财务数据和关键指标变化 - 2021财年总营收增长12%，超5% - 10%的指引；软件营收增长28%，超20% - 25%的指引；服务营收下降6%，略好于7% - 12%的指引 [7] - 第四季度总营收增长率为3%；软件营收增长14%；服务营收下降7%；软件占总营收的55% [26] - 第四季度软件毛利率从去年的83%增至85%，服务毛利率从61%降至55%，总毛利率维持在72% [28] - 2021财年软件毛利率从87%增至88%，服务毛利率维持在61%，总毛利率从74%增至77% [29] - 第四季度SG&A费用为560万美元，占营收的57%；总研发成本为200万美元，占营收的20%；研发费用为130万美元，占营收的13%；资本化研发为70万美元，占营收的7% [35][37] - 第四季度运营收入为20万美元，去年同期为220万美元；所得税收益为10万美元，有效税率为 - 73%；净收入为30万美元，去年同期为220万美元；摊薄后每股收益为0.01美元，去年同期为0.11美元；EBITDA为110万美元，去年同期为290万美元 [38][39] - 2021财年SG&A费用为2060万美元，占营收的44%；总研发成本为690万美元，占营收的15%；研发费用为400万美元，占营收的9%；资本化研发为290万美元，占营收的6% [40][41] - 2021财年运营收入为1130万美元，去年为1160万美元；所得税费用为130万美元，有效税率为12%；净收入增长5%至980万美元，去年为930万美元；摊薄后每股收益为0.47美元，去年为0.50美元；EBITDA增至1450万美元，去年为1430万美元 [42][43] - 财年末现金和短期投资余额为1.236亿美元，去年末为1.16亿美元；资产负债表无债务 [44][45] 各条业务线数据和关键指标变化 软件业务 - 2021财年软件业务增长良好，GastroPlus和ADMET Predictor各增长至少20%，MonolixSuite因前期提前续约出现预期下降；软件营收增长率从2019财年的11%、上一财年的17%增至28% [8] - 第四季度GastroPlus营收增长20%，新增14份商业合同，有17篇同行评审期刊文章；ADMET Predictor营收增长26%，受益于第三季度产品发布；MonolixSuite营收下降 [9][10][12] - 全年GastroPlus签订20份多年期许可证，新增3个超10万美元的客户和14次增售，新的DDI模块反响良好；MonolixSuite全年营收增长20%，有新商业客户采用并抢占竞争对手市场份额 [11][12] - 第四季度GastroPlus占软件营收的57%，ADMET Predictor占22%，MonolixSuite占15%，其他软件占6%；全年GastroPlus占59%，ADMET Predictor占18%，MonolixSuite占16%，其他软件占7% [30] - 第四季度基于费用的续约率为90%，高于去年的88%；基于客户的续约率为77%，低于去年的93%；全年基于费用的续约率为92%，略低于去年的93%；基于客户的续约率为83%，低于去年的89% [31][32] 服务业务 - 服务营收为非经常性收入，业务有波动性；PK/PD项目通常在10 - 20万美元，QSP/QST项目可能更大 [13] - 第四季度服务营收下降幅度小于预期，积压订单环比增长10%，全年增长49%，达内部目标的110%；新增5个新客户；为多地区监管批准提供关键支持，支持FDA提交新的COVID - 19疗法 [14][15] - QSP/QST业务第四季度营收下降，但有积极迹象；新增1个DILIsym联盟成员并续约1个；整体管道活动加速；毒理学项目机会增加，多个QSP项目处于后期提案阶段；已实现新财年第一季度的预订目标 [16][17] - PBPK业务全年积压订单增长63%，第四季度宣布两个重要的FDA资助项目 [18] - 第四季度服务营收中PK/PD服务占53%，QSP/QST服务占25%，PBPK服务占16%，其他服务占6%；全年PK/PD服务占49%，QSP/QST服务占28%，PBPK服务占14%，其他服务占9% [33] - 