公司概况 - 公司是硅、软件和解决方案领先提供商，1996 年成立，纳斯达克上市，约有 35000 个客户，超 1700 项专利[4] - 全球总部位于美国奥斯汀，亚太总部在新加坡，有欧洲设计和销售团队[6] 市场机会 - 2023 年预计总可寻址市场（TAM）为 310 亿美元，可服务可寻址市场（SAM）为 140 亿美元，2019 - 2023 年 SAM 复合年增长率（CAGR）为 9%，当前市场份额约 8%[17][18] - IoT 领域 2023 年预计 TAM 为 240 亿美元，SAM 为 100 亿美元，2019 - 2023 年 SAM 的 CAGR 为 10%，当前市场份额约 7%[33][34] - 基础设施与汽车领域 2023 年预计 TAM 为 65 亿美元，SAM 为 33 亿美元，市场份额超 10%[51][52] 产品结构 - 2019 年营收中，基础设施与汽车占 42%，IoT 占 58%[30] 财务表现 - 目标财务模型中，营收要超行业增长 1.5 倍，毛利率 59 - 61%，研发与销售及管理费用分别为 20 - 22%、16 - 17%，总运营费用 36 - 39%，运营收入 20 - 25%[64] - 自 2007 年以来累计运营现金流约 17 亿美元，已部署资本 18 亿美元，约 11 亿美元用于股票回购，平均每股 36.94 美元，约 7 亿美元用于战略并购[67] 综合优势 - 在 IoT 无线领域市场份额和增长排名第一，技术广度和深度无可匹敌，客户和应用基础多样[35] - 在高质量、大型和多样化终端市场处于领先地位，在目标市场获取份额，技术差异化明显，毛利率高，执行记录良好，具备规模扩张和超越市场的优势[68]