财务数据和关键指标变化 - 2020年第三季度营收3270万美元，环比增长52%，同比增长29%，高于3100 - 3200万美元的更新后指引范围 [10][12][26] - 非GAAP毛利率为52.1%，较第二季度提高530个基点 [28] - 非GAAP运营费用为1250万美元，环比增长5%，其中研发费用700万美元，销售、一般和行政费用550万美元 [28] - 净利息支出为10万美元，非GAAP净收入为440万美元，合每股0.23美元，而前一季度亏损220万美元，合每股0.14美元 [29] - 基于股票的薪酬费用相关工资税为510万美元，高于第二季度的340万美元 [29] - 应收账款为1720万美元，高于第二季度的1300万美元，但DSO从第二季度的58天降至第三季度的49天 [30] - 库存为1520万美元，较第二季度的1480万美元略有上升 [30] - 运营活动产生现金420万美元，资产购置使用250万美元，还清3500万美元银行债务，季度末现金及等价物为6920万美元 [31] - 预计第四季度营收环比增长10% - 15%，中点约为3680万美元，同比增长30% [32] - 预计非GAAP毛利率将提高至约53% ± 1个百分点 [32] - 预计运营费用环比增长8% - 10%，中点约为1370万美元 [33] - 预计第四季度无利息支出，所得税低于5万美元 [33] - 预计第四季度基本股数约为1700万股，稀释后股数约为1920万股 [33] - 预计基于股票的薪酬费用约为550万美元，高于第三季度 [34] - 预计第四季度非GAAP每股收益在0.28 - 0.32美元之间 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动物联网和消费业务营收2090万美元，占总销售额的64%，环比增长105%，同比增长19% [26][27] - 工业、汽车和航空航天业务营收640万美元，占销售额的20%，环比增长5%，同比增长23% [27] - 通信和企业业务营收540万美元，占销售额的16%，环比增长3%，同比增长103% [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司累计出货近20亿个振荡器，均带有嵌入式MEMS谐振器 [16] - 公司的可寻址市场（SAM）仍在10 - 12亿美元左右，可能略高，但肯定低于20亿美元，主要集中在振荡器领域 [49] - 公司的总潜在市场（TAM）为80亿美元，SAM为10 - 15亿美元，而公司营收约为1亿美元 [50] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的商业模式和多源战略提供竞争优势，同时为客户提供质量和可靠性保证，而石英行业基础设施存在多个故障点，可能导致供应中断 [13] - 公司推出ApexMEMS谐振器产品系列，提供振荡器、时钟和谐振器三类计时产品，其ApexMEMS谐振器适用于高容量、空间受限的移动和物联网应用 [15][18] - 公司认为其系统级计时解决方案可节省客户设计时间，提高终端产品性能和可靠性，同时减少整体电路板占用空间 [19] - 公司在5G领域的机会推动其向通信市场扩张，产品在电信设备一级制造商的5G应用中获得设计牵引力，在ORAN硬件解决方案方面也受到关注 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观背景具有挑战性，但公司仍继续执行，第三季度营收创纪录，预计第四季度将再创季度营收纪录 [10][12] - 公司拥有出色的员工队伍、差异化产品、新产品管线、一级客户名单和强大的资产负债表，对第四季度充满信心 [35] - 公司预计明年业务将有良好增长，季节性表现与去年和今年相似，下半年强于上半年 [63] - 公司长期目标是将毛利率提高到接近60%，预计需要两到三年时间，每年提高约3个百分点 [74] 其他重要信息 - 公司在电话会议中可能会做出前瞻性陈述，实际结果可能与预期存在重大差异，公司不承担更新前瞻性陈述的义务 [4][5] - 公司将参考某些非GAAP财务指标，这些指标是对GAAP财务指标的补充，而非替代或优于GAAP指标，GAAP和非GAAP结果的唯一差异是基于股票的薪酬费用 [6][7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度业绩改善的主要原因以及第四季度各业务板块的增长情况 - 从第二季度到第三季度，移动物联网业务增长最为显著，部分原因是季节性因素，且该业务板块的客户表现强劲，8月赢得的一个手机设计项目也有贡献，约占8月指引上调幅度的一半 [38][39] - 第四季度预计营收将环比增长10% - 15%，手机业务营收可能占环比改善的三分之一，非手机业务占其余部分，所有市场板块都将实现增长 [39][40] 问题2: 最大客户业务增长带动毛利率提升的原因以及其他业务板块的情况 - 公司毛利率提升的驱动因素包括：新产品通常具有较高的平均销售价格和性能，其在销售中占比增加会推动综合毛利率上升；更多销售采用直销方式，减少了分销商环节；降低了产品材料成本；运营团队提高了分选和测试良率以及降低了封装成本；销量增加使制造费用占销售的百分比降低 [42] 问题3: 石英行业的挑战以及对公司新业务和设计机会的影响 - 石英行业采用批量生产流程，工厂专用，缺乏规模和灵活性，供应链存在多个潜在故障点，如亚洲市场晶圆厂的问题以及陶瓷封装供应短缺等 [45][46] - 这些问题在中长期会提醒客户转向更稳定的供应链，但目前对公司营收影响不大 [47] 问题4: 公司进入谐振器市场后可寻址市场（SAM）的情况 - 公司的SAM仍在10 - 12亿美元左右，可能略高，但肯定低于20亿美元，目前主要集中在振荡器领域，从营收角度来看，进入谐振器和时钟解决方案市场的增长预计相对缓慢 [49] 问题5: 石英供应链问题是否有助于公司赢得更多SKU订单 - 石英供应链问题会有一定影响，但并非决定性因素，客户设计采用公司产品主要是出于性能原因，供应链因素占比不到15%，但在考虑长期产品时，供应链因素会成为客户决策的一个因素 [52][53] 问题6: 公司最初推出的谐振器是否针对特定频率，以及频率变化时是否需要新的掩膜组 - 公司需要新的掩膜组，但某些频率之间的设计差异不大，谐振器行业存在一些“流行频率”，这使公司的任务变得更容易 [55][56] - 公司不仅会针对最流行的频率，还会考虑频率与尺寸、抗干扰性、环境稳定性和高容量的结合，因为谐振器产品价格较低，需要有千万级的销量才具有吸引力 [57] 问题7: 第四季度各业务板块的增长排序 - 公司预计各业务板块都将实现增长，但不提供具体的增长排序，将在公布第四季度业绩时详细说明 [60] 问题8: 考虑到移动业务内容增加，如何看待未来业务的季节性 - 公司业务存在季节性，去年和今年下半年都比上半年强，预计明年也会类似，且各季度同比将实现增长，但目前不进行量化 [62][63] 问题9: 5G无线基础设施业务的设计订单情况 - 公司产品在5G领域呈现稳步增长态势，如在光模块业务和ORAN方面有数十个设计订单，5G业务涉及广泛的基础设施领域，预计将有五到七年的稳定发展期 [64][65] 问题10: 公司长期运营利润率模型以及如何看待运营费用 - 公司长期目标是运营费用的增长速度约为营收增长速度的一半，如营收同比增长20%，运营费用预计增长10% [67] - 过去几个季度营收增长快于费用增长，第四季度预计营收增长10% - 15%，运营费用增长8% - 10%，这是因为第二季度运营费用增长较低，需要进行一定的追赶 [68] 问题11: 独立谐振器产品实现营收的时间框架 - 独立谐振器产品实现有意义营收的时间比时钟业务长约两倍，因为向OEM销售独立谐振器和向SOC供应商销售并让其设计到产品中都需要较长时间，但也可能有快速实现营收的情况 [71] 问题12: 明年毛利率的预期情况 - 公司长期目标是将毛利率提高到接近60%，预计需要两到三年时间，每年提高约3个百分点 [74] - 一年内，上半年移动物联网和消费业务毛利率略低，可能使整体毛利率略高，但低销量会影响制造费用杠杆，综合考虑，预计明年毛利率下半年高于上半年，上半年会略有回落 [75][76][77] 问题13: 明年公司增长的驱动因素 - 市场趋势持续，通信企业、数据中心业务是重要领域，汽车行业随着电动汽车增多有更多机会，航空航天市场也有发展，移动物联网业务是公司自然增长的领域 [79] - 公司还在不断扩大客户群体，目前客户数量是五年前的五倍多 [79][80]