财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度摊薄后每股收益环比增长，主要源于每股0.41美元的费率申报、0.08美元的部分所得税准备金释放和0.04美元的监管机制，部分被0.18美元的供水成本下降、0.13美元的用水量下降和0.06美元的利息支出增加所抵消 [29] - 2023年年初至今摊薄后每股收益增长，主要受加利福尼亚州和缅因州每股0.90美元的费率申报、0.08美元的部分所得税准备金释放和0.07美元的监管机制及一次性调整影响 [1] - 2023年第二季度营收同比增长，主要由1470万美元的累计费率申报推动，包括加州2023年第二季度营收增长、2022年第四季度批准的一般费率案的2022部分、缅因州2022年第一季度后批准的五项一般费率案和康涅狄格州2022年第二季度生效的水基础设施和保护调整增加 [58] - 2023年年初至今报告营收2.942亿美元，净收入2980万美元，摊薄后每股收益0.95美元，相比2022年同期营收2.733亿美元增长8%，净收入1530万美元增长95%，摊薄后每股收益0.50美元增长90% [59] - 2023年第二季度报告营收1.569亿美元，净收入1830万美元，摊薄后每股收益0.58美元，相比2022年同期营收1490万美元增长5%，净收入1160万美元增长58%，摊薄后每股收益0.38美元增长53% [125] - 2023年和2022年截至6月30日的前六个月有效综合所得税税率分别约为 - 1%和18%，较低的有效税率主要由于部分不确定税务状况准备金的释放 [61] - 2023年前六个月通过按市价发行计划筹集6500万美元，5000万美元用于一般公司用途，额外金额用于预计在第三季度完成的收购 [60] - 季度末，公司有2.67亿美元可用，8300万美元已提取的银行信贷额度用于公用事业工厂扩建和运营活动的短期融资，前六个月信贷额度预付款的平均借款利率约为5.96%，2022年同期约为1.44% [32] 各条业务线数据和关键指标变化 加州业务 - 加州8%的车队已实现电动化，24%使用生物燃料 [22] - 4月11日加州干旱紧急状态和强制节水结束，圣何塞水不再享受水保护备忘录账户（WCMA）和水保护费用备忘录账户（WCEMA）的收入保护机制 [34] - 6月30日，圣何塞水提交建议信触发2023年水资本成本机制（WCCM），7月31日预计提交单独建议信实施反映WCCM调整后9.31%的股权回报率、5.26%的债务成本和7.47%的总体回报率的新费率 [62] 康涅狄格州业务 - 向康涅狄格州公共事业监管局申请水基础设施和保护调整增加1.19%，涵盖1150万美元已完成项目，若获批将产生130万美元年化收入，预计第四季度有决定，任何授权的WICA增加将在第四季度生效 [2] - 康涅狄格州水计划在2023年第四季度提交一般费率案 [2] 缅因州业务 - 在比德福德 - 萨科分部申请临时年化费率增加150万美元，若获批将追溯至7月1日，该申请与去年3月提交的一般费率案申请相关，该申请请求增加290万美元年化收入以收回萨科河饮用水资源中心的运营费用和增加的借款成本 [36] - 缅因州公共事业委员会预计在2023年第四季度对290万美元的费率增加请求做出最终决定 [65] - 缅因州水已向MPUC申请通过水基础设施附加费（WISC）收回卡姆登 - 罗克兰分部170万美元已完成的基础设施投资，若获批将产生15.8万美元年化收入，预计第三季度有决定 [65] 得克萨斯州业务 - 4月24日，得克萨斯州公共事业委员会批准收购KT水开发公司的570个连接住宅供水系统，预计第三季度完成交易，第四季度获得PUCT将便利和必要性证书转让给得克萨斯水的最终命令，并预计届时批准公平市场价值和适用费率原则处理的请求 [37] - 继续推进得克萨斯州系统改进费用（SIC）申请，SIC预计在PUCT批准后1年内使得克萨斯水的收入增加160万美元，预计2024年第一季度末有决定 [38] - 得克萨斯水目前为奥斯汀和圣安东尼奥之间快速增长地区的超过26000个供水连接和900个污水处理连接提供服务，服务美国五个增长最快的县中的三个 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 加州因干旱状况改善，2023年第一季度的干旱声明和强制节水于4月11日结束，但用水情况的长期影响仍有待观察，第二季度因异常凉爽潮湿天气导致用水量下降，预计2023年剩余时间天气和用水仍将是影响因素 [5][35] - 缅因州和得克萨斯州因天气原因用水量下降，得克萨斯州大部分服务区处于3级干旱状况，小部分处于4级，美国干旱监测将服务区归类为极端到异常干旱 