财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收2.15亿美元，比预期高约1000万美元，同比增长14% [11] - IoT营收1.18亿美元，环比下降约8%，同比增长11% [11] - 基础设施和汽车业务营收9700万美元，超预期，环比增长6%，同比增长19% [12] - 按地区划分，第一季度亚太地区营收大幅下降，美洲和欧洲营收上升 [13] - 前十大终端客户营收占总营收的21%，与2019年持平；分销营收占总营收的76%，高于第四季度的74% [13] - 分销库存大幅增加，单位数量环比增长约20%，渠道库存天数从38天增至54天 [13] - GAAP毛利率为60.4%，非GAAP运营费用约9600万美元 [14] - 非GAAP研发费用为5500万美元，环比增加约300万美元；非GAAP销售、一般和行政费用为4100万美元，环比增加约200万美元 [14] - 第一季度非GAAP运营利润率为15.4%，同比上升约50个基点；非GAAP有效税率为10%；非GAAP每股收益为0.69美元，同比增长17% [15] - GAAP毛利率为60.1%，GAAP运营费用为1.25亿美元，环比增加约500万美元；第一季度股票薪酬费用为1500万美元，约占营收的7%；无形资产摊销约为1000万美元 [15] - GAAP每股收益为0.05美元，高于修订后的预期 [16] - 季度末现金和投资为11亿美元，第一季度运营现金流为6000万美元，同比增长约90% [17] - 应收账款较第四季度略有下降，期末为7500万美元，代表31天的销售未收款 [17] - 库存环比下降500万美元，期末为6800万美元，库存周转率为5倍，处于目标范围上限 [17] - 第一季度执行了1600万美元的股票回购计划，董事会决定暂停回购活动 [17] - 预计第二季度营收在1.9亿 - 2.1亿美元之间，IoT和基础设施及汽车业务营收将下降 [20] - 预计非GAAP毛利率为61%，非GAAP运营费用降至约9250万美元 [20] - 预计非GAAP有效税率为10.5%，非GAAP每股收益在0.45 - 0.68美元之间 [20] - 预计GAAP毛利率为60.5%，运营费用降至约1.22亿美元；GAAP每股收益预计在亏损0.26 - 0.03美元之间 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 IoT业务 - 营收1.18亿美元，环比下降约8%，同比增长11% [11] - 32位MCU、蓝牙和Z - Wave产品环比增长，其他产品下降，主要与中国市场季度中期疲软有关 [11] - 同比增长主要由MCU使用量增加以及用于家庭自动化、安全和照明应用的15.4无线产品推动 [11] 基础设施和汽车业务 - 营收9700万美元，超预期，环比增长6%，同比增长19% [12] - 基础设施和广播产品环比增长，接入产品下降 [12] - 按终端市场划分，汽车营收在2019年低迷后环比上升，消费者营收本季度也有所上升，通信和工业市场营收下降 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太地区第一季度营收大幅下降，美洲和欧洲营收上升 [13] - 前十大终端客户营收占总营收的21%，与2019年持平 [13] - 分销营收占总营收的76%，高于第四季度的74% [13] - 分销库存大幅增加，单位数量环比增长约20%，渠道库存天数从38天增至54天 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 将外部报告类别从四个简化为两个，即物联网和基础设施及汽车，反映业务演变，物联网占营收超一半 [10] - 收购Redpine Signals的连接业务，其低功耗Wi - Fi产品和知识产权将增强公司在无线物联网技术的领导地位，加速产品路线图 [22][24] - 宣布Secure Vault技术，为无线Gecko Series 2平台提供全面的安全功能，满足物联网产品的安全需求 [26] - 推出两款无线Gecko Series 2片上系统设备，针对功率和尺寸受限的物联网产品，具有超低功耗和高效能特点 [29] - 扩大基础设施和汽车产品组合，推出以太网供电产品组合，满足新市场和应用需求 [33] - 公司采用无晶圆厂模式，能灵活应对需求变化，与有内部制造业务的同行相比，可在不影响毛利率的情况下度过经济困难时期 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情带来前所未有的挑战，宏观环境充满不确定性，影响公司预测财务表现的能力 [19] - 