财务数据和关键指标变化 - 2021年公司营收从2020年的1.16亿美元增长88%至2.19亿美元，非GAAP毛利率从2020年的51%提升14个百分点至65%，运营利润率从2020年的8%扩大至30%，全年通过两次股票发行筹集4.6亿美元 [14] - Q4营收7570万美元，环比增长20%，同比增长88%；非GAAP毛利率69.4%，环比提升250个基点；非GAAP运营费用2310万美元，非GAAP运营利润率39%，非GAAP净利润2920万美元，每股收益1.32美元；应收账款3840万美元，DSO为46天，库存从上个季度的1960万美元增至2360万美元；经营活动产生正现金流2470万美元，投资设备和资产1130万美元，通过股票发行获得2.79亿美元，季度末现金达5.59亿美元且无银行债务 [15][16][17] - 预计2022年营收至少增长35%；Q1营收约6500万美元，同比增长83%；Q1非GAAP毛利率趋向正常化至65%左右；Q1非GAAP运营费用在2400 - 2500万美元；Q1基本股数约2100万股，稀释后股数约2300万股，预计Q1非GAAP每股收益在0.65 - 0.85美元 [17][18][19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动物联网和消费业务Q4销售额4190万美元，占比55%，环比增长31%，同比增长53% [15] - 工业、汽车和航空航天业务Q4销售额2290万美元，占比30%，环比增长9%，同比增长232% [15] - 通信和企业业务Q4销售额1100万美元，占比15%，环比增长7%，同比增长80% [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年工业领域新机会数量领先，企业领域年度美元价值最高且是次高领域的两倍多 [10][11] - 预计2022年汽车业务收入较2021年翻倍，数据中心业务收入也将翻倍以上 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划到2024年通过为企业市场推出新产品将可服务市场（SAM）扩大四倍至13亿美元，2022年计划推出6款新产品，是2020年的两倍，部分新产品今年开始贡献收入 [7][8] - 公司推出新产品Excalibur，进入有源谐振器新类别，为公司开辟至少2亿美元的服务市场 [8] - 公司与汽车和数据中心领域的半导体领先企业合作，拓展业务并加速产品应用 [9][10] - 公司认为自身是过去十年上市的最多元化半导体公司，有超300种应用分布在六个领域，产品单价从不到1美元到数百美元不等，多样化业务管道包含不同年份投产的设计订单 [10][11] - 公司预计传统石英晶体供应商会增加产能，但认为自身产品与传统产品有显著差异，新产品推出将加快新客户获取速度 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是公司出色的一年，营收增长88%，公司处于持续高增长新阶段，多个长期趋势将推动目标市场营收增长 [6] - 公司认为计时市场巨大，作为唯一专注于计时的半导体公司，未来多年有实现大幅增长的独特优势 [12] - 公司客户提前下单，市场对精密计时需求趋势强劲，基于订单积压、市场趋势和新产品推出，预计2022年营收至少增长35% [17] 其他重要信息 - 公司在电话会议中提及的非GAAP财务指标是对GAAP财务指标的补充，二者差异仅在于基于股票的薪酬费用及相关工资税，详细调整可参考公司今日发布的新闻稿 [5] - 公司与组装和测试厂合作，将测试产能翻倍以满足2022 - 2023年预期需求 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Q4高毛利率是否可持续，为何指引毛利率环比下降更多 - 回答: Q4有短期高毛利业务，Q1该业务不再持续，毛利率回归到65%左右；若不考虑晶圆和制造成本增加，全年毛利率应在65%左右；公司为保持高增长，不会过度提高价格；长期来看，新产品占比增加将推动毛利率提升 [22][23] 问题2: 传统石英晶体供应商是否有扩产努力，公司与传统竞争对手的竞争地位及短期内是否有新产能上线 - 回答: 预计传统供应商会增加产能，但公司产品与传统产品差异大，影响不大；新产品推出将加快新客户获取速度，公司整体处于有利地位 [25] 问题3: 为何不能将TSMC提价成本转嫁给客户 - 回答: 晶圆成本在年初上涨，Q1销售的成品来自Q4采购的晶圆，所以Q1不受影响，Q2开始受影响；公司已提高部分价格，但提高价格会影响增长，需平衡；并非所有客户都接受提价，预计成本增加导致毛利率下降2 - 3个百分点已考虑部分提价因素；长期来看，新产品毛利率更高，将推动整体毛利率提升 [30][31][33] 问题4: 能否提供全年营收增长的更多定性细节，以及三大业务板块增长快慢排序 - 回答: 今年下半年营收预计高于上半年；长期增长来自企业市场，公司投入大量研发资金，该市场SAM将从500万美元增长到13亿美元，推动公司增长；按百分比排序，企业、汽车业务增长较快，消费业务增长最慢 [35][36] 问题5: 即将发布的新产品在谐振器、时钟IC和振荡器之间的分配，以及产品是否针对特定终端市场 - 回答: 新产品主要针对企业市场，其次是物联网和移动市场；企业市场产品后续会应用于汽车、军工等领域，移动物联网产品也会应用于多个领域；产品主要是振荡器，其次是时钟，目前对谐振器投资较少，因其价格较低 [40] 问题6: 晶圆提价对Q2和Q3毛利率的影响 - 回答: 成本增加的全部影响在Q2体现，因库存周期约为一个季度；下半年营收预计增加，会提高制造费用的分摊效率，有利于毛利率提升；公司有提高价格的灵活性，且预计今年营收至少增长35%，也有助于提升毛利率 [45][46] 问题7: Excalibur有源谐振器产品线何时开始贡献收入，其毛利率是否能达到或超过公司平均水平 - 回答: 公司已在销售谐振器产品，但研发资源主要投入到振荡器和时钟；Excalibur是有源谐振器，表现像振荡器，但外观和引脚布局像谐振器，公司会收取合理价格，预计能达到公司毛利率标准，今年开始发货 [48][49] 问题8: 与其他半导体公司合作对业务的意义 - 回答: 这是一种杠杆策略，半导体公司会构建参考平台，公司参与其中可提前满足未来产品需求；部分半导体公司会将公司产品作为销售产品，而非参考产品；短缺情况下，公司产品能解决半导体公司的计时设备短缺问题 [54][55] 问题9: MEMS供应商的产能情况 - 回答: 公司MEMS由博世制造，目前获取MEMS晶圆无问题；TSMC供应的CMOS晶圆供应紧张，但公司是其优质客户，能满足需求；公司所需晶圆数量不多，因每片晶圆可生产大量芯片，整体供应情况良好 [56] 问题10: 哪些业务板块更难或更容易转嫁成本增加 - 回答: 定价能力与客户类别和市场关系不大，主要取决于公司想与哪些客户建立长期稳定关系；公司会根据具体情况决定是否提价，建议关注公司增长来源，而非毛利率下降 [61] 问题11: 公司的现金策略、收购策略以及是否考虑股票回购 - 回答: 目前不考虑股票回购，公司刚发行股票，希望增加股票流动性；公司一直在寻找能拓展产品线或技术的收购机会，特别是时钟领域，但该领域分散且部分公司不重视，收购有一定挑战 [62] 问题12: 3月季度各业务板块的预期，以及最大客户的贡献情况 - 回答: Q1到Q4营收下降主要是消费业务季节性因素导致；最大客户在Q4销售额占比18%，预计Q1该比例保持相对稳定 [67] 问题13: 12月季度短期高价值收入来自哪个业务板块 - 回答: 该收入分布在所有业务板块，公司不想提供更多细节 [68][70]