财务数据和关键指标变化 - Q4营收2810万美元，环比增长11%，同比增长23%；全年营收8410万美元，2018年为8520万美元 [17] - 非GAAP毛利率48.0%，非GAAP运营费用1110万美元，占销售额39%，非GAAP运营收入240万美元，占营收8.6%，非GAAP净收入200万美元，摊薄后每股0.16美元 [20] - 应收账款1770万美元，较Q3的1730万美元略有上升，DSO为58天；库存1190万美元，低于Q3的1300万美元 [20] - 预计2020年第一季度营收在2000 - 2100万美元之间，中点较去年同期增长38%；非GAAP毛利率在46% - 47%之间；非GAAP运营费用在1180 - 1200万美元之间；Q1非GAAP每股收益预计亏损0.16 - 0.20美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动、物联网和消费业务Q4销售额1860万美元，占比66%，高于Q3的1750万美元和69% [17] - 工业、汽车和航空航天业务Q4销售额530万美元，占比19%，Q3为520万美元和21% [18] - 通信和企业业务Q4销售额420万美元，占比15%，高于Q3的270万美元和11% [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 2019年总设计赢单美元较2018年增长超50%，增长源于产品更广泛采用及新的Elite和Emerald产品 [12] - 2019年Elite产品系列赢得超200个设计订单，Emerald平台赢得超20个设计订单 [10][11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是先进硅计时解决方案领导者，用独特硅MEMS技术取代石英，专注计时各方面，在MEMS、模拟电路和系统集成三方面创新，以进入80亿美元计时市场中附加值最高的细分市场，预计未来几年该市场将增长至100亿美元 [7][9] - 2020年开始与大客户直接销售，以提高毛利率，长期目标是将毛利率提升至55% - 60% [35] - 实施直接营销计划，期望增加广泛客户销售，目标是未来三到五年客户数量达到30000个 [52][54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 目前新冠疫情未对业务造成干扰，供应链未受影响，客户未要求延迟发货，预计2月中旬后情况更明朗 [13] - 预计2020年是营收强劲增长年，有新产品和强大设计赢单漏斗推动销售增长，但业务存在季节性，主要在移动、物联网和消费业务 [22] 其他重要信息 - 公司在电话会议中会提及非GAAP财务指标，与GAAP结果唯一差异是基于股票的薪酬费用，详细对账可参考今日新闻稿 [4] - 公司在第四季度进行IPO，发行494.5万股普通股，每股13美元，扣除费用后净收益5640万美元，股票于2019年11月21日在纳斯达克证券交易所开始交易 [21] - 公司发行约300万个受限股票单位（RSUs），将在未来四年归属，Q1基于股票的薪酬费用约270万美元，Q2约290万美元，Q3和Q4约300万美元 [24] - 公司有大量税收损失结转，2020年无联邦或州所得税费用，外国子公司所得税费用每季度低于5万美元 [24] - 公司股份数量将在2020年增加，Q1基本和摊薄股份数约为1510万股，Q2约为1520万股，Q3基本股份数约为1550万股，摊薄股份数约为1700万股，Q4摊薄股份数约为1720万股 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 推动通信业务增长的产品类型及2020年增长预期 - 产品涵盖网络和电信领域，包括5G、基站、卫星产品等设计订单，Elite产品在更广泛领域有设计订单，预计该趋势将持续，且通信企业数据中心业务季节性较弱，未来将平抑季节性波动 [28] 问题2: 公司正常季节性模式的看法 - 2019年营收呈现上半年低、下半年高的季节性特征，主要由移动、物联网和消费业务驱动，如可穿戴设备下半年销售增加，预计2020年仍有季节性，从Q4到Q1的下降主要源于该业务季节性 [30] 问题3: 全年毛利率的进展情况 - Q1毛利率预计从Q4下降是因销售 volume 降低，固定制造间接费用影响混合毛利率，但预计未来几年该费用相对稳定，销售翻倍可提升5个百分点毛利率；新产品Elite和Emerald有更高ASP和毛利率，若占比增加将提高毛利率；2020年开始与大客户直接销售可提高毛利率，长期目标是将毛利率提升至55% - 60% [35] 问题4: 公司上市后与客户关系及形象的变化 - 上市使公司作为纯计时公司且具有高可信度，客户尤其是网络电信和消费客户对公司看法改变，更认可公司交付高价值产品能力，单一来源业务增加 [36] 问题5: 设计赢单的地理分布情况 - 高性能产品设计赢单在美国最多，其次是韩国和欧洲，中国在高端业务方面不显著，日本较为保守 [39] 问题6: 各市场细分领域今年的增长顺序及Elite和Emerald设计赢单是否后移 - Elite从Q1到Q4增长较缓慢，部分设计订单可能在Q2开始；Emerald发货量上半年小，下半年显著增加，但总体量仍较小，ASP在17 - 35美元；增长最快的市场是通信和企业市场，其次是工业、汽车和航空航天市场，最后是移动、物联网和消费市场 [45][47] 问题7: 今年将大客户转为直接销售的过程及运营费用变化 - 该过程将全年持续进行，预计不会增加运营费用，只是销售履行方式改变，可提高毛利率 [49] 问题8: 可转为直接销售的营收比例及广泛业务年底的增长情况 - 未给出可转为直接销售的营收比例，但预计会随时间增加；广泛销售业务有新计划，预计有良好销售增长，公司目标是未来三到五年客户数量达到30000个 [52][54] 问题9: 第一季度工业、汽车和通信业务是否受季节性影响及5G无线基础设施的增长模式 - 预计Q1工业、汽车和通信业务较Q4略有上升，Q4到Q1的影响主要来自移动、物联网和消费业务季节性；5G相关业务预计将在未来四到五年稳步增长，可能有大项目推出的拐点 [56][57] 问题10: 各细分市场毛利率变化对公司整体毛利率的影响及各细分市场与公司平均毛利率的差异 - 毛利率与产品性能高度相关，新产品高性能、高ASP、高毛利率，主要应用于通信和企业、汽车、航空航天、军事市场，长期目标是将毛利率提升至55% - 60%，但暂不分享各市场分组毛利率细节 [61][62] 问题11: 公司增长对终端市场增长的依赖程度及与获取新设计订单的重要性比较 - 公司依赖新举措，如5G、智能手表、智能电表等，公司产品应用广泛，具有多样性，能承受特定市场放缓，是公司优势 [64][65]