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 未来盈利增长将由加州水资本成本机制、得克萨斯州系统改进费用、康涅狄格州和缅因州的一般费率案和基础设施投资附加费驱动 [26] - 重申基于2022年摊薄后每股收益2.43美元的5% - 7%的长期增长率，预计每股收益因费率案周期呈非线性 [40] - 继续推进收购战略，如得克萨斯州的KT水开发公司收购和埃尔姆岭供水系统收购申请 [37][66] - 推进得克萨斯州系统改进费用（SIC）申请以增加收入并避免立即进行一般费率案 [38] - 致力于实现2030年范围1和范围2排放减少50%的目标，通过车队电动化和扩大生物燃料使用来推进 [55] - 积极应对PFAS污染问题，预计在当地公用事业处理PFAS的资本支出约为2.3亿美元，分布在加州和康涅狄格州，并支持美国环保署的PFAS标准，参与对PFAS制造商的集体诉讼 [42][123] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年公司继续取得成功，第二季度表现强劲，推进了增长战略的关键要素 [21] - 实现了加州资本成本程序的建设性监管成果，康涅狄格州WICA于4月1日生效，得克萨斯州KT水资源收购获批 [54] - 预计2023年无重大费率案决定，持续的通货膨胀影响利息成本、劳动力成本和其他费用，加州强制节水结束和临时脱钩机制结束后的用水恢复以及有效税率的变化将影响2023年业绩指引 [7] - 重申2023年摊薄后每股收益2.40 - 2.50美元的指引和16亿美元的五年资本投资展望，包括基于美国环保署提议的最大污染物水平的PFAS处理估计 [68] - 资本成本比原计划更好，但用水量低于预期，已采取措施平衡低用水风险，只要情况按预期发展，应在指引范围内 [122] 其他重要信息 - 公司获得机构股东服务（ISS）的ESG企业评级，环境、社会和治理得分在长期美国水公用事业同行中处于领先地位 [12] - 2023年计划增加超过25辆电池电动汽车到车队以取代内燃机，车辆将在公司设施的新电动汽车充电站充电，包括一些太阳能供电的充电站 [121] - 加州正在准备2025年用大型储能电池取代柴油发电机，今年部分发电机使用生物柴油，预计减少23000加仑标准柴油燃料的使用 [71] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请说明上半年业绩与计划的对比，特别是税收优惠和销售影响，以及CPUC资本成本结果对下半年指引的影响 - 税收方面，本季度准备金释放基本符合预算，略好于预期；Q2业绩拖累体现在用水量上，EPS数字反映了营收和生产成本受低用水量的影响；资本成本比原计划好，但用水量低于预期，已采取措施平衡风险，若情况按预期发展，将在指引范围内 [96][97][122] 问题2: 20个基点的ROE减少如何影响预测 - 当使用WCMA时，20个基点的减少会纳入WCMA相关的回收计算中，以具体数字举例说明，若收入减少500万美元，生产成本减少300万美元，ROE调整100万美元，只能回收100万美元，而不是200万美元的短缺，同比净影响为100万美元的变化 [79][101] 问题3: 与2022 - 2024年GRC相比，用水量低于预期的程度如何，5月和6月限制解除后趋势如何 - 与上一年相比，用水量在10% - 12%的范围内下降，4、5、6月天气凉爽多雨影响了用水量 [86] 问题4: 预计今年完成的收购总价值是多少 - 预计额外筹集1500万美元股权用于收购，交易关闭价值与资本支出分开，资本支出主要用于公用事业工厂建设 [88][89] 问题5: Aquarion康涅狄格州费率案上诉情况如何，对公司今年晚些时候在该州的计划申请有何影响 - Aquarion正在通过法院处理上诉，公司花更多时间准备与资本计划相关的证词，使其更完善，目标是达到PURA的要求，公司调整申请时间至今年晚些时候，计划9月发出通知，第四季度提交申请 [90][118] 问题6: 本季度和年初至今水生产费用增加，供水成本超过低用水量和更有利组合的好处，是纯粹与批发商提价有关吗 - 批发商提价是主要驱动因素，此外，全成本平衡账户的混合效益不再归公司所有，而是归客户，混合因素对公司生产成不再有重大影响 [93][113] 问题7: 6500万美元的股权筹集是否完成2023年的全部发行，下半年是否需要在ATM机制下再发行一些 - 下半年在ATM机制下还需要再做一些，但足以覆盖正在进行的收购 [16][108] 问题8: 加州和康涅狄格州PFAS资本支出如何回收，是通过费率案还是其他机制 - 目前主要通过费率案，但有机会使用其他机制时也会采用 [49]