纪要涉及的行业和公司 - 行业：移动游戏、电竞、广告营销 [4][7][8][12] - 公司：Skillz, Inc.、Aarki、Exit Games、Etermax、Big Run、Capcom [4][12][21][26][43][61] 纪要提到的核心观点和论据 Skillz业务概述 - Skillz是B2B、B2C技术平台，每年举办超20亿场锦标赛，帮助游戏开发者通过竞赛实现盈利，目标是让电竞更公平、更易参与 [4] - 采用交易型收入模式，收取付费竞赛入场费，平均每场竞赛每位玩家入场费约3美元，公司收入约0.9美元，抽成率约15% [5] 发展情况与挑战 - 移动游戏市场发展符合预期，预计到2025年智能手机和平板电脑将达100亿台；平台货币化能力强于游戏内广告 [7][8] - 吸引了大量人才，但招聘和留住顶尖人才是挑战，业务年营收增长2 - 4倍，去年对营收团队投资不足，今年需追赶用户获取进度 [9] 未来重点 - 长期：拓展到非游戏领域的竞赛应用，如健身、教育 [12] - 短期：优化价值链，收购Aarki广告业务，每月参与5万亿次拍卖，加快数据捕获，帮助游戏开发者打造更好产品和实现盈利 [12] - 中期：投资Exit Games，聚焦移动和平板的高度同步视频游戏体验，如大逃杀、格斗游戏，为5G时代做准备 [13][14] 财务相关 - 用户获取注重投资盈利用户群体，能获得优于行业平均的回报，移动游戏行业用户获取回报期约18个月，Skillz表现更佳 [16] - 公司毛利率95%，今年Q2调整后EBITDA利润率（不包括用户获取）为17%，长期目标调整后EBITDA利润率达30%，通过提高抽成率和扩大运营规模实现 [17] 收入多元化与开发者留存 - 平台收入集中度随时间降低，开发者留存率近100%，如Big Run从无到有，在平台推出多款游戏 [21][22][23] - 业务寻求一定集中度，热门内容有助于吸引新用户和交叉营销 [24] Trivia Crack合作 - Trivia Crack是全球第一的问答游戏品牌，在180个国家以34种语言提供服务，年活跃用户1.5亿，与Skillz合作有望带来巨大潜力，但目前未纳入营收预测 [26] 销售与营销 - 销售和营销主要包括用户获取和用户参与营销，各占约一半，用户获取是营收增长关键驱动力，参与营销旨在提高现有用户参与度和留存率 [29][30] - 目前专注用户获取，通过实验提高核心指标（留存率、参与度、货币化、病毒性），目标是每项实验至少提高15% [30][31] 付费用户转化率 - 通过精准流量定位和有效参与营销计划提高付费转化率，免费用户使用时间越长，转化为付费用户后终身价值越高 [37] - 长期目标将付费用户转化率提高到40%，需匹配玩家与游戏，优化系统设置 [38] Aarki收购 - 预计Aarki今年剩余时间贡献1300万美元营收，需4 - 8个季度完成整合并实现协同效应 [43][46] - 收购目的包括将部分用户获取支出转移到Aarki平台以获取全部利润，利用双方数据创建更好的数据价值链，提高付费转化率，降低用户获取成本 [44][45][46] LTV与CAC - 密切关注用户群体表现，投资用户获取营销具有高度自主性，可根据情况调整 [52] - 用户参与度指标在过去几个季度保持稳定，移动游戏受COVID - 19影响较小，用户群体生命周期长，LTV与CAC比率呈上升趋势 [52][53] 安装成本 - 安装成本上升受广告网络优化定价、疫情和IDFA变化影响，目前行业定价增长速度开始稳定，预计今年晚些时候价格将趋于平稳并下降 [57][59] Exit Games投资 - 对Exit Games投资5000万美元，Exit拥有世界上最好的多人同步服务器技术Photon，投资可加速Skillz进入硬核游戏领域，提供平台独家技术，SDK将与游戏引擎集成 [60][61][62] 5G与同步游戏 - 5G将使游戏体验更普遍，消除延迟问题，推动同步游戏发展，网络和设备普及后，内容将很快跟上，平台游戏开发者已在为此做准备 [65][67] 其他重要但可能被忽略的内容 - 用户获取在Q2通常较难，因美国市场夏季不是新游戏用户加入的最佳时机，今年受IDFA更新和归因变化影响有所不同 [32] - 衡量病毒性通过跟踪直接归因安装和有机安装，可通过多种方式影响有机安装增长，如鼓励用户留好评、提供分享奖励 [34][35] - 付费用户群体从未停止付费，留存率最高的用户群体并非获胜最多的用户，过度获胜可能降低留存率，原因可能是缺乏刺激 [53][55]