财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额从去年同期的430万美元增长71.8%至740万美元，主要得益于直接面向消费者的电子商务销售平台持续强劲、对现有批发和自有品牌客户的销售增加以及2021年在多家主要零售商获得的新增分销带来的净新销售 [41] - 本季度商品销售成本从去年同期的280万美元增长32.9%至380万美元，主要是由于销量增加；毛利润从去年同期的140万美元增长148.3%至360万美元，毛利率从33.7%提升至48.7%，增长得益于强劲的销售表现、制造工艺改进带来的生产效率提高以及更注重直接面向消费者的电子商务销售的产品组合变化 [42] - 销售和营销费用占净销售额的比例较去年同期增加470个基点至58.1%，主要是由于包括视觉媒体、广告和付费搜索在内的营销投入增加；运营费用占净销售额的比例下降50个基点至13.2%；一般和行政费用从30万美元增加到130万美元，主要是由于与公司业务合并相关的专业服务、咨询和法律费用大幅增加；薪资占净销售额的比例从34.8%降至21.8% [43][44] - 非GAAP财务指标EBITDA亏损400万美元，去年同期亏损320万美元，但今年的结果受到与业务合并及相关交易相关的某些非经常性费用的负面影响；2021年第二季度净亏损560万美元，去年同期净亏损450万美元，净亏损增加主要是由于与业务合并相关的专业服务、咨询和法律费用，以及销售和营销费用、运营费用的增加，这些增加部分被净销售额和毛利润的增长所抵消；2021年6月，公司偿还了欠Kalahari品牌卖家的某些债务，确认了约60万美元的票据注销收益 [45][46][48] - 公司预计2021年全年净收入约为3100万至3400万美元，较2020年全年增长82%至100% [52] 各条业务线数据和关键指标变化 - 批发收入占净销售额的45.6%，同比增长57%；电子商务在第二季度占销售额的39%，同比增长55%，其中65%的电子商务收入来自公司自有网站，35%来自亚马逊和其他第三方在线卖家 [29][33] - 公司目前提供四个品牌的风干肉零食，Stryve是旗舰品牌，规模大于其他品牌总和；Kalahari是美国第二大Biltong品牌，在天然渠道排名第一；Braaitime是正宗的南非品牌，仅在线销售；Vacadillos CARNE SECA是针对美国约1600万西班牙裔消费者推出的品牌，已进入约5000个销售点 [14][15][67] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司参与竞争的零食市场规模达1100亿美元，目标是一个非常大的潜在市场 [10] - 最近的Spins数据显示，公司产品的单店每周销售速度较去年同期的12周增长了63.2%，超过了其他更健康的肉类零食品牌的增速；Target的早期反馈显示产品销售速度强劲；尽管在Costco西北门店上架仅几周，但品牌表现出良好的销售前景；在Wawa分销几个月后，公司获得了900个额外的销售点 [30][31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为自己是一个新兴的健康零食和食品平台，致力于通过高度差异化的健康零食和食品产品颠覆传统类别，目前专注于蛋白质领域的创新，特别是肉类零食垂直领域，未来将进入功能性营养领域 [7][23] - 公司的营销战略是提高知名度、推动试用和支持重复购买，通过数字媒体计划、社交媒体影响者网络和传统公关计划提高品牌知名度，通过针对特定零售商的购物者营销计划推动试用，通过数字媒体、电子邮件营销、短信策略和创新产品发布支持重复购买 [25][26] - 垂直整合是公司的关键战略，公司在美国建立了最大的风干肉制造工厂，拥有美国农业部的全面检查许可，自动化程度高，仅需适度的资本支出即可实现超过1亿美元的收入产能；垂直整合使公司在与竞争对手相比具有成本优势、更快的创新上市速度、为零售客户制造自有品牌产品的能力以及供应链安全等优势 [37][38] - 在CPG零食类别中，新兴品牌不断颠覆传统，消费者倾向于选择创新的新兴品牌，尤其是健康驱动的产品和创新，新兴品牌在业务扩展时更灵活，能够更好地利用发现的机会 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为尽管业务合并比原计划推迟了约四个月，影响了交易所得净收益的使用，但现在有足够的资金推出Vacadillos品牌，该品牌有望推动业务的有意义增长；由于部分大型零售商因COVID - 19延长了重置周期，公司将继续收集数据证明其在增长和销售速度方面的优势，以便在预计今年秋季和2022年的重置中充分利用机会，获得更多的货架空间；公司对Stryve Nutrition的未来持乐观态度，认为有机会快速扩展产品线 [49][50][35] 其他重要信息 - 