财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后EBITDA为4670万美元，去年同期亏损270万美元，调整后EBITDA利润率扩大至12.3% [31] - 第三季度营收近3.79亿美元，同比增长52% [31] - 预计2021财年调整后EBITDA为2.75亿美元（中点），高于此前预期的2.38亿美元；营收为17.02亿美元（中点），高于此前预期的16.5亿美元 [9] - 预计2021财年调整后EBITDA增长超150%，调整后EBITDA利润率超16%，营收增长超30%（不包括2020财年的第53周） [9] - 2021财年下半年预计营收增长约30%（调整后），高于此前预期的20%增长 [11] - 截至第三季度末，运营现金流为7080万美元，自由现金流为5590万美元，现金及现金等价物为6.71亿美元 [38] - 截至第三季度末，回购了2200万美元的股票，授权额度下约有2800万美元未使用，目前资产负债表上无债务 [39] - 上调2021财年总营收预期至16.95 - 17.1亿美元，同比增长28% - 29%；不包括2020财年第53周，增长30% - 31% [41] - 上调2021财年毛利率预期至46.5% - 46.9%，此前为46% - 46.5% [44] - 上调2021财年调整后EBITDA预期至2.7 - 2.8亿美元，此前为2.25 - 2.5亿美元，调整后EBITDA利润率为15.9% - 16.4%，较上年扩大770 - 820个基点 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美洲地区增长48%，EMEA地区增长51%（按固定汇率计算增长37%），APAC地区增长101% [32] - Sonos扬声器收入同比增长58%，受Roam推出和ARC、Sub持续成功推动 [32] - Sonos系统产品收入增长13%，尽管产品供应受限 [32] - 合作伙伴产品及其他收入增长103%，受配件增长和宜家新产品推出推动 [32] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注三大战略举措：一是拓展品牌，通过与北面、利物浦足球俱乐部等合作，扩大品牌影响力和受众群体 [17][18][19] - 二是拓展新产品和新类别，计划每年至少推出两款新产品，2021财年已推出Sonos Radio HD、Roam等产品，长期产品路线图强劲 [20][21][22] - 三是推动运营卓越，以实现长期可持续盈利增长，继续提前执行计划，实现利润率扩张和健康的营收增长 [23] - 行业面临供应链约束问题，公司和其他企业都受到影响，但客户表现出耐心和忠诚度 [11][12][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第三季度业绩出色，得益于产品需求持续激增，上调2021财年展望，预计将实现创纪录的业绩 [8][9] - 认为当前的增长并非仅因疫情带来的有利比较，而是在2020财年增长基础上实现的，且规模更大、更具盈利能力 [10] - 预计2021财年末将有大量积压订单，将在2022财年消化，公司有望提前实现2024财年目标，2022财年前景乐观 [13] - 看好三大宏观趋势对公司增长的推动作用：一是音频黄金时代，人们对音频内容的消费增加；二是居家好莱坞，消费者对家庭影院级音频体验需求上升；三是大洗牌，人们重新评估居住方式，将更多投资于家庭，为公司带来机遇 [14][15][16] 其他重要信息 - 公司在国际贸易委员会（ITC）对谷歌提起专利诉讼，预计法官周五作出初步裁决，公司认为谷歌侵犯其多项有效专利，有信心ITC会认定谷歌侵权，此前在德国的诉讼中法院已作出类似判决 [25][27] - 截至第三季度，已收到1100万美元关税退款，确认900万美元关税费用，净关税收益近200万美元，预计在2022财年末前还将收到2250万美元关税退款 [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度供应限制对营收的具体影响以及积压订单在2022财年的消化情况 - 公司未具体量化积压订单，今年多个季度都有积压订单，需求持续增长但供应有限，积压订单情况严重，将在供需平衡改善后消化，但目前无法确定时间 [53][54] 问题2: 是否会因成本上升提高产品价格 - 公司会综合考虑成本、供应和需求等因素评估价格，将在新财年之前提高部分产品价格 [55] 问题3: 若ITC判决对公司有利，后续步骤及获得财务收益的合理时间线 - 若谷歌被认定侵权，希望其接受判决并以合理费率获得专利组合许可，公司将积极寻求补救措施直至获得公平解决方案，ITC判决是重要一步 [56] 问题4: Roam对家庭渗透数量的影响以及销售给新客户的数量 - 公司不披露与特定产品相关的新家庭数量或销售给新客户的数量，但对Roam的表现感到满意 [58][59][60] 问题5: 若ITC授予禁令且未达成许可协议，后续流程是否需等待政府决策 - 若ITC获得进口禁令并得到全委会支持，预计政府（由美国贸易代表办公室代表）将签署命令使其生效，高通案中的公共利益计算与本案不同，本案中政府应会遵循ITC裁决 [61][62] 问题6: 第四季度营收指引是否暗示需求放缓 - 营收指引主要归因于积压订单，需求持续强劲，未看到需求放缓迹象，产品交付日期不断推迟表明供需挑战 [65][66] 问题7: 如何应对通胀和供应链挑战，以及通胀对业务的影响 - 通胀和组件短缺已纳入全年剩余时间的指引，公司将通过与供应商保持良好关系、控制成本和调整价格等方式应对，将在新财年之前考虑产品定价 [67][68] 问题8: 除组件和供应链成本外，其他通胀影响及未来工资增长预期 - 主要通胀影响来自组件成本，未特别指出其他方面，劳动力市场竞争激烈，公司会受整体市场影响 [69] 问题9: Sonos Radio HD的表现以及Roam在零售渠道的销售情况 - 对Sonos Radio HD的收听情况感到满意，每月都有新合作；零售渠道有开有关，取决于疫情情况，但需求一直强劲 [70][71][72] 问题10: 公司更换软件运营负责人的原因及未来软件战略规划 - 软件是Sonos的差异化优势，公司希望找到新领导者将软件业务提升到新水平，涵盖固件、应用、云平台和合作伙伴API等方面，目前收到大量合格申请 [74] 问题11: 马来西亚制造中断是否导致供应中断 - 马来西亚因疫情实施的行动管制令对公司向马来西亚的过渡速度有影响，但供应短缺主要是由于组件短缺和成本上升，公司通过继续在中国生产来抵消部分挑战，希望在2022财年某个时间在马来西亚全面投产 [76] 问题12: DTC业务规模、库存补充优先级以及毛利率的长期提升空间 - DTC业务预计与去年大幅增长后的水平基本一致，公司注重平衡各渠道产品供应，确保最快将产品交付给客户；公司承诺毛利率维持在45% - 47%，目前表现出色，但暂不调整长期指引 [78][79][80] 问题13: Roam业务规模及与Move的比较 - 公司不披露相关信息 [81][82] 问题14: 是否计划推出设备端语音助手以及是自有还是合作 - 公司不谈论未来产品路线图，建议关注后续消息 [83][84] 问题15: 谷歌与Sonos在德克萨斯州诉讼的情况及公司看法 - 公司认为在德克萨斯州提起诉讼的地点合适，初审法院也认同，谷歌寻求紧急上诉但案件仍在推进，公司谨慎乐观认为案件将按预期在德克萨斯州进行 [85][86] 问题16: 谷歌ITC案件的可能结果 - 公司不进行猜测，将在判决出来后分析，主要关注专利有效性和谷歌侵权数量两个指标 [88] 问题17: 第四季度是否有促销活动及对营收和利润的影响 - 第四季度的促销活动已包含在指引中，目前不评论假日季度或2022财年的相关情况 [91]