财务数据和关键指标变化 - FY '21 Q3合并销售额同比增长13%，达到3.0313万亿日元，合并营业收入同比增加1133亿日元，达到4652亿日元，均创第三季度新高 [3] - 所得税前收入同比增加778亿日元，达到4616亿日元，归属于索尼集团公司股东的净收入增加354亿日元，达到3462亿日元 [3] - 预计FY '21合并销售额维持在9.9万亿日元不变，营业收入预计增加1600亿日元，达到1.2万亿日元 [4] - 所得税前收入预测上调至1.155万亿日元，归属于索尼集团公司股东的净收入预测上调至8600亿日元 [4] - 不包括金融服务部门的合并经营现金流预测增加500亿日元，达到9400亿日元 [4] 各条业务线数据和关键指标变化 游戏与网络服务业务 - FY '21 Q3销售额降至8133亿日元，较上一财年同期下降8%，营业收入同比增加121亿日元，达到929亿日元 [4][5] - 预计FY '21销售额较之前预测减少1700亿日元，至2.73万亿日元，营业收入预计增加200亿日元，达到3450亿日元 [5] - 2021年12月PlayStation用户总游戏时长较上一年同月下降20%，但较2019年12月增加约7% [5] - 因组件供应限制，将FY '21 PS5硬件销量预测下调至1150万台 [8] 音乐业务 - FY '21 Q3销售额同比增长12%，达到2959亿日元，营业收入同比减少40亿日元，至555亿日元 [17] - 预计FY '21销售额较之前预测增加200亿日元，至1.09万亿日元，营业收入预计增加50亿日元，达到205亿日元 [18] - Q3流媒体收入持续高速增长，录制音乐同比增长29%，音乐出版同比增长27% [18] 影视业务 - FY '21 Q3销售额同比大幅增长141%，达到4612亿日元，营业收入同比大幅增加1211亿日元，达到1494亿日元 [19] - 预计FY '21销售额较之前预测增加400亿日元，至1.222万亿日元，营业收入预计增加970亿日元，达到2050亿日元 [20] - 《蜘蛛侠：英雄无归》全球累计票房约17亿美元，为索尼影业历史上票房最高的电影 [21] 电子产品与解决方案业务 - FY '21 Q3销售额同比下降2%，至2869亿日元，营业收入同比减少233亿日元，至800亿日元 [23] - 预计FY '21销售额较之前预测增加800亿日元，至2.36万亿日元，营业收入预计增加200亿日元，达到2100亿日元 [24] - 本财年营业利润率预计超过8% [25] 影像与传感解决方案业务 - FY '21 Q3销售额同比大幅增长22%，达到3248亿日元，营业收入同比增加133亿日元，至647亿日元 [27] - 预计FY '21销售额较之前预测减少300亿日元，至1.7万亿日元，营业利润预测保持不变 [28] 金融服务业务 - FY '21 Q3金融服务收入同比增长11%，达到4713亿日元，营业收入同比减少47亿日元，至352亿日元 [31] - 预计FY '21金融服务收入较之前预测增加1200亿日元，至1.61万亿日元，营业利润预测保持不变 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 从2014年到2021年，全球游戏内容市场规模翻了一番，主要受实时游戏服务的附加内容收入推动，该收入在此期间年均增长率为15%，预计这一趋势将持续 [11] - 中国智能手机市场出现疲软，组件短缺，公司扩大和多元化移动传感器客户群以及恢复市场份额的努力取得了一些成功，但高性能高分辨率定制传感器的推出速度慢于预期 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 1月31日，索尼互动娱乐与Bungie达成最终协议，以36亿美元收购该公司，旨在拓展实时游戏服务领域，计划到2026年3月31日财年结束时推出10多款多样化的服务游戏 [9][11][13] - 公司将加速第一方游戏软件收入的增长，目标是到FY '25将目前的收入翻一番以上 [15] - 公司将探索多平台部署游戏IP的机会，以获取新用户并增加非PlayStation平台的用户参与度 [14] - 公司将继续推进战略投资，计划进行2万亿日元以上的战略投资，目前已分配约850亿日元 [33][34] - 公司将在今年春季成立索尼移动公司，探索将索尼的各种技术和内容应用于移动出行领域的可能性，并计划与多个合作伙伴合作 