财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度营收6080万美元，全年营收2.836亿美元，较上一年增长30% [45][66] - 第四季度非GAAP净收入1440万美元，全年非GAAP净收入8290万美元，占营收的29% [45] - 第四季度非GAAP毛利率63.1%，较第三季度下降约2个百分点，全年非GAAP毛利率65.2% [49] - 第四季度非GAAP运营费用2820万美元，研发费用1660万美元，销售、一般和行政费用1160万美元 [49] - 第四季度末应收账款4120万美元，DSO为61天，第三季度末为4490万美元，DSO为55天；库存5770万美元，较第三季度末的4540万美元有所增加 [67] - 预计2023年第一季度营收在3700 - 3900万美元之间，毛利率约为60%，运营费用约2800万美元，利息收入在500 - 550万美元之间，摊薄后股份数约2300万股 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第四季度，移动、物联网和消费业务销售额2470万美元，占总销售额的41%，其中最大客户销售额1550万美元，占销售额的26%；工业、汽车和航空航天业务销售额2030万美元，占销售额的33%；通信和企业业务销售额1580万美元，占销售额的26%；排除最大客户后，该细分市场销售额920万美元，占销售额的15% [8][66] - 预计2023年第一季度，汽车和工业业务总体持平；物联网和消费业务（不包括最大客户）持平，但最大客户销售额将从第四季度的1550万美元降至第一季度的不到100万美元；通信和企业业务将大幅下降 [15][38] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年可服务市场（SAM）为10亿美元，2022年增长至20亿美元，预计到2024年底将达到40亿美元 [63] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是精密计时领域的领导者，致力于为自动驾驶、5G、企业和物联网等应用提供服务，通过推出新产品扩大市场份额 [5] - 自上次财报电话会议以来，公司推出了四款新产品，计划2023年再推出至少五款新产品系列，每个系列将衍生出众多产品 [22][28] - 公司产品具有高度差异化，平均销售价格（ASP）持续增长，预计2023年将高于2022年，且未出现因竞争对手供应增加和交货期缩短而导致的重大业务损失 [6] - 2023年公司预计80%的业务为单一来源，且业务漏斗在不同地区和市场细分领域处于类似的单一来源地位 [47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境仍具挑战性，影响了全行业半导体需求，客户和分包制造商的高库存导致订单率下降，但公司认为长期增长故事依然完好 [50][28] - 预计2023年第一季度是全年的低谷，第二季度营收将高于第一季度，随着库存消化，下半年销售将反弹 [51][65] - 公司对未来成功充满信心，设计赢单和SAM扩张持续增长，与客户的联系通过设计赢单不断加强 [7] 其他重要信息 - 第四季度公司经营活动产生现金500万美元，资本采购投资800万美元，季度末现金、现金等价物和短期投资为5.64亿美元，与上一季度基本持平 [9] - 公司引入了四个关键绩效指标（设计赢单、SAM扩张、ASP和单一来源业务）来洞察业务情况 [22] - 上周公司推出了两个新的Endura产品系列，扩大了在航空航天国防市场的影响力，产品在恶劣环境下的环境适应性提高了10倍 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 产品的自然需求水平以及下半年营收增长情况 - 难以精确量化自然需求水平，但明显高于第一季度的指引，渠道中存在大量过剩库存，2021年行业短缺缓解后，客户和分包制造商过度订购，导致库存积压，需要消化 [30] - 长期来看，公司30%的增长率保持不变，待度过当前低谷后，可据此推测下半年和2024年的营收情况 [12] 问题2: 第一季度毛利率是否为全年低谷，后续是否会随营收增长而上升 - 是的，随着营收增加，毛利率将上升，预计2023年底毛利率将接近历史水平，上一年度非GAAP毛利率略高于65% [36] 问题3: 各业务板块营收预期以及产品定价是否面临压力 - 汽车和工业业务从第四季度到第一季度总体持平；物联网和消费业务（不包括最大客户）持平，但最大客户销售额将大幅下降；通信和企业业务将大幅下降，主要原因是该细分市场的最大客户库存充足，第一季度订单率较低 [15][38] - 公司产品具有高度差异化，在许多市场没有竞争对手，客户认可产品价值，不存在降价需求；对于引脚兼容、高销量的产品，公司仍以溢价销售，未看到定价压力，且能够调整以避免影响，混合定价持续增长 [16][59] 问题4: 消费者市场客户的选择倾向以及最大客户未来营收水平 - 除最大客户外，公司在消费市场的业务依然稳固，且获得了一些设计赢单，有助于下半年业务发展；消费市场不会归零，仍有客户认可公司产品价值，第四季度该市场营收920万美元，较第三季度有所增长，是合理的运营水平，未来若有合适客户，营收可能增加 [83][85] - 最大客户的分包制造商过度采购导致库存积压，但公司未失去该客户的任何业务机会，预计该客户在下半年营收将回升至正常水平，有望回到2021年的水平 [68][80] 问题5: 毛利率回升的假设以及新产品的设计周期和营收爬坡情况 - 公司新产品主要聚焦于高性能市场，能够获得更高的ASP和毛利率，随着新产品在销售中占比增加，将有助于扩大毛利率，预计下半年将有所体现，并在未来几年持续发挥作用 [88] - 通信企业、汽车、航空航天国防领域的新产品，通常需要约18个月实现营收爬坡，但有时产品会因客户需求而更快推向市场；九个新产品中有七个针对上述重点领域，另外两个针对消费、物联网和移动领域，设计赢单和实现营收的时间较短，不到一年 [90] 问题6: 最大客户库存积压与制造基地多元化的关系以及公司库存情况 - 最大客户有较多的合同制造商（CM），在困难时期，许多CM会因各种原因过度订购；公司过去几年一直关注该客户及其CM的预测情况，有助于各方了解实际情况 [97] - 公司有意识地增加了库存，主要是晶圆库存，目的是为应对地缘政治和供应链问题提供缓冲；晶圆不会过期或过时，可以存放多年，公司将在未来几个季度逐步消耗库存，这也让客户感到安心，因为许多客户依赖公司的单一供应 [99][100] 问题7: 2023年全年发货量与需求的关系以及下半年销售情况 - 公司发货量将低于终端需求，因为客户需要消化库存 [107] - 预计最大客户下半年销售额将回升，一是上半年库存消化后，需求将恢复；二是公司与该客户的业务在历史上下半年通常更强 [108] 问题8: 公司是否跟踪应用扩张情况以及未来设计赢单的增长幅度 - 公司不将应用扩张作为主要指标进行跟踪，而是关注特定细分市场的设计赢单；自上市以来，应用数量大约翻了一番，从不到150个增加到300个，且每月都在增加新应用 [112] - 公司业务漏斗强劲，随着新产品推出和市场推广加强，设计赢单将自然增长，但无法确定是否会再次翻倍 [113] - 公司通过不同应用计算SAM，目前SAM约为20亿美元，预计到2024年底将达到40亿美元，SAM的扩张主要来自新产品进入新应用 [114]