财务数据和关键指标变化 - 第三季度自由现金流为负5300万美元，去年同期为负5900万美元，本季度指引约为负6500万美元，与指引的差异主要是由于Unity 23飞行时间的调整和增强计划的启动，以及私人宇航员预订销售带来的现金流入高于预期 [38][39] - 预计第四季度自由现金流在负8500万至负9500万美元之间，支出增加主要是由于增强计划的相关活动以及Delta Class和母舰项目的工作 [40] - 第三季度产生收入260万美元，与7月Unity 22太空飞行的赞助活动以及政府合同下有效载荷服务的某些技术里程碑完成进度相关的收入有关 [41] - 第三季度GAAP总运营费用为8500万美元，去年同期为7700万美元，费用增加主要是由于与Unity 22太空飞行和重新开放机票销售相关的营销成本、员工成本和非现金股票薪酬费用的增加，部分被与太空飞行系统开发相关的合同劳动力和材料成本的减少所抵消 [41] - 第三季度非GAAP总运营费用为7000万美元，去年同期为6600万美元 [42] - 第三季度GAAP净亏损为4800万美元，2020年第三季度亏损为9200万美元，净亏损减少归因于认股权证公允价值的变化，部分被股票薪酬费用的增加所抵消 [42] - 调整后EBITDA为负6800万美元，去年同期为负6600万美元 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 商业销售业务 - 已向早期预订者开放销售，销售速度快于计划，上季度宣布的定价策略受到好评，私人Ascot销售流程有效且可扩展 [12] - 自9月以来，太空港社区以每张45万美元的新价格购买了约100个座位，每份合同包括15万美元的定金，其中2.5万美元不可退还 [14] - 计划在假期前结束与初始太空港社区和其他早期预订者的销售工作，从2022年第一季度初开始，将向超过6万名最初询问飞行信息的人提供剩余成为首批1000名宇航员的名额，溢出需求将被引入新的太空港计划 [16] 飞行测试和飞船增强业务 - Unity 22飞行对测试客户体验、启动商业销售过程和推广产品意义重大，该飞行被全球数千万人观看 [19] - 针对Unity 22飞行中出现的空域偏差问题，公司与美国联邦航空管理局（FAA）合作，在9月确定了解决方案，包括扩大未来飞行的受保护空域和实施增强的通信协议 [21][22] - 对母舰Eve的增强工作主要集中在三个方面：修改中央机翼和发射架、更换水平安定面、升级航空电子设备和机械系统并加强船体各部位，目标是使Eve在重大维护检查之间完成100次飞行，高于目前的10次 [24][25] - 对VSS Unity的增强工作旨在减少计划外维护，提高飞行频率和延长使用寿命，目标是在增强计划完成后实现4至5周的周转时间 [25][26] - 增强计划完成后，将首先进行Eve的单独飞行以验证改进效果，2022年下半年，Eve将搭载VSS Imagine前往美国太空港，Unity将从研究飞行开始进行创收飞行，并在第四季度增加私人宇航员飞行，VSS Imagine将于2023年第一季度开始创收太空飞行，先从研究有效载荷开始，然后加入私人宇航员飞行 [26][27] 舰队扩展业务 - 公司目标是每个太空港每年实现400次飞行的节奏，为此将投资建设新的工程设计和协作中心，位于洛杉矶南部盆地 [29][30] - Delta Class太空船处于概念设计阶段，预计该类飞船将构成公司飞行能力的主要部分，公司正在与多个城市就其设施选址进行沟通，并已收到至少3个州的兴趣 [30][32] - 正在就新母舰的生产进行战略关系的高级谈判，将利用第三方专业知识提高上市速度和实现成本效益 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司的私人宇航员市场是其服务的三个市场之一，另外两个是微重力研究和专业宇航员的亚轨道训练，上季度宣布的定价策略在所有市场都被证明是有效的，公司继续收到来自世界各地包括政府和科研人员的预订咨询 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于三个主要工作方向，即舰队准备、舰队扩展以及商业战略和执行，以实现大规模商业服务 [9] - 过去一年通过两次融资加强了资产负债表，手头约有10亿美元用于设计和执行长期计划 [8] - 公司正在从原型太空创新者向全球规模的商业运营转型，通过调整人员和流程、进行关键战略招聘等方式，确保有合适的领导和系统来实现愿景 [7] - 行业内同行不断取得重要里程碑，这对公司有益，能推动需求并使太空旅行概念常态化，但公司在太空飞行和整个消费者体验方面有独特的方法，与同行不同 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 太空旅行需求在可预见的未来将超过供应，公司在该领域具有差异化优势，不仅销售太空飞行机会，还打造了有意义的社区，有信心将追随者转化为未来宇航员，公司长期愿景强劲，目标明确，正在取得有意义的进展 [43][44] 其他重要信息 - 