财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收3550万美元，同比增长超63%，高于指引上限 [6] - 非GAAP毛利率为54.1%，环比增加60个基点，同比增加超700个基点 [17] - 非GAAP净收入为380万美元，去年同期亏损220万美元 [18] - 贸易应收账款为2220万美元，DSO为59天；库存为1500万美元，高于第四季度末的1240万美元 [19] - 经营活动产生正现金流600万美元，设备和资产投资420万美元，股票发行增加1.816亿美元，季度末现金超2.5亿美元，无银行债务 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动物联网和消费业务销售额为2240万美元，同比增长81% [15] - 工业、汽车和航空航天业务销售额为730万美元，同比增长31% [16] - 通信和企业业务销售额为580万美元，同比增长33% [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 数据中心市场，无论是服务器端还是交换机端，对公司而言约为1亿美元的市场，且持续有很多设计中标 [57] - 光模块市场不断增长，公司在该领域也有很多设计中标 [57] - 前端和后端交换机以及边缘服务器市场对公司来说是很好的市场 [58] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 未来三到五年计划扩展到更高价值的振荡器和时钟领域，预计在此期间交付超百个平台和衍生产品 [10] - 重新评估定价策略，提高低利润率业务价格，2021年将全面受益，如一款热门产品ASP从2020年到2021年增长20% [10][11] - 采用系统级方法，凭借在MEMS、模拟封装和算法方面的深厚专业知识，开发解决复杂计时问题的高价值产品，如Elite和Emerald产品性能比竞争对手高20倍 [8] - 与约25家关键客户建立多年合作承诺，为其提供卓越价值 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 半导体行业处于黄金时代，预计未来几年将持续，随着连接设备普及，对高精度、小尺寸和高弹性计时芯片的需求增加，公司作为高价值计时的领先供应商将受益 [13] - 2021年公司员工在家工作表现出色，产品组合不断扩展，拥有众多一级客户和更强的资产负债表，认为2021年将是出色的一年 [27] 其他重要信息 - 公司在2月进行后续股票发行，出售150万股股票，每股127美元，扣除费用后净得1.816亿美元；MegaChips也出售150万股，将其持股比例降至略低于32% [18] - 公司推出ESG和公司治理网站，致力于促进包容性环境，减少产品和运营对环境的影响 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Cascade产品系列的进展如何，设计中标情况、客户反馈与预期相比如何？ - Cascade产品系列主要用于通信和企业领域，在小基站、分布式单元、边缘服务器市场以及智能微防护和前后端交换机等方面业务表现出色，客户包括诺基亚、三星网络、英特尔、赛灵思、戴尔、惠普企业、DASAN等，未来还会推出更多相关产品 [30][31] 问题2: 2021年下半年，上半年营收占全年营收的比例是否仍会高于正常水平？以及毛利率指引是否为环比扩张50个基点？ - 预计今年季节性影响小于往年，第一季度营收同比增长63%，第二季度中点预计同比增长85%，第三和第四季度同比增长百分比不会像上半年那么高；毛利率环比至少扩张50个基点，过去一年毛利率大幅扩张，2021年第一季度较2020年第一季度提高超700个基点 [34][35][36] 问题3: 设计中标率较竞争对手保持健康增长的原因是什么，全年预期如何？ - 新推出Cascade和Etna产品线，且Elite、Endura和Emerald产品线保持良好发展态势；半导体尤其是计时产品整体短缺，公司在供应链、质量、可靠性等业务方面的优势凸显，吸引了重视这些因素的客户 [41][42] 问题4: 公司提高价格的情况如何，是新设计中标提高价格，还是能在现有客户中提价？ - 去年和今年重新审视低利润率业务，将部分产品价格提高至接近公司整体水平，这些产品主要在消费、移动和低工业领域；新业务产品多在网络、工业、汽车、企业和数据中心领域，价格较高；提价时与客户协调，多数客户因认可价值而留存 [46][47][48] 问题5: 公司使用代工厂生产产品，供应是否存在限制，是否会限制营收机会？ - 虽未遇到特定计时供应限制，供应商如博世、台积电和ROS表现良好，但行业供应紧张对业务有一定影响，给运营和销售团队带来额外负担，但未影响营收和营收增长，公司与供应商关系良好，能获得所需晶圆 [49][50] 问题6: 6月指引中，若50%业务持平，推动通信、企业和工业业务环比大幅增长的产品或应用有哪些？ - 第一季度部分通信客户因从其他供应商处获取零部件不足，减少了对公司产品的需求，导致通信和企业业务营收环比略有下降，第二季度将强劲反弹，涵盖数据中心、5G应用等所有相关领域；数据中心市场规模约1亿美元，公司在该领域及光模块、交换机和边缘服务器市场有很多设计中标 [55][56][57] 问题7: 25家关键客户是现有客户吗，签订多年协议的催化剂是什么？ - 部分是新客户，因供应紧张加速与公司合作；客户选择与公司签订多年协议，一方面是看重公司产品性能，另一方面是认识到基于MEMS或半导体的供应链比石英供应链更强大、有弹性，且质量和可靠性更高，客户一旦选择公司产品就很少离开 [59][60] 问题8: 运营费用随营收增加，具体投资领域有哪些，全年情况如何？ - 运营费用增加是因营收大幅增长，仍符合公司模式；第二季度营收预计同比增长85%，运营费用预计同比增长28%；主要在研发领域招聘人员，包括MEMS、模拟和系统团队，旨在提升技术和扩展产品组合 [61][62] 问题9: 产品可编程性如何帮助管理库存，以及如何增强客户供应链弹性，从而获得更多设计中标？ - 供应紧张和不可预测时，可编程性可满足客户紧急需求或频率调整需求；与其他计时产品相比，公司产品虽延长了交货时间，但仍有相对合理的优势，是更可靠的供应来源 [69][70][71] 问题10: 一款传统产品系列提价的原因是什么？ - 公司认为自身是优质供应链供应商，产品应具有溢价，但部分传统产品毛利率较低，在供应紧张时，提高这些产品价格是合理的；提价得到多数客户积极响应，还借此与客户建立了长期关系 [73][74][75] 问题11: 目前约一半订单交付时间为五到十二个月，正常订单模式是怎样的，这种可见性改善受供应环境和公司特定需求驱动的程度如何？ - 过去一年半公司产品高端化趋势明显，叠加供应紧张因素，过去交付时间约为三到八个月，现在为五到十二个月；预计这种趋势将持续一段时间，因供应紧张可能持续一到两年，且公司产品将继续保持长期、高价值特点，因供应链问题选择公司的客户不太可能离开，未来有望保持这种可见性 [82][83][84] 问题12: 能否区分最大客户和其他客户情况，3月排除最大客户后业务环比增长的驱动因素是什么？ - 预计第二季度最大客户营收占比将降至25%以下（第一季度为37%），意味着除最大客户外的消费物联网业务从第一季度到第二季度将有不错增长；最大客户业务不会消失，预计下半年销售额将像往年一样增长 [86][87] 问题13: 交货时间延长是否在所有业务板块和市场都相同，还是部分板块或市场更明显？ - 各板块供应都很紧张，但情况不同，消费、物联网、通信、企业、数据中心和汽车板块都很紧张，汽车板块尤为突出，而某些业务虽不特别紧张但仍很稳健 [91][92] 问题14: 全球5G基础设施建设的暂停或推迟是否影响公司，公司是否处于新建设和产品周期中，影响不大？ - 5G建设进展平稳，并非特别剧烈的波动，公司业务涵盖中传、核心和数据中心等领域，产品销售分布均匀 [94][95]