财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额增长4%至8.37亿美元，有机日销售额下降2%，价格通胀贡献约6%的增长，销量下降8% [47][66][83] - 第一季度毛利润增长7%至2.87亿美元，毛利率提高90个基点至34.3%，收购带来超100个基点的毛利率提升 [3][67] - 第一季度调整后EBITDA下降41%至3980万美元，调整后EBITDA利润率下降360个基点至4.8% [68][88] - 第一季度净亏损450万美元，上年同期净利润3230万美元，有效税率从12.5%升至37.5% [71] - 季度末净债务约5.86亿美元，上年同期约4.17亿美元，杠杆率从0.9倍升至1.3倍 [4] - 加权平均摊薄股数为4500万股，上年同期为4590万股 [88] - 第一季度净营运资本为9.6亿美元，上年同期为7.88亿美元，经营活动现金使用量增至1.53亿美元 [115] 各条业务线数据和关键指标变化 - 景观产品有机日销售额第一季度增长1%，农艺产品有机日销售额下降9% [114] - 收购销售为净销售额增长贡献约5700万美元或7% [87] 各个市场数据和关键指标变化 - 西部和北部市场受天气影响，销量下降8%，加州有机日销售额下降21%，北部市场也受影响 [2] - 东南部、中大西洋和佛罗里达市场有机日销售额呈高个位数至低两位数增长 [83] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是利用规模、资源等支持本地团队，通过商业和运营举措及收购战略创造价值 [65] - 目标是通过收购完善产品组合，进入新地理市场，增加人才，未来十年系统填补市场 [42] - 公司是行业领导者，规模超次大竞争对手4倍，但市场份额仅约16%，行业分散，收购增长机会大 [81] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年面临市场挑战，但公司业务平衡、资产负债表强、团队优秀、能力提升、收购管道稳健，有信心应对 [63] - 预计2023年行业销售下降，公司有机日销售额持平至中个位数下降，价格通胀被销量减少抵消 [74] - 预计全年毛利率低于2022年，但可能好于年初预期，调整后EBITDA利润率将正常化 [84][118] - 预计2023财年有效税率在25% - 26%，不包括离散项目 [71] 其他重要信息 - 第一季度收购两家公司，过去12个月净销售额约4000万美元，自2014年已收购82家公司，净销售额约15亿美元 [89] - 运营卓越团队在各业务线传播最佳实践，提升应对潜在逆风的能力 [1] - 公司通过多项举措推动有机增长、扩大毛利率、提升客户服务和生产力 [85] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 4月有机增长情况及与承包商交流的订单和积压情况 - 4月销售额呈高个位数增长，建筑商市场仍预计下降，但比3 - 6个月前更有信心 [97] 问题: 毛利率指导提高但EBITDA指导不变，运营费用增加的来源 - 主要是收购带来的SG&A增加，以及运费管理改善，预计全年运费为正向影响 [13][95] 问题: SG&A支出的运行率及减速措施 - 预计全年SG&A增加部分中，收购贡献可能占50%，且逐季下降，Q2、Q3、Q4相对平稳 [58] 问题: 4月高个位数增长中价格和销量的贡献，以及销量中天气延迟项目的占比，4月销售对全年销售的贡献比例 - 4月增长包含一季度的追赶效应，通胀与净负销量增长平衡，4月通胀少、销量多，全年至今增长约1%；4月销售贡献比例约13% - 15% [52][59] 问题: 从一季度到二、三、四季度，毛利率是否会逐季下降 - 二季度可能面临库存利润滚出、价格实现收益减少等挑战，下半年情况会更好 [150] 问题: 今年季节性库存增加的原因，以及承包商客户和并购目标的信贷问题 - 库存增加因价格上涨和北部销售延迟，目前商业客户业务正常，未看到信贷问题对并购的影响 [32][33] 问题: 收购对毛利率贡献100个基点的具体情况，以及全年毛利率预期 - 收购带来产品组合变化，部分产品毛利率和SG&A较高，全年毛利率预计在34% - 35% [126] 问题: PVC和化肥价格下降对公司的影响及全年趋势 - 一季度是逆风，全年仍将是逆风，同比呈低到中个位数下降 [129] 问题: 住宅维修和改造（R&R）投标环境及专业客户对下半年需求的预期 - 商业市场和维修改造市场客户忙碌，商业市场投标较上年增长，客户对下半年谨慎乐观 [135] 问题: 按指导，年底SG&A占销售额的比例 - 未具体预测，预计会去杠杆化，可从EBITDA指导倒推 [60] 问题: 供应商对化肥是否还有更多通缩的看法 - 原材料价格大幅下降，目前化肥价格处于可接受水平，但因是大宗商品，仍有不确定性 [133]