财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收同比增长46%，达2.7亿美元，符合预期且高于目标模型增长率 [7] - 第三季度分销库存水平略降至59天，中国运营环境因疫情封控仍具挑战，渠道库存高于平均水平 [8][9] - 第三季度积压订单累计值下降，但仍处于历史高位；部分节点代工产能开始释放，但仍有工艺节点存在供应限制 [10] - 第三季度非GAAP毛利率为61.5%，符合产品组合预期，较第二季度下降约90个基点；非GAAP运营费用为1.12亿美元，略低于预期 [11] - 第三季度非GAAP运营收入为5400万美元，运营利润率为20.1%，高于该营收水平下的盈利目标模型；非GAAP有效税率为27%，每股收益为1.21美元，较去年同期增长约250% [12] - 第三季度GAAP毛利率为61.4%，GAAP运营费用为1.35亿美元，GAAP运营收入为3000万美元，运营利润率为11.2%，GAAP有效税率约为40%，每股收益为0.60美元 [13] - 截至第三季度末，现金及现金等价物为14亿美元，年初至9月的运营现金流为1.27亿美元；本季度进行了普通股公开市场回购，年初至今回购总额近7亿美元，自去年宣布剥离业务以来累计完成回购超18亿美元；完全摊薄后股份数量降至3480万股 [14] - 第三季度应收账款余额增至7700万美元，应收账款周转天数为26天；库存余额增至8800万美元，库存周转率为4.7次；债务余额不变，2025年可转换债券本金余额为5.35亿美元 [15] - 预计第四季度营收在2.45 - 2.55亿美元之间；非GAAP毛利率约为60%，非GAAP运营费用降至约1.09亿美元；非GAAP有效税率约为25%，非GAAP每股收益在0.93 - 1.03美元之间 [16][17] - 预计第四季度GAAP毛利率为60%，GAAP运营费用约为1.32亿美元，GAAP每股收益在0.35 - 0.45美元之间 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业与商业业务连续第八个季度创纪录，环比和同比均实现增长；商业自动化业务营收环比增长12%，同比增长116%；智能城市应用同比增长60%；能源转换和农业应用环比和同比均实现强劲增长 [19] - 家庭业务中，智能家居产品环比增长6%，同比增长40% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度各地区营收均实现增长，美洲地区营收增长最强，其次是欧洲，亚太地区 [7] - 预计第四季度工业与商业业务将环比略有增长，家庭与生活业务将因部分项目客户需求放缓而下降 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是成为多元化客户群体的可靠合作伙伴，在供应链挑战期间与客户紧密合作，巩固了合作关系 [20] - 公司凭借Series 2平台在物联网领域扩大领先地位，该平台是为物联网量身打造的无线连接平台，具有行业领先的安全性、电池续航和先进功能 [24] - 公司在物联网领域的营收在过去两年中几乎翻了一番，未来将继续推出支持Matter、Amazon Sidewalk、Wi - SUN和Wi - Fi 6等技术的产品 [25] - 公司宣布了完整的纳米开发解决方案、适用于Amazon Sidewalk的Pro Kit、Wi - SUN的FG25 SoC和EFF01前端模块芯片组以及首款Wi - Fi 6 BLE SoC系列x917 [26][27][28] - 公司在印度海得拉巴开设了开发中心，专注于成为该地区领先的物联网无线开发中心，并在当地推出了印度首个校园范围的Wi - SUN网络 [28][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境充满挑战，但公司在第三季度实现了营收和每股收益的环比和同比增长，新业务管道因设计和发展势头良好而得到推动 [18] - 公司认为自身在物联网无线连接领域的广度、深度和专注度使其具有独特优势，有信心应对当前挑战并延续物联网业务的增长 [30][31] - 公司预计市场空间将跑赢整体市场，凭借过去几年的市场份额增长，有望在市场发展中表现出色 [37] - 公司预计2023财年业务将实现增长，长期复合年增长率目标维持在20% [48] 其他重要信息 - 公司第三季度财报电话会议将进行录音，录音将在公司网站投资者关系板块保留四周；财报新闻稿和相关财务表格也可在公司网站获取 [3] - 公司将参加11月10日在芝加哥举行的Stifel 2022中西部一对一增长会议 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请说明第四季度家庭与生活业务的订单模式以及市场情况 - 第四季度消费者市场在中国、欧洲和美国均出现疲软，工业与商业业务相对较强，但也存在部分疲软区域；公司业务多元化，不同客户情况各异，有增长强劲的，也有库存过高需求减少的；公司预计自身市场空间将跑赢整体市场，且凭借市场份额增长有望在市场发展中表现出色 [35][36][37] 问题2: 随着竞争对手供应紧张情况缓解，公司在物联网领域的市场份额增长故事是否会延续 - 此前竞争对手因供应紧张将资源转向其他领域，公司因此获得市场份额；目前尚未看到竞争对手重新进入物联网领域的动态，但预计未来会出现竞争；客户对供应链情况有记忆，公司与客户的关系在此次供应链危机中得到加强；公司处于产品周期的强劲阶段，Series 2平台表现出色，产品管线丰富，有信心应对竞争 [41][42][43] 问题3: 第四季度营收指引是否反映趋势，公司能否在2023年实现营收增长 - 公司设计赢单势头良好，前三个季度已完成年度目标的90%；虽受宏观经济影响，但公司有能力推动业务增长；不考虑宏观因素，公司预计2023财年业务将实现增长，长期复合年增长率目标维持在20% [47][48] 问题4: 面对美国对中国出口限制收紧，公司是否会调整晶圆代工厂合作伙伴布局 - 公司在中国的业务占比较低，约为13% - 14%，来自中国代工厂的供应占比更小；公司下一代或Series 2等增长产品并非仅在中国单一采购，因此认为自身处于相对有利地位 [50] 问题5: 第四季度家庭与生活业务大幅下滑是否为一次性情况，能否详细说明 - 消费者市场整体疲软，主要表现为订单推迟而非取消，同时仍存在供需缺口；这种情况并非由一两个客户项目或产品导致，而是市场整体现象；与去年相比市场较弱，但与供应链危机前相比，积压订单和前景仍较为乐观 [54][55] 问题6: 随着市场疲软和产能释放，公司能否维持今年的产品价格 - 目前未看到供应商价格软化迹象，部分节点仍存在供需缺口，特别是行业认为的成熟工艺节点；公司凭借良好的客户关系管理和强劲的产品周期，有能力应对价格问题，目标是将成本上涨传递给客户而非自身承担；产品平均销售价格还受产品组合影响，第三季度同比增长两位数 [56][57][59] 问题7: 家庭与生活业务增长大幅放缓，订单推迟是否会导致订单取消，进而使业务下滑更严重 - 目前情况动态变化，不同客户情况各异；第四季度公司将处理客户库存问题，这对明年业务有利；明年市场情况多样，部分客户仍需消化库存且需求疲软，部分客户表现强劲；公司凭借市场份额增长对2023年业务有信心；目前尚未看到大量订单取消情况 [63][64][66] 问题8: 如何看待第四季度及明年的毛利率趋势，为何目前毛利率相对健康 - 第四季度毛利率指引接近模型预期的高50%区间，整体毛利率信息无重大变化；由于标准技术增长和特定批量客户等因素，未来毛利率可能会有一定压缩，但公司将努力实现超越目标 [68][69] 问题9: 公司目前的交货期情况如何，与上一季度相比是否有变化 - 交货期有所缩短，目前在26 - 52周之间，平均约为26周，但仍远高于过去的7 - 8周；未来交货期可能会系统性延长，约为一个季度左右 [71] 问题10: 公司设计赢单已完成年度目标的90%，能否量化潜在机会、管道或终身收入，并与去年的设计赢单情况进行比较 - 公司机会漏斗的终身收入已增长至超过160亿美元，比去年同期增长50%；团队在供应受限周期内专注于赢得业务，产品周期强劲，销售团队具备优质产品和良好客户关系；公司设定的目标是至少实现20%的复合年增长率，目前趋势远高于此，表明公司在设计赢单方面获得了市场份额；尽管半导体行业和整体经济存在不确定性，但公司凭借市场份额增长和强劲的产品周期，有望在未来表现出色 [72][73][74]