财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收2.09亿美元，高于指引区间上限，同比增长43%，物联网营收连续六个季度创新高 [8] - 全年营收7.21亿美元，同比增长41%，远超纯物联网业务既定的长期复合年增长率目标 [10] - 第四季度非GAAP毛利率为61.4%，高于预期；非GAAP运营费用为9400万美元；非GAAP运营利润为3400万美元，运营利润率为16.3%；全年非GAAP运营利润为7000万美元，运营利润率为10% [12] - 第四季度GAAP毛利率为61.3%，总运营费用为1.25亿美元，GAAP运营收入为300万美元，占销售额的1%，GAAP每股收益为0.13美元；全年GAAP持续运营业务出现3300万美元运营亏损，加上资产剥离收益和已终止业务的业绩，全年GAAP每股收益为47.78美元 [14] - 2021财年运营现金流约为9100万美元，应收账款因强劲出货量在本季度增加，DSO升至约42天，库存降至4900万美元，约为6.6次周转，低于目标水平 [15] - 预计2022年第一季度营收在2.2亿 - 2.3亿美元之间，非GAAP毛利率将短暂升至约63%，随后全年下降；非GAAP运营费用将增至约1.05亿美元；非GAAP有效税率将增至约30%；非GAAP每股收益在0.58 - 0.68美元之间 [18][19][20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度家庭与生活、工业与商业两个业务部门均实现增长，工业与商业业务增长显著，专有低于1GHz产品同比近乎翻倍 [9] - 核心无线业务同比增长51%，各产品线均有增长，低于1GHz产品增长最强劲，Wi - Fi业务也因Red Pine收购持续增长 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度地域营收增长在亚洲和欧洲最为强劲 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司成为专注的纯物联网公司，致力于抓住市场机遇，凭借人员、知识产权和愿景实现行业领先和增长 [30] - 持续加强与中小客户的关系，尽管面临定价和供应挑战 [9] - 实施资本回报战略，包括加速股票回购计划和新的公开市场回购授权，同时保留战略并购的选择权 [16][17] - 公司在市场上具有竞争力，设计赢单数在2021年增长近45%，进入2022年总漏斗约为140亿美元，高于资产剥离前水平 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 需求持续远超供应，但公司致力于每个季度增加出货量，预计2023年下半年开始提高产量 [37] - 2022财年劳动力市场紧张，工资和福利存在通胀压力 [19] - 公司对自身驱动业务模式和实现毛利率目标的能力充满信心，认为能够在市场加速发展中实现营收增长和毛利率目标 [69] 其他重要信息 - 上周宣布推出BG24和MG24无线SOC，具备行业首个集成AI和机器学习加速器，适用于多种应用 [25] - 宣布Z - Wave 800系列SOC和模块可用于Z - Wave智能家居和自动化生态系统，电池续航比上一代提高超50% [26] - 公司被评为全球半导体联盟最受尊敬的上市半导体公司，在行业最佳雇主排名中表现出色 [27] - 上个月Sherri Luther加入董事会，今年年初Sumit Sadana被任命为首席独立董事 [28] - 公司将于3月1日下午1点举办分析师日活动，全面介绍物联网市场、业务、技术和财务模型 [32] 问答环节所有提问和回答 问题: 公司长期财务目标是否保守，当前年度增长如何看待 - 公司在2021年设计赢单增长40%，但需平衡需求环境和供应限制，致力于每个季度增加出货量，预计2023年下半年开始提高产量 [36][37] - 长期复合年增长率考虑了目标市场的最佳估计，当前处于特殊时期，需求强劲但持续时间未知 [38] 问题: 毛利率从第一季度峰值下降，但工业物联网无线电业务表现良好，该业务对整体毛利率的贡献是否可持续 - 第四季度低于1GHz业务对整体毛利率贡献巨大，但预计蓝牙和Wi - Fi等新兴领域增长会带来一定逆风，不过目前对结果满意 [41] 问题: 第一季度收入环比增长约8%，高于季节性模式，全年增长模式如何 - 由于供需差距，季节性因素不再是主要驱动因素，主要驱动因素是产品组合转变、价格上涨和供应响应，公司目标是每季度出货量超过上一季度 [47][48] 问题: 毛利率在第一季度后下降的幅度，以及长期毛利率目标的驱动因素 - 预计今年成本将持续增加，短期内毛利率可能回落至50%以上，长期来看，中期目标仍为50%左右 [50] 问题: 专有产品同比近乎翻倍的原因，以及专有与其他产品组合的未来趋势 - 首要驱动因素是竞争力带来的需求，其次是供应响应，需求超过供应，公司目标是最大化该领域的供应响应 [53][54] 问题: 考虑到运营方面的成本压力，第一季度之后运营费用如何变化 - 预计全年运营费用将逐季度上升 [57] 问题: 价格上涨的时间，以及价格上涨和成本增加的时间动态关系 - 最新一轮价格上涨在第四季度末开始，第一季度将体现其全部影响；价格上涨与供应商成本增加不同步，全年会有波动；公司作为纯物联网公司成立不久，处于特殊市场环境，预计全年毛利率将回归长期模型 [62][63] 问题: 今年的税率是否按30%估算，之前信号显示税率上升的原因 - 30%是今年的税率估计，若没有新的研发费用资本化规则，税率将处于正常的15%左右；之前已发出信号，现在是更新估计，希望华盛顿能取消该要求 [64][65] 问题: 公司硬件和软件平台是否提升了价值，从而影响毛利率 - 目前毛利率的主要驱动因素是产品组合和价格上涨，但公司有信心通过提升产品价值继续实现毛利率目标 [69] 问题: BG24和MG24系列将AI和机器学习引入连接平台的重要性和独特性 - 其独特之处在于无线SOC集成了加速功能，能以极高效率在边缘执行推理，适用于电池供电应用，受到客户关注 [71][72] 问题: 价格上涨对公司增长率的影响，价格上涨的传播范围和未来趋势，以及客户对价格上涨的反馈 - 第四季度末实施了广泛的价格上涨，此前在2021财年也有部分价格上涨，目标是全面应对成本增加；公司以建设性方式与客户沟通价格上涨，得到了客户的积极回应，目的是确保供应 [76][78][80] 问题: 公司对自身资产负债表库存和渠道库存的目标，以及供应改善情况 - 理想情况下，公司目标是将库存增加至目前的两倍，但今年能否实现不确定；渠道库存目标是保持45 - 55天，目前为37天，预计第一季度会改善并保持；预计今年下半年单位产量将显著增加，年中供应仍将紧张 [82][83][84] 问题: 公司在产能受限情况下如何确保单位和晶圆供应以实现增长，以及对今年剩余时间的可见性 - 公司动用了库存，并与供应链合作推动更多产出；与供应商保持长期建设性关系，让供应商了解公司的增长潜力和市场定位，公司将继续努力每季度增加产量 [88][89] 问题: 公司物联网业务在同行产能受限专注汽车客户时，竞争动态是否变化，能否获得更多客户份额 - 行业中有大量客户供应不足，公司优先照顾现有客户，但在这种环境下仍实现了设计赢单同比增长超40%，漏斗增加至140亿美元，客户数量也有所增加，公司在平衡照顾现有客户和拓展新客户方面取得了良好进展 [91][92][93]