][16] - 大型半导体公司如高通和英伟达计划开发支持Open RAN网络模型的ASIC，公司认为产品竞争将增加 [68] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对本季度财务结果的持续改善感到满意，2021年发展态势良好，预计未来几年业绩将远超过去几年，将实现两位数的复合年增长率 [7][18] - 公司势头强劲，近期的合作使其在未来几个季度保持和扩大增长，服务的终端市场表现良好，管道健康，预计未来几个月将有更多5G和SD - WAN机会 [19] - 近期设计合作的扩展潜力大于以往，代表了持续的长期收入机会，也为公司在5G领域带来了信誉和新客户 [20] 其他重要信息 - 会议包含公司未来事件或业绩的预测等前瞻性声明，实际结果可能与预测有重大差异，受多种因素影响，如对少数客户的依赖、市场对解决方案的采用速度、产品商业化和营销难度、新冠疫情影响等 [3] - 管理层将讨论非GAAP财务指标，用于战略决策、预测和评估公司业绩，认为有助于投资者理解和评估公司核心运营和未来前景，这些指标非GAAP标准，完整的GAAP与非GAAP财务指标调整在今日的收益报告中 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 供应限制下是否有需求增长空间 - 公司表示有需求增长空间，若没有组件限制，能够交付更多产品，但公司通过库存规划和与供应商沟通，尽量减少短缺影响 [31][32] 问题2: 第三季度指引是否受供应限制影响及潜在增长空间 - 公司称若没有限制能交付更多，但无法确定具体金额，且当前指引基于现有规划，供应商可能出现意外情况，仍存在交付风险 [33][34] 问题3: 第四季度增长减速原因 - 公司解释全年仍有同比增长，第四季度增长减速是因为材料短缺影响未减轻，甚至更严重，公司虽提前规划库存，但当前情况更具挑战性 [35] 问题4: 过去6个月重大合作及Evenstar产品的需求时间线 - 公司表示并非所有项目同时启动，2021年这些项目影响极小，2022年将有显著影响，2023年可能影响更大 [36][37] 问题5: 公司管道是否丰富 - 公司给予肯定答复 [38] 问题6: 本季度毛利率处于较高水平的原因 - 公司称主要是产品组合原因，并非成本降低，日常也面临同样压力，不同产品和客户的毛利率存在差异 [39][40] 问题7: 传统业务需求增长是否影响产品组合 - 公司表示传统客户需求增加是产品组合差异的部分原因，但新客户和新市场中不同产品、客户及成本降低等因素也会导致毛利率不同 [41][42] 问题8: 下半年毛利率情况 - 公司预计第四季度毛利率在32% - 36%之间，第三和第四季度可能处于该区间较低或较高部分，平均可能约为34% [43] 问题9: 利息收入变为负数的原因及后续情况 - 公司称主要是汇率因素，若排除汇率影响，实际经济数字约为每季度10万美元 [44][45][47] 问题10: 本季度合作的长期销售潜力 - 公司表示与Telefonica Tech的合作潜力尚不明确，但肯定是数百万美元级别；另一个未披露名称的合作，特定产品预计每年有几百万美元收入，且认为进入该客户市场很重要，未来可能销售更多产品 [52][53] 问题11: 关于Ericsson使用Intel加速eASIC卡的情况 - 公司表示无法评论 [54][55] 问题12: Evenstar与Telecom Infra Project的关系 - 公司表示不熟悉两者关系 [56][59][60] 问题13: 去年10月宣布的5G现场试验项目进展 - 公司称客户决定使用下一代解决方案，试验时间推迟到明年 [61] 问题14: 2019年SD - WAN和FPGA部署延迟是否已解决 - 公司表示不确定所指延迟，目前没有重大延迟，但因材料短缺和需求增加，可能无法按客户期望时间交付货物 [62][64][65] 问题15: 是否受通胀影响及是否有提价能力 - 公司称没有通胀影响，即使有提价能力，也因与客户合作紧密而不愿提价 [66][67] 问题16: 大型半导体公司开发ASIC对公司产品竞争的影响 - 公司认为产品竞争将增加，但与Intel合作，若能获得Intel计划市场份额的一半就很满意 [68] 问题17: Intel的变化对公司定位的影响 - 公司表示目前情况维持现状，希望某些方面有所改善，与Intel部分部门合作紧密，因组织变化希望能加强合作 [71][72] 问题18: 是否仍从Intel获得项目及项目管道情况 - 公司表示能看到来自Intel的项目管道，且过去情况仍适用，部分项目即使规模大，Intel也会交给公司 [73] 问题19: 与两家大型电信公司CPE业务的现状 - 公司称其中一家进展缓慢但仍有几百万美元销售额，另一家近期有需求回升迹象，整体CPE业务增长迅速，已销售数千万美元 [77][78] 问题20: 两家大型电信公司业务全面开展后的年度潜力 - 公司称难以确定这两家公司的具体潜力，单个可能达数千万美元，但实现可能性不高，整体SD - WAN或CPE业务潜力巨大，可能达到每年1亿美元以上 [80] 问题21: 若不是这两家电信公司，CPE市场销售的产品及客户情况 - 公司称无法透露客户信息，已发布多个合作案例，市场潜力大，综合起来可能达到每年1亿美元 [82]