采取措施保护盈利能力，包括放缓运营费用增长、优先招聘、减少差旅和活动参与、审慎评估项目和支出 [19] - 扩大业绩指引范围以反映市场波动和不确定性，预计短期内营收面临压力，指引中下行风险大于上行机会 [19] - 相信公司针对物联网、通信基础设施和电气化的战略，结合领先技术，将推动长期增长和提高盈利能力 [22] - 认为疫情正在改变人们的工作和生活方式，公司正在开发正确的技术，处于正确的市场，有望在疫情后更加强大 [35] 其他重要信息 - 公司总部位于奥斯汀，约一半员工在此，国际总部在新加坡，在欧洲和亚洲有设计和销售中心 [5] - 多数员工在家远程工作，部分核心岗位员工可现场办公，公司具备协作工具和远程工作基础设施 [6] - 为全球新冠疫情响应承诺约30万美元，并继续与社区领袖合作探索更多帮助机会 [9] - 参加Cowen的科技、媒体和电信会议（5月29日）和Stifel的跨行业内部会议（6月8日），均采用虚拟平台 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 4月订单情况以及中国市场复苏情况，3月底的增长与未来较低预期的关系 - 订单波动较大，第一季度中期受中国疫情影响，订单承压，后期企稳回升，超出修订后的指引 [38][39] - 中国市场正在强劲反弹，财政刺激活动对通信基础设施和物联网业务有积极影响，但汽车市场放缓，整体订单情况复杂，具有较高波动性 [41] 问题2: 是否存在与公司相关的供应限制，以及其他可能影响订单可见性和增长的供应限制领域 - 公司供应链表现良好，能够在交货期内满足客户需求，未受到重大影响 [43] - 主要问题在于终端客户及其客户，美国和欧洲的一些工厂关闭，影响了订单路径，但也有客户加速订单以满足需求 [43] - 公司在马来西亚和菲律宾的生产规模较小，大部分生产在台湾，台湾应对疫情表现出色 [44] 问题3: 达到第二季度业绩指引高端和低端的差异因素 - 主要取决于订单情况，通信和隔离业务有增长机会，汽车市场今年可能承压，但新平台的量产可起到一定抵消作用 [48] - 工业领域的业务复苏和工厂复产情况，以及中国市场的后续表现也是影响因素 [48] - 公司本季度初订单情况良好，但客户订单的推迟和提前情况复杂，导致业绩指引范围扩大 [49] 问题4: 第二季度毛利率处于长期指引高端的原因，是否受Redpine收购影响 - 主要受业务组合驱动，通信和工业业务占比增加，消费业务占比减少 [51] - Redpine业务在第二季度的影响较小，但收购业务的毛利率与公司现有毛利率互补，有一定帮助 [51] 问题5: Redpine业务在6月季度的贡献，以及蓝牙产品的设计活动和预期应用 - 预计Redpine业务本季度贡献约200 - 300万美元 [53] - 公司对新推出的BG22设备感到兴奋，蓝牙市场设计活动活跃，涉及消费、工业和医疗等多种应用，特别是在个人医疗和连接设备领域 [55] 问题6: 本季度分销库存的预期变化，以及隔离业务增长的驱动因素和通信业务在中国5G建设中的暴露情况和影响 - 预计分销库存将保持在50多天的正常水平，具体数量取决于商业活动 [57] - 通信基础设施业务方面，公司的时钟和振荡器产品已被中国前五大电信设备供应商中的四家采用，包括新的5G基站，随着全球互联网需求增长和基础设施升级，该业务前景乐观 [59] - 隔离业务在第一季度创纪录，增长来自多个领域，包括工业、电动汽车、绿色能源和数据中心电源供应等，长期来看，电动汽车将是隔离业务增长的重要驱动力 [60][61] 问题7: 新冠疫情是否影响家庭自动化设备的安装，以及客户订单波动的终端市场和决策性质 - 家庭自动化市场情况复杂，美国和欧洲的运营商和安全安装商在安装方面受到一定影响，但零售渠道和DIY需求增加，中国市场的设计和需求活动增加 [64][65] - 订单波动不限于特定业务领域，工业、汽车、消费等领域均受影响，通信业务相对稳定，耐用消费品在消费领域可能面临额外压力 [66] 问题8: 第二季度运营费用中收购业务的增量，以及如何管理下半年运营费用 - 第二季度剩余时间内，收购业务带来的运营费用增量约为200万美元，全年预计运营费用增长约6%，公司将采取措施控制成本 [71] - 公司采用无晶圆厂模式，运营费用具有可变成本结构，能够在市场下行时自然降低运营费用，同时公司资产负债状况良好，有能力应对经济衰退 [72][73] 问题9: 客户在长期物联网项目上的参与度是否受经济影响，是放缓还是加速 - 公司在物联网领域的客户参与度大幅增加，虚拟技术讲座参与人数创纪录，客户对物联网技术的兴奋和采用速度加快 [77] - 疫情加速了经济和生活中的技术变革，公司和客户都更加重视物联网技术的实施和产品开发，长期来看，物联网将在半导体行业和经济中发挥更重要的作用 [78][79]