公司的风干牛肉是纯天然、最少加工的产品，仅使用醋和香料，未经过烹饪，不含硝酸盐或防腐剂，保质期长达15个月，是高蛋白质、零糖、无防腐剂的美味零食，适合低碳水化合物、原始饮食和生酮饮食 [12] - 公司最近推出了Stryve Nutrition产品线，包括胶原蛋白和骨汤产品，这些产品是非转基因、纯天然、无麸质、无大豆和无乳制品的，富含蛋白质且不含糖和人工成分，公司对其初步表现感到鼓舞，认为有机会快速扩展该产品线 [17][18][19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 哪些零售商的表现超出预期 - 沃尔玛在疫情期间停止现场演示和直接营销活动后，销售在2021年大幅增长，目前销售速度高于以往任何时候；711是一个出色的合作伙伴，公司从最初的几百家门店发展到全国性计划，不仅增加了Stryve产品的销售，还为Vacadillos品牌提供了推出平台，其销售速度也促使公司拓展了更多便利店客户 [55][56][57] 问题: 何时能将切片产品推向零售商 - 公司正在努力推进，目前主要在进行包装设计、展示固定装置的工作，并确保有足够的规模来满足市场需求 [58] 问题: 未来两年Stryve Nutrition会是什么样子 - 预计未来几个月会推出更多产品，产品将全部为天然成分；短期内，Stryve Nutrition在电子商务方面会有强劲表现，也希望进入食品、药品和大众市场渠道；从历史经验来看，营养产品行业的美国品牌约一半的收入来自国际市场，公司管理层与约100家国际分销商有合作关系，预计Stryve Nutrition将快速发展 [59][60][61] 问题: 第二季度毛利率接近50%，增长原因是什么，是否可持续，随着收入接近1亿美元产能，未来几年毛利率将如何变化 - 垂直整合是毛利率增长的最大驱动因素，随着业务规模扩大，公司能够吸收过剩产能，无需增加固定成本和人员，同时成本结构中的运营杠杆效应也会体现出来；目前业务组合中直接面向消费者的电子商务业务贡献较大，也对毛利率有积极影响；此外，公司优化了制造流程，将部分原本需要第三方加工的环节改为内部完成，有效降低了投入成本；随着收入规模的扩大，毛利率将继续适度提升 [65][66] 问题: 目前近30000个销售点主要是旗舰Stryve品牌吗，其他品牌如Vacadillos、Kalahari和Braaitime的销售点情况如何 - Vacadillos在3600家Dollar General、约900家Wawa和其他约500家便利店销售，总计约5000个销售点；Braaitime仅在线销售；Kalahari在天然渠道排名第一，约有2000个销售点；其余大部分销售点为Stryve品牌 [67] 问题: 公司在Biltong和更广泛的健康肉类零食领域的竞争优势是什么 - 垂直整合是关键竞争优势，公司拥有自己的制造工厂，在当前许多肉类零食公司面临供应问题时，公司能够确保供应并快速响应客户需求；产品具有差异化，风干肉比传统牛肉干蛋白质含量高50%，零糖、无人工成分且口感好；公司打造了受消费者喜爱的品牌，如Stryve、Kalahari和Vacadillos，每个品牌都有独特的定位和消费者洞察 [71][72][74] 问题: 为什么决定进入营养类别并推出胶原蛋白和骨汤粉，该类别规模如何，为什么这是公司现有业务的自然延伸 - 营养类别规模巨大，且涉及营养和美容领域；公司管理层在该领域有丰富经验，董事长也有相关经验；公司拥有强大的电子商务业务，能够通过自有网站向大量客户提供低成本的产品试用机会；目标客户群体与现有风干肉零食的健康零食追求者有重叠，能够利用现有资源和客户基础进入该领域并参与竞争 [76][77][78] 问题: Vacadillos品牌未来能否与Stryve竞争 - 公司认为Vacadillos有很大潜力，美国约6000万西班牙裔消费者以及他们对美国食品和饮料文化的影响，使得该品牌不仅能吸引西班牙裔消费者，还能跨界进入主流市场；其独特的口味如辣椒青柠、哈瓦那辣椒和蝎子辣椒等，对普通市场也有很大吸引力，有望成为一个大型业务 [79] 问题: 公司产品的销售速度趋势如何 - 销售速度大幅增长，最近12周与去年同期相比，许多情况下销售速度高于疫情前水平；与健康零食领域的竞争对手相比，公司的销售速度增长更高 [80] 问题: 从疫情环境运营中学到了什么 - 公司努力关心员工的感受、安全和职业发展，应对劳动力挑战；利用公司规模小的优势，保持灵活性，在消费者行为变化时能够迅速调整业务重点，如在疫情期间更加注重电子商务业务；保持积极进取的态度，在其他品牌退缩时，公司继续拓展业务，抓住了一些因竞争对手供应问题而出现的机会 [82][83][85] 问题: 成本通胀估计如何，是否已经或计划对产品进行定价调整 - 公司目前不准备分享相关信息，公司意识到当前肉类市场面临大宗商品价格输入压力，但通过自身的工程改进，在一定程度上降低了单位产品的有效成本；垂直整合使公司比竞争对手具有更大的成本优势和调整空间，未来是否进行价格调整暂无具体指导 [86]