财务数据和关键指标变化 - 2022年净销售额增长16%至40亿美元，第四季度净销售额增长11%至8.9亿美元 [23][75] - 2022年有机日销售额增长11%，第四季度增长7%，主要受价格通胀推动，部分被销量下降抵消 [23][38] - 2022年毛利润增长17%，毛利率提高50个基点至35.4%；第四季度毛利润增长7%，毛利率下降110个基点至34.0% [23][61] - 2022年SG&A增长22%至11亿美元，占净销售额的比例提高140个基点至27.3%；第四季度SG&A增长23%至3.05亿美元，占比提高350个基点至34.2% [63][95] - 2022年净利润增至2.454亿美元，较2021年增长3% [30] - 2022年调整后EBITDA增长12%至4.643亿美元，调整后EBITDA利润率下降30个基点至11.6%；第四季度调整后EBITDA下降37%至3890万美元 [35][66] - 2022财年末净营运资本为7.6亿美元，净债务约为3.8亿美元，杠杆率增至0.8倍，可用流动性约为5.16亿美元 [78][79] - 预计2023财年调整后EBITDA在3.95亿 - 4.25亿美元之间，不考虑未宣布收购的贡献 [124] 各条业务线数据和关键指标变化 - 景观产品2022年第四季度有机日销售额增长8%，全年增长12%；农艺产品第四季度增长5%，全年增长7% [60] - DIY业务占比约2%，对公司业务影响不大 [2] - 业务组合中，65%专注于维护、维修和升级，21%专注于新住宅建设，14%专注于新商业和休闲建设 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 地理上，阳光地带市场增长更强，2022年第四季度有机日销售额增长约10%，北方季节性市场增长约4% [77] - 预计2023年新住宅建设销售额下降约20%，新商业和休闲建设市场可能略有增长，重大维修和改造市场相对平稳 [85][86] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是利用行业内最大公司的规模、资源、人才和能力，支持本地团队，为客户和供应商提供卓越价值 [5] - 通过有机增长和收购填补美国和加拿大的产品线，加强业务平衡，创造股东价值 [11][12] - 自2014年以来完成80次收购，2022年新增16家高性能公司，收购战略持续创造价值，2023年有望增加更多公司 [21][97][99] - 公司是行业明确领导者，规模是最接近竞争对手的四倍多，但在250亿美元的批发景观产品分销市场中仅占约16%份额，未来增长机会大 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年市场疲软，但公司业务平衡、资产负债表强劲、团队出色、能力提升和收购管道稳健，有能力应对并取得持续成功 [19] - 预计2023年通胀继续缓和，全年为低个位数通胀，主要集中在上半年 [84] - 尽管行业销售预计下降，但公司有能力获得市场份额，预计有机日销售额持平至中个位数下降，价格通胀被销量下降抵消 [102] - 预计2023年毛利率正常化，收购将对业绩和增长做出重要贡献 [102][103] 其他重要信息 - 2022年推出SiteOne CARES赠款援助计划，增加第五个员工资源组Inspire，提高领导层和公司整体多样性 [54] - 持续加强供应链，提高车队效率 [55] - 2022年完成Salesforce客户关系管理系统的开发和推广，将利用其为客户提供更多价值并获取市场份额 [73] - 持续改进siteone.com功能，2023年及以后将充分利用其为客户带来领先市场的价值并获取市场份额 [74] - 2022年增强MobilePro功能并在公司推广，超60%的交付通过DispatchTrack进行，预计2023年底全面使用 [47][48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2023财年高低端指导的不同假设 - 销售指导的高端和低端是3.95亿 - 4.25亿美元结果的主要驱动因素 [1] 问题: 对毛利率和SG&A的信心区间及保持SG&A在该范围的计划 - 预计2023年毛利率在34% - 34.5%之间，SG&A方面公司对团队有信心，团队能根据市场需求快速调整，市场强则进攻，市场弱则收缩 [127][128] 问题: 2023年收购贡献的预期 - 已收购公司的运行率约为2.2亿美元，今年从这些收购中确认约8500万美元的收入 [93] 问题: 如何看待2023年第一季度的销售和毛利率 - 第一季度少一个销售日，但价格通胀可能最强，且第一季度毛利率通常低于其他季度 [107] 问题: 终端市场评论中的数据是销量假设还是综合假设，各终端市场销量假设有无差异 - 主要是销量驱动差异，价格在各终端市场变化不显著 [134] 问题: 价格走势及2023年下半年价格预期 - 预计全年价格相对平稳，第四季度价格相对持平，通胀在各季度呈稳步下降趋势 [112][113] 问题: SG&A方面的具体细节，包括劳动力和增长投资 - 今年主要是收获去年投资的成果，同时应对工资通胀挑战，通过提高生产力来管理成本，减少新投资，根据需求调整SG&A [117][136] 问题: 投资的量化金额及商品业务价格假设 - 未披露投资量化金额；肥料价格已出现负增长，PVC管价格下降，不同商品情况不同 [119][138] 问题: 2023年资本配置计划，是否利用收购和股票回购使债务杠杆达到目标范围中点 - 优先投资收购和发展业务，保持保守资产负债表；若有过剩资本，可能进行股票回购；考虑到市场不确定性，目前谨慎保持杠杆略低于目标范围 [122][142] 问题: 市场条件或特定因素是否推动收购交易数量增加 - 未发现竞争加剧等因素，多数交易为独家来源；市场疲软可能使部分卖家更倾向出售 [146][147] 问题: 在周期末尾收购目标时，如何看待目标公司的盈利数据，是否会因市场恶化减少并购 - 不会退缩，采用严格的估值流程，考虑公司持续盈利，不被短期波动过度影响；还会采用盈利分成方式管理未来盈利不确定性 [150][151] 问题: 股票回购计划是否会成为资本配置的长期组成部分 - 目前主要专注于投资收购，会根据每年情况评估股票回购机会 [162] 问题: 2023年自由现金流预期 - 目标是实现自由现金流与净收入匹配，预计今年因供应链问题缓解，库存水平将改善 [166] 问题: 收购成本倍数上升的原因 - 公司根据盈利估值，而非销售倍数；预计2023年交易流将持续，公司是卖家首选 [167][168] 问题: 2023年DIY与专业业务的看法，价格缓和是否会改善DIY业务 - DIY业务占比小，对公司业务影响不大，未提及价格缓和对DIY业务的影响 [2]