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管受到COVID - 19、物流和组件供应限制的影响，但各业务部门通过积极应对和准确预测，实现了第三季度的创纪录销售和利润 [67][68] - 公司认为PS5需求旺盛，但组件供应短缺问题将持续，公司将努力满足市场需求 [7][8] - 公司对中国智能手机市场在明年下半年恢复正常持乐观态度，并将专注于提高产品附加值和盈利能力 [30] - 公司对北美市场的前景表示担忧，关注利率政策变化、地缘政治风险和中期选举等因素对市场需求的影响，但目前尚未出现明显的市场减速趋势 [92] 其他重要信息 - 1月25日，索尼半导体解决方案公司作为少数股东完成了对日本先进半导体制造有限公司的初始投资 [31] - 2021年12月22日，索尼影视网络印度公司与Zee娱乐企业达成合并协议，预计交易将在2023年3月31日财年下半年完成 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司战略投资是否会超过2万亿日元，以及投资优先领域是否会改变 - 公司目前的三年中期战略投资框架为2万亿日元，已决策分配850亿日元，认为无需大幅改变该框架，将在此框架内进行前瞻性积极投资，投资优先领域为IPDTC和技术 [41][42] 问题2: 是否会委托台积电生产图像传感器芯片，以及索尼移动公司的成立细节和中长期发展规划 - 未宣布委托台积电生产图像传感器芯片，目前不打算增加外部公司生产主工艺芯片；索尼移动公司将于2022年春季成立，具体时间需进一步研究确定，公司将借此深入研究汽车行业，长期来看希望将其培育成重要公司，但目前谈论具体业务规模和细节还为时过早 [47][49][50] 问题3: 半导体短缺对产品组合和业务表现的影响，以及竞争对手大规模收购对游戏业务的影响 - 半导体短缺对业务有多种影响，公司会优先考虑高附加值产品，调整产品组合；PS5短期内节省了促销和物流成本，但公司希望增加出货量；对于竞争对手的收购，公司不做评论，将专注于执行自身战略 [54][55][58] 问题4: 公司对推广VR业务的看法，以及索尼互动娱乐开展移动游戏业务的方向 - 公司认为PSVR2在技术上有进一步发展空间，市场有望扩大，将通过技术和内容增强在该市场的影响力；移动游戏市场是增长领域，公司将适时利用PlayStation IP拓展该业务 [61][63][64] 问题5: 在COVID - 19困难环境下取得良好业绩的措施，以及战略投资框架中是否会包括电动汽车投资 - 各业务部门通过关注未来趋势、准确预测和积极应对措施，实现了第三季度的创纪录业绩，但仍面临PS5供应不足和图像传感器盈利能力恢复缓慢等挑战；公司计划以轻资产模式开展电动汽车业务，与合作伙伴合作，不考虑进行大规模资本投资，目前不会将其纳入2万亿日元的战略投资规模 [66][67][69] 问题6: PS5未来的销售预测，以及战略投资的决策标准 - 市场对PS5需求高，但明年组件供应仍可能受到干扰，公司将保持高目标，具体预测将在22财年合并业绩报告中公布；战略投资决策标准是关注投资对象的未来增长潜力，提高投资效率并产生溢价，投资规模会综合考虑公司财务能力和风险，同时会考虑长期合作伙伴关系 [74][76][77] 问题7: 组件短缺对库存资产、成本和各业务部门的影响，以及索尼移动公司的风险回报和资源投资情况 - 不同业务部门的库存情况不同，公司会根据业务需求和供应情况进行战略库存管理；对于索尼移动公司，目前无法给出明确的风险回报和资源投资答案，公司将采用轻资产模式，与合作伙伴合作，长期目标是将车辆空间转变为新的娱乐空间 [80][83][87] 问题8: 公司在北美的最终需求情况，以及各业务部门在考虑通胀和利率变化后的前景 - 公司对北美市场前景表示担忧，关注利率政策、地缘政治风险和中期选举等因素对需求的影响，但目前尚未出现明显的市场减速趋势；娱乐业务总体表现良好，但影院发行可能受疫情影响，公司会密切关注并采取应对措施 [90][92][93] 问题9: 收购Bungie的会计处理，包括递延支付和无形资产折旧期限，以及收购的收益预期 - 收购Bungie的约三分之一（12亿美元）用于递延支付和员工激励，具体金额需进一步研究，将在明年的预测中更新；无形资产折旧期限一般考虑约10年，但会根据具体资产情况确定；收购Bungie的收益在于学习其多平台分发和实时服务能力，帮助其进行人才保留和IP多元化发展，同时Bungie也能利用索尼的平台实现IP增长 [96][97][100]