财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度营收2900万美元，同比增长31%，连续第二个季度实现超30%增长 [7] - 第一季度净利润300万美元，同比增长31%，实现第65个季度盈利 [7] - 第一季度毛利率34.7%，处于32% - 36%的指引范围内，高于2020年第一季度的33% [28] - 第一季度运营费用710万美元，高于2020年第一季度的570万美元，主要因研发费用增加 [28] - 第一季度运营收入300万美元，同比增长90% [28] - 第一季度摊薄后每股收益0.42美元，同比增长36% [28] - 截至2021年3月31日，公司现金、现金等价物和有价证券共计7810万美元，无债务，每股11.30美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 过去12个月，公司地理收入分布为北美59%、欧洲和以色列33%、远东和其他地区8% [26] - 过去12个月，前三大客户合计占营收约35% [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 云计算和SD - WAN、NFV、边缘计算市场发展迅速，推动公司业务增长 [9][10] - 5G、边缘和云基础设施市场未来有望实现爆发式增长 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司紧跟云化和标准化趋势，利用解聚和去耦趋势带来的机遇，推出智能平台和智能卡产品 [9][10] - 2021年公司加大研发投入，以抓住5G、边缘和云基础设施市场的增长机会 [14] - 公司与英特尔密切合作，开展联合市场活动，提升市场竞争力 [14] - 公司参与Evenstar分布式单元合作项目，为运营商提供创新功能，推动Open RAN解决方案的应用 [15][16] - 行业面临电子元件全球短缺问题，影响公司产品交付和营收增长，但公司凭借大客户关系和与供应商的良好合作，努力缓解影响 [18][19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2021年第一季度财务结果的持续改善感到满意，认为增长符合预期 [7] - 市场趋势有利于公司业务发展，公司在相关市场的设计赢单和合作项目为未来增长提供了动力 [11][16][25] - 尽管面临电子元件短缺问题，但公司对2021年及未来的增长充满信心，预计未来几年将实现两位数的复合年增长率 [22][25] 其他重要信息 - 董事会宣布新的1500万美元股票回购计划，以回馈股东 [8][24] - 公司在2021年1月和2月分别获得两项5G设计赢单，证明了5G建设和去耦趋势对公司业务的推动作用 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 设计赢单何时能带来显著的营收增长，以及两个CPE设计赢单的进展如何 - 老的设计赢单中，一个已在运营但增长缓慢，另一个因自身问题和元件短缺尚未开始增长 [33][34] - 新的设计赢单（1月和2月宣布的）预计今年将带来营收，主要影响下半年，第二季度也会有一定影响 [35][36] 问题2: 何时能看到5G赢单带来有意义的营收 - 5G赢单的营收主要在下半年体现，但由于电信客户的不可预测性，具体情况较难准确预测 [37][38][39] 问题3: 下半年营收区间的高低端受哪些因素影响 - 低端主要受供应商取消订单和实际订单产品组合与预测差异的影响，高端则取决于一切按计划进行 [44][45][46] 问题4: SD - WAN业务是否会因企业支出反弹而增加需求 - 公司看到SD - WAN领域需求增加，来自现有客户和潜在客户，但元件短缺问题影响业务增长，部分增长可能推迟到明年 [49][50][51] 问题5: 公司是否会因规模较小而在竞争中失去业务 - 公司凭借强大的现金状况能够提前规划和准备库存，与大客户和供应商的良好关系也有助于获取更多元件，因此可能处于更有利的地位 [53][54] 问题6: 若排除供应限制，公司的增长情况如何 - 若没有元件供应限制，公司的增长速度会更快，增长率会高于当前预测 [55] 问题7: 税收和利息收入的情况如何 - 预计税率仍在15%的范围内，无变化；假设美元汇率无重大变化，财务收入预计在21.5万 - 30万美元之间 [56] 问题8: 未披露Facebook或Dish设计赢单大规模部署阶段购买潜力的原因是什么 - 由于项目仍处于开发阶段，其全部潜力尚不清楚，可能带来巨大收益，也可能没有效果 [59][60] 问题9: 大型O - RAN项目的毛利率情况如何 - 公司综合毛利率在32% - 36%之间，5G或O - RAN市场的毛利率取决于产品的独特性和产品组合，预计仍在该范围内 [61] 问题10: 5G Open RAN部署中ASIC和FPGA技术的竞争情况如何 - 行业存在一个循环，加速功能通常从FPGA开始，成为标准后转为eASIC以降低成本，新的需求又会催生新一代FPGA解决方案；公司与英特尔在eASIC和FPGA方面均有合作，两者都将为公司带来增长和营收 [62][63][64] 问题11: 与Napatech的合作情况如何 - 公司同意Napatech将其开发的IP应用于公司的一张卡上，但该合作的营收价值尚待观察，目前未纳入营收预期 [66] 问题12: 与Napatech的合作是否能实现更高的毛利率 - 公司认为不会实现70%的毛利率，70%的毛利率通常适用于特定应用，公司为了增长会关注不同市场和营收水平 [67][68] 问题13: 与Napatech的合作是否针对非5G市场（如数据中心） - 该合作预计针对数据中心市场，但具体效果有待验证 [69] 问题14: 为何不与Zohar Zisapel沟通并购买其出售的股份 - 公司未与Zohar Zisapel沟通此事，不清楚其计划和出售原因 [70] 问题15: 以色列实现群体免疫对公司有何影响 - 从需求方面来看有积极影响，但在运输和面对面会议方面仍存在一些负面影响，总体而言是积极的 [72]