公司在电话会议中可能会做出前瞻性陈述，这些陈述基于当前预期和假设，存在风险和不确定性，实际事件可能与陈述有重大差异，更多相关信息可参考公司向美国证券交易委员会提交的Form 10 - K和其他文件 [4] - 电话会议中会提及某些非GAAP财务信息，可在收益新闻稿中找到与最可比GAAP指标的对账信息 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 供应链的关键优先事项、挑战和机会，以及对更广泛消费者体验的看法和如何纳入朋友和家人、定价机会 - 供应链方面，公司的太空飞行系统包括母舰、太空船和推进系统，将在不同方面充分整合航空航天供应链，母舰正在积极寻求战略关系，太空船和推进系统也将更多地利用供应链，公司新聘请的供应链业务负责人已推动相关工作 [47][48][49] - 消费者体验方面，公司对太空港社区的反馈感到鼓舞，正在开发宇航员园区，未来会有朋友和家人的平行体验轨道，45万美元的票价包含带朋友和家人的权益，这是一种明智的商业策略 [50][51] 问题2: 需求方面，为何不轻易从6万名感兴趣的人中填补剩余300个名额，以及Delta Class和母舰的时间表变化 - 公司先对太空港社区进行销售流程测试，CRM机制过滤效果良好，转换率高，对6万名感兴趣的人将应用相同机制筛选出高质量候选人，有计划地推进销售，将溢出需求引入新的太空港计划，以确保有足够时间为未来宇航员做好准备 [57][58][60] - 2023年，预计Unity在年底投入商业服务后基本每月飞行一次，Imagine在第一季度开始飞行测试计划并进行创收研究飞行，下半年转为私人宇航员飞行，预计每两周飞行一次，Delta计划将与其他快速飞机开发项目同步推进，公司正在通过建立新设计中心、增加工程资源和扩展供应链等方式加快工作进度 [63][64] 问题3: Eve和Unity增强的现金投资要求和时间安排，以及VSS Inspire的决策考虑 - 第四季度支出将增加，增强计划将持续到明年上半年，在此期间公司也在推进Delta和母舰项目的设计、工具和供应链开发等工作 [73][74] - VSS Inspire约85%的部件已完成，但公司目前的优先事项是完成增强计划、让Imagine和母舰Eve投入运营以及推进Delta和新母舰项目，将评估Inspire的推进时机 [78][79] 问题4: 未来资金流入的考虑，供应链管理以及何时实现现金流为正 - 公司目前资产负债表上有10亿美元现金及等价物，为工作提供了良好的资金支持，未来有股权或债务等多种融资选择，将根据情况进一步考虑 [83][84] - 供应链管理方面，公司会谨慎选择合作伙伴，确保质量和合作关系，积极管理供应链生态系统，目前看到供应链对公司业务的积极响应，不担心供应能力问题 [86][87] - 实现现金流为正的关键在于Delta Class的大规模投入运营带来显著的现金流入 [88] 问题5: 价格更新的反馈、飞行延迟对需求和客户 demographics 的影响，以及公司在解锁全飞行潜力方面的风险学习曲线 - 未看到飞行延迟对需求或现有未来宇航员基础产生影响，整体项目的实际变化极小，关于客户demographics，目前数据较少，待完成首批1000人销售后会有更多数据并在未来电话会议中分享 [91][92] - 公司正从原型太空创新者向全球规模商业企业转型，过去9个月的工作使公司专注于商业规模，对技术基础有信心，目前处于向商业化迈进的阶段，有信心在成本效益基础上推进Delta Class项目以实现业务增长 [95][96][97] 问题6: 供应链NRE成本承担和合同谈判方式，以及达到每年400次飞行所需的飞船数量和时间框架 - 母舰方面可利用工程合作伙伴、工具制造商等，太空船将保留核心技术的工程和设计，同时探索零部件和子组件的合作机会，推进系统介于两者之间 [101][102] - 达到每年400次飞行需要高个位数到低两位数的飞船数量，Delta Class计划建立生产线，通过大规模供应链实现多艘飞船并行生产，以快速扩大规模 [104][106][107] 问题7: Delta Class是否有升级火箭发动机以提高远地点或增加客户微重力时间的计划，以及Unity 22飞行中滑翔锥警告后继续上升的决策原因 - 随着飞行测试的进行，公司会根据经验对飞船进行调整，关于远地点的问题，可关注Imagine的飞行情况，后续会不断改进 [110][111] - Unity 22飞行在安全的飞行路径上进行，飞行员经过多种飞行路径的训练，当天飞行条件导致上升角度较缓，滑翔锥警告灯在火箭燃烧末期亮起，飞行员已完成能量条件和轨迹调整，飞船成功到达太空并安全返回，公司对该轨迹满意，必要时愿意再次飞行 [112][113] 问题8: 本季度SG&A支出增加后，2022年是否会回到更正常的每季度4000万美元支出水平或支出下降，以及客户存款和积压订单的预期 - 本季度SG&A支出中的一些项目不会再次发生，未来G&A会随着业务规模扩大而增长，但增速不会相同，整体支出情况不会有太大变化 [118] - 目前资产负债表上的存款反映截至9月的情况，存在一定滞后，第四季度随着太空飞行销售的继续，存款会持续增加，每次销售收取15万美元定金 [120][121]