财务数据和关键指标变化 - 2020年全年营收2.301亿美元，同比增长92%，超过Q3财报发布时提供的全年指引2.25亿美元；第四季度营收6770万美元，同比增长95% [40] - 第四季度毛利率为95%；调整后EBITDA为负2380万美元，去年同期为负780万美元，主要因销售和营销投入增加 [41] - 第四季度调整后EBITDA（不包括用户获取营销费用）同比增长98%，占营收的25%，与去年同期持平 [43] - 第四季度研发费用同比增长46%，占营收的7%，低于去年同期的10%；销售和营销费用同比增长129%，占营收的113%，高于去年同期的96%；一般及行政费用同比增长73%，占营收的11%，低于去年同期的12% [45][46][49] - 截至2020年底，三年平均LTV（客户终身价值）与CAC（客户获取成本）之比为3.8倍，低于第三季度的4.5倍，主要因广告成本上升；公司无债务，资产负债表上有2.627亿美元现金；若所有公开认股权证以现金方式行使，将为资产负债表增加1.984亿美元现金 [49][50][51] - 公司2021年营收指引为3.66亿美元，同比增长59% [52] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020年开发者合作伙伴通过平台产生16亿美元的GMV（总市场交易额） [14] - 2020年月度活跃用户（MAU）达260万，较2019年增长63%；付费用户平均每天在平台上花费约一小时；2020年13%的用户参与奖金竞赛，而普通移动游戏应用内购买的这一比例为2% [15][16] 各个市场数据和关键指标变化 - 目前全球游戏市场规模达860亿美元，移动游戏是游戏行业最大且增长最快的细分市场；预计到2025年，移动游戏市场规模将达到1610亿美元，智能手机和平板电脑数量预计将翻倍 [13][14] - 公司超90%的收入来自北美市场，国际市场规模是北美市场的四倍；印度是公司首个北美以外的国际市场，预计今年晚些时候推出；印度移动游戏市场已有1.37亿玩家，预计年增长率为26%，而美国市场目前约有2.1亿玩家，年增长率为6% [31][32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是继续优先考虑开发者成功，推动创新，扩大平台覆盖范围；投资方向包括合作伙伴赋能、可扩展的技术基础设施和人才 [16][17][19][21] - 投资举措包括内容方面引入新游戏，如《Big Buck Hunter》将在平台上开发新版本；分销方面与NFL达成多年协议，为移动游戏开发者提供开发NFL品牌移动电竞游戏的途径；国际扩张方面计划进入印度市场；品牌整合方面与品牌合作创造价值 [26][29][31][33] - 行业竞争方面，平台成功引发大量模仿者和克隆者，公司将大力捍卫知识产权 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2020年取得的强劲业绩感到自豪，第四季度是连续第20个季度实现收入环比增长，尽管面临疫情挑战仍超出收入预测 [6] - 公司认为移动游戏是娱乐的未来，平台有很大增长空间，目前仅覆盖全球0.1%的游戏玩家 [14][25] - 公司将继续利用基于ROI的框架，抓住加速增长的机会 [53] 其他重要信息 - 公司成功与Flying Eagle完成合并并上市，感谢合作伙伴和团队的贡献 [7][8] - 公司欢迎两位新董事会成员，分别是著名电影和电视制片人Jerry Bruckheimer和Great Hill Partners联合创始人Chris Gaffney [10][11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于游戏收入集中度及关键游戏下载活动放缓的问题 - 媒体业务通常存在集中度，因为消费者追求最佳体验，热门内容受众最多，但整体市场增长会带动所有开发者发展；公司最大客户会随时间变化，此前的头部游戏在被取代后GMV仍继续增长 [57][58] 问题2: 谷歌更新服务条款对电竞的影响及2021年营收季度分布的问题 - 谷歌更新服务条款不直接影响Skillz，但表明新兴内容类别发展的积极趋势；即使没有谷歌应用商店，公司安卓收入和安装基数在其他应用商店的增长速度是iOS的两倍；公司业务通常第一季度营收显著增长，第二、三、四季度趋于平稳，公司会进行大量投资以扩大市场份额和推动长期价值增长 [61][62][63] 问题3: 上一季度销售和营销费用在用户获取和用户激励方面的分配，以及2021年如何考虑这些杠杆的问题 - 公司是万亿美元市场的领导者，现在是投资获取市场份额的时机，公司注重投资回报率；公司赚钱依赖付费用户，第四季度付费用户同比增长121%，环比增长13%；公司通过参与营销提高付费转化率，第四季度付费转化率从第二季度的10%提高到16% [66][67][69] 问题4: 目前最佳的CAC渠道、经济开放后渠道的变化、IDFA对iOS的影响，以及平台在扩大用户规模时匹配玩家技能水平的能力问题 - IDFA变化对公司业务无重大负面影响，甚至可能有小的积极影响，因为它会降低广告CPM，使销售货币化对开发者更具吸引力，还会使依赖精准定位的业务面临挑战，而公司平台可购买更广泛受众；公司平台在扩大规模时能实现更快、更公平的匹配，数据科学投资是公司的重要特征，系统可从小型游戏自动扩展到大型游戏 [71][72][75]