财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收达2.56亿美元，环比增长5%，同比增长19%，远超季度初始指引上限 [10] - 非GAAP毛利率为59.1%，因产品组合优化和运营效率提升 [12] - 非GAAP运营费用为1.03亿美元，较上一季度增长约6%，主要因工资税、可变薪酬和医疗索赔费用增加 [12] - 非GAAP运营利润为4800万美元，占营收的18.7%；非GAAP有效税率为10.8%；非GAAP每股收益为0.91美元 [12] - GAAP毛利率为58.9%，GAAP运营费用为1.28亿美元，股票薪酬费用为1400万美元，无形资产摊销为1200万美元 [12] - 第二季度预计营收在2.62 - 2.72亿美元之间，非GAAP毛利率在57% - 58%之间，非GAAP运营费用约为1.04亿美元，非GAAP有效税率为11.5%，非GAAP每股收益在0.88 - 0.98美元之间；GAAP毛利率在57% - 58%之间，运营费用为1.3亿美元，GAAP每股收益在0.28 - 0.38美元之间 [15][16][17] 各条业务线数据和关键指标变化 IoT业务 - 第一季度营收为1.58亿美元，高于预期，环比增长7%，同比增长34%；其中IoT无线业务同比增长44%，各主要无线协议均实现两位数增长 [10] - 预计全年IoT营收增长25% - 30%，即6.4 - 6.6亿美元；第二季度预计大致持平，受供应限制 [15] 基础设施和汽车业务（I&A） - 第一季度营收为9700万美元，环比增长2%，同比基本持平；时序和隔离产品较上一季度有所增长，其他I&A产品线略有下降 [10] - 第二季度预计I&A业务营收环比增长 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度工业、消费和通信市场营收均增长，汽车市场因第四季度强劲复苏后略有下降 [11] - 第一季度分销销售额占总营收的79%，库存销售天数（DSI）从第四季度末的47天降至约41天，因终端客户销售强劲，分销商库存水平下降 [11] - 第一季度亚太和欧洲市场表现强劲，美洲市场销售额下降；总订单量强劲，比第四季度高约5% [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与Skyworks Solutions签署最终资产购买协议，剥离基础设施和汽车业务，转型为物联网市场智能无线连接的纯业务领导者；预计第三季度完成交易 [7][28] - 进行组织架构调整，Matt Johnson晋升为公司总裁，Daniel Cooley担任首席技术官，Tyson Tuttle继续担任首席执行官 [7][8][9] - 公司在物联网安全领域建立领先地位，3月成为全球首个实现PSA认证最高级别的物联网硬件和软件安全的硅创新者；其安全金库技术为物联网安全设定标准 [21][22] - 与Edge Impulse合作，将tiny ML解决方案集成到公司的SoC和MCU中，为无线边缘设备开发者带来机器学习能力 [24] - 在智能照明市场占据强势地位，其15.4 Mesh和蓝牙低功耗产品广泛应用于智能照明行业，该行业复合年增长率达30% [24][25] - 与Allterco合作推出Shelly Motion，一款低功耗WiFi运动传感器，适用于多种运动传感应用，与第三方家庭自动化平台兼容 [26][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情加速数字转型，带来市场机遇，尽管全球供应链面临前所未有的限制，公司仍通过有机增长抓住机会；经济活动复苏预示着未来市场增长，公司有望在2021年继续抢占市场份额 [19] - 公司机会管道稳健，达150亿美元，第一季度设计赢单终身收入同比增长8%；半导体行业有望在2021年表现出色 [20] - 物联网无线市场预计未来十年复合年增长率为15%，公司目标复合年增长率为20%，意味着将在市场增长的同时获得市场份额 [51] 其他重要信息 - 第一季度完成2022年可转换债券的赎回，无未偿还余额；2025年可转换债券余额为5.35亿美元 [14] - 公司结束季度时现金和投资总额为5.78亿美元，第一季度运营现金流为1500万美元，因季节性高工资税和营运资金增加导致现金支出较大 [13] - 应收账款因第一季度发货强劲而增加，达1.04亿美元，应收账款周转天数（DSO）略增至37天，无已知坏账风险 [13] - 库存余额因业务预期增长而增至7900万美元，库存周转率降至5.3次，仍高于目标 [13] - 公司实施内部计划，鼓励员工成立资源小组，已成立三个员工资源小组，另有两个正在开发中；同时启动包容性词汇项目，消除科技行业常用的冒犯性词汇 [33][34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：第一季度毛利率超预期的原因、近期投入成本上升对毛利率的影响及提价时可能遇到的客户阻力 - 除技术组合外，终端市场和客户组合也很重要，第一季度工业和商业业务表现强劲，如计量业务对物联网利润率有积极影响；投入成本对毛利率有1个百分点左右的影响；公司持续评估如何将成本转嫁给客户 [39][40] 问题2：全年物联网6.5亿美元营收预期是否考虑了公司供应链之外的产能限制 - 公司给出的物联网全年营收指引已考虑已知的供应链限制 [41] 问题3：第二季度基础设施业务增长情况及物联网和基础设施业务的利润率组合 - 第二季度基础设施业务在汽车、时序和隔离方面表现强劲；供应链问题导致投入成本增加，影响了基础设施和物联网业务 [45][46] 问题4：物联网业务长期增长目标的时间框架和复合年增长率预期 - 公司认为物联网业务有20%的复合年增长率机会，若能维持该增长率，有望实现业务翻倍 [47][48] 问题5：第一季度无线物联网业务的优势对市场份额的影响及最佳增长动力来源 - 无线业务在各协议和多个市场细分领域均表现强劲，如照明、工业自动化、零售、智能家庭等；物联网无线市场预计未来十年复合年增长率为15%，公司目标复合年增长率为20%，将获得市场份额 [51] 问题6：从综合基础上的低到中20%税率变化对物联网业务的长期税收影响 - 随着税法变化，物联网业务也将面临类似的税率增长；公司密切关注华盛顿的立法动态，税收情况可能会发生变化 [52] 问题7：若无供应限制，2021年物联网业务的增长率会是多少 - 公司无法提供具体数字，但第一季度和第四季度末都有大量未满足的需求，若无供应限制，增长率将很高 [55] 问题8：行业在增加供应和产能方面的进展，特别是在落后节点上的措施 - 台积电已宣布对成熟技术的多项投资，主要是28纳米及以上技术；由于需求强劲和资本支出集中在先进节点，主流技术产能紧张；预计今年剩余时间供应仍将受限，这种情况可能会持续到2022年 [57][58] 问题9：公司物联网长期战略中是否考虑其他连接技术，如蜂窝、大规模物联网 - 公司会关注蜂窝等其他技术，但出售基础设施和汽车业务是为了聚焦物联网市场的巨大机会；公司认为目前专注于现有标准（如WiFi、蓝牙、各种网状网络协议等）有很大的增长空间，增加新协议可能会分散精力 [59] 问题10：出售基础设施和汽车业务后，物联网业务的分销集中度是否有变化，以及物联网业务的库存情况 - 物联网业务相对依赖分销，预计未来仍将保持较高的分销比例；目前渠道库存较低，物联网业务通常需要比公司平均水平更高的库存，公司希望增加渠道库存水平 [62][63] 问题11：管理层和董事会对于出售基础设施和汽车业务所得资金的使用讨论，以及投资者的反馈 - 公司认为将资金返还给股东是重要的优先事项，但也会专注于物联网业务的执行和优化；公司会通过股息或股票回购的方式返还资金，并会听取投资者的反馈；公司缩小业务范围至物联网后，并购目标范围也会缩小，但仍有足够的现金进行相关活动 [64][65][66] 问题12：第二季度物联网业务指引持平，是否意味着下半年的增长预期，以及业务是否有季节性 - 公司希望在下半年实现环比增长；物联网业务的季节性不如广播视频等消费类产品明显，行业普遍存在第一季度疲软的情况 [69][70] 问题13：基础设施和汽车业务剥离的机制，包括预计收到现金的时间和决定资金使用方式的时间 - 公司预计在交易完成时收到现金，之后会与董事会协商并听取投资者意见，决定资金的使用方式，时间范围以月和季度计 [71] 问题14：Redpine收购的进展情况，包括里程碑和营收贡献 - 公司认为Redpine收购进展符合预期，正在投资印度设计中心，希望将其打造成领先的无线设计中心；团队正在将产品集成到公司平台和路线图中，预计明年推出更优化的产品，有望推动WiFi营收增长 [73] 问题15：公司获得PSA认证Level 3的重要性以及如何将安全业务货币化 - PSA认证在行业中意义重大，公司从芯片到云实现了端到端的安全架构；目前已有少量来自安全和设备管理的收入，随着软件栈的成熟和市场渗透的加深，有望成为额外的收入来源 [76][77][78] 问题16：剥离基础设施和汽车业务后，公司的代工合作伙伴是否会有重大变化 - 基础设施和汽车业务与物联网业务的供应链有所不同，剥离该业务将简化公司的供应链；公司与台积电有25年的合作关系，会继续合作并寻求扩大产能的机会 [79] 问题17：目前的交货期情况，是否较上一季度延长，以及物联网和工业、基础设施和汽车业务之间的交货期差异 - 交货期明显延长，过去约为7周的订单覆盖期，现在平均约为半年，部分产品线更长，各业务线情况大致相同 [83] 问题18：预计25% - 30%的物联网增长中，家庭和消费市场与工业和商业市场的贡献情况，以及在供应限制下的重点关注方向，还有未来如何更细致地报告业务增长情况 - 家庭和生活市场与工业和商业市场均呈现持续增长；在供应有限的情况下，公司会公平对待客户，同时关注大小客户的需求；公司正在研究如何更细致地报告业务增长情况，预计在下一次电话会议上提供更多信息 [84][85] 问题19：物联网业务中微控制器未来几年的增长情况 - 物联网的主要增长在无线方面，上一季度无线业务同比增长44%；随着无线连接物联网的普及，产品中无线的占比将逐渐增加；公司会继续在微控制器领域进行投资，同时无线芯片中的微控制器功能也可用于相关市场 [88] 问题20：在业务模式过渡到仅关注物联网之前，是否仍应考虑综合基础上约7%的运营费用增长 - 由于营收增长，运营费用中的可变薪酬有所增加，考虑到营收的强劲增长，9% - 10%的运营费用增长更为合理 [89][91]