全年完成的服务项目总数较上一财年增加36%，上一财年较2019财年增加24%；财年末积压订单为1300万美元，较上一财年增加250万美元，增长24% [34] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续强化在生物模拟市场的领导地位，随着行业对模型辅助药物开发工具和技术的采用率以整体研发的4 - 5倍速度增长，公司与学术界和监管机构保持良好整合 [47] - 软件业务凭借技术增强、产品组合扩张和销售营销投入，将在新的一年保持强劲增长势头；服务业务虽在2021财年下滑，但新财年管道活动增加、积压订单重建，有望实现季度环比收入增长 [20][21] - 预计2022财年服务业务将复苏，总营收实现10% - 15%的同比增长，达到5100 - 5300万美元；软件占总营收的55% - 60%，服务占40% - 45% [22][23] - 公司将继续实施成功的并购战略，扩大软件组合和服务 offerings，拓展市场机会，支持客户需求；期望通过并购保持超过20%的复合年增长率 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 建模和模拟在制药和生物技术市场的采用率持续强劲，内部建模和模拟资源增长，寻求公司软件平台；外包仍是客户满足需求的重要方式，公司服务业务将提供支持 [19] - 软件业务具有高经常性收入和高续约率，表现良好，受COVID影响较小；服务业务受COVID影响较大，公司在制定指引时会保持谨慎，但服务业务的潜在管道和积压订单情况良好 [59][60][61] 其他重要信息 - 公司将从下一财年开始，在报告中排除因University + 计划导致的付费非营利组织和学术客户续约下降的影响 [31] - 公司将三个法律实体合并为一个，对工资系统进行调整，导致第四季度SG&A费用增加约70万美元，但不影响全年工资成本 [68] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 服务业务反弹情况及客户反馈 - 服务业务已恢复正常，虽仍有取消、延迟或暂停项目的情况，但数量已降至可管理水平；在毒理学和QSP领域，提案请求和管道有健康增长，FDA对公司的回复速度加快 [50][51][52] 问题2: 软件业务中五个续约延迟的情况 - 五个续约在财年结束后的一周内全部完成 [53][54] 问题3: 市场份额增长及竞争对手反应 - 公司在Monolix市场份额增长明显，超过整体市场增长；未看到竞争对手有重大反应，市场对Monolix的易用性、工作流程方法反应良好，客户使用其完成PK到PD项目更高效 [54][55][56] 问题4: 对2022财年5100 - 5300万美元营收指引的信心来源 - 软件业务高经常性收入和高续约率使其表现良好，受COVID影响小，公司对其方向有信心；服务业务受COVID影响大，公司制定指引时会谨慎，但潜在管道和积压订单情况良好 [59][60][61] 问题5: 并购方面估值是否下降及目标标准是否改变 - 并购目标标准不变，关注软件和服务领域，软件是重点；地理因素有一定吸引力；估值讨论比一年前容易，但仍有挑战，医疗和生物模拟领域的市场估值指标和私募股权资金会影响估值 [63][64][66] 问题6: 第四季度SG&A费用增加及未来预期 - 第四季度SG&A费用增加是由于三个法律实体合并导致工资系统调整，以及员工薪酬竞争和服务业务收入下降但未削减组织规模；预计未来运营费用和盈利能力基本不变，第四季度占营收的比例是异常情况 [68][70][71] 问题7: 未来一年并购活动的活跃度及交易规模 - 相比一年前，目前并购讨论更积极，估值问题不那么模糊，对未来实现并购持乐观态度，但无法确定具体时间；目前讨论的目标规模多样，以Lixoft（营收300 - 400万美元）为参考，服务领域目标规模通常较小 [75][76][78] 问题8: 第四季度运营利润率和异常SG&A支出情况 - 第四季度SG&A支出增加主要是一次性的，约70万美元的工资调整费用不会重复；从全年来看，运营费用会随收入增长和人员增加而上升，但预计研发占比在7% - 8%，SG&A占比在41% - 42%，运营费用占比控制在50%以下 [80][82][84]