财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度营收增至1.8亿美元，同比增长7%，符合上一次财报电话会议给出的指引 [6] - 运营利润增至2080万美元，运营利润率为17.6%，尽管员工成本增加，但仍与2021年全年保持盈利水平相当 [6] - 2022年第一季度非GAAP营收为1.177亿美元，同比增长6.8%，货币逆风为2.7%，剔除货币逆风后的有机增长率为9.5% [19] - 北美地区营收为4900万美元，高于去年同期的4480万美元，较2021年第四季度的4890万美元略有增长 [19] - 欧洲地区营收达到5930万美元，同比增长2.8%，按固定汇率计算，增长率为8% [19] - 亚太和南非地区营收增长20.6%，从去年同期的780万美元增至940万美元 [20] - 2022年第一季度毛利润为5290万美元，高于去年第一季度的4920万美元，增幅为7.5%，毛利率为45%，高于去年同期的44.7% [20] - 本季度运营利润增至2080万美元，较2021年第一季度的1900万美元增长9.3%，运营利润率为17.6%，较2021年第一季度提高40个基点 [21] - 2022年第一季度利息收入为34.8万美元，而2021年第一季度利息支出为57.5万美元 [21] - 本季度税率为17.9%，归属于公司股东的净利润为1730万美元，较2021年第一季度的1490万美元增长16%，摊薄后每股收益为0.31美元，较去年第一季度的0.27美元增长14.8% [21] - EBITDA增长8.9%，达到2190万美元，调整后EBITDA利润率为18.6% [21] - 截至2022年3月31日，现金及现金等价物和短期存款总计2.06亿美元，总债务为8000万美元，将于2026年1月前全额分期偿还 [22] - 2022年第一季度调整后自由现金流为1610万美元，而2021年第一季度为1060万美元 [22] - 重申2022年营收指引为4.95亿 - 5亿美元，非GAAP运营利润率从17% - 17.3%提高至17.4% - 17.6% [22] - 宣布现金股息为年度非GAAP净利润的40%，即每股0.47美元，总计约2600万美元，而2021年为每股0.36美元，即2000万美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 人寿和年金业务方面，在北美地区有新业务成交，业务管道有所改善，预计2022年将增长，并为2023年建立坚实的管道 [11][13] - 财产险业务方面，北美地区管道进展顺利，有几笔交易进入销售流程的后期阶段，现有客户增加了额外产品，交付情况有所改善，计划到年底实现核心业务增长 [13] - 再保险业务在北美地区持续稳步增长，为2022年建立了坚实的管道 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场持续为公司带来业绩，通过有机增长和过去收购的整合，扩大了在欧洲的业务，在多个关键地区建立了强大的管道，特别是在西班牙语的伊比利亚地区、德语的DACH地区、北欧地区以及英国和爱尔兰等 [8] - 北美市场有积极和明显的改善，人寿和年金业务有新业务成交，财产险业务管道进展顺利，再保险业务持续增长 [11][13] - 亚太和南非地区在第一季度表现强劲，业务持续增长，市场认可度提高，与现有客户的业务拓展取得进展 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司成功的三个关键要素为致力于创新和产品卓越、执行“落地并拓展”战略、作为值得信赖的合作伙伴支持客户的数字化转型 [6][8] - 产品战略基于提供数字保险平台，提供全面、预集成、连接丰富的保险平台，涵盖核心处理、数字体验、数据分析和决策管理，可按完整或模块化方式部署在云端 [15] - 持续加强产品组合的云原生能力，与微软Azure和亚马逊网络服务合作，确保使用创新和前沿的云功能 [15] - 继续开发机器学习和预测分析用例，不断扩展与保险科技合作伙伴的生态系统，以增加为客户提供的解决方案范围 [15] - 在营销活动方面，积极参与线下活动，与学者、行业专家和客户进行面对面交流，计划举办更多活动以提高公司知名度 [16] - 在欧洲市场，公司具有竞争优势，能够为全球运营商提供可在多个地区实施的单一解决方案，与Tier 1保险公司的复杂多地区交易将有助于扩大在欧洲的领导地位 [10] - 在北美市场，公司在人寿和再保险业务增长方面取得了坚实进展，对财产险业务的未来增长感到鼓舞，与竞争对手相比，在不同业务领域的表现有所不同 [17][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在多十亿美元的市场中占据稳固地位，随着保险从传统软件向数字和云解决方案的转变，市场提供了宏观顺风 [24] - 对2022年剩余时间的业务表现充满信心，核心战略要素正在推动增长，各地区市场都有发展机会 [17][18] - 预计亚太地区将是公司增长最强劲的地区，北美地区在2022年将实现个位数增长，2023年有望实现两位数增长 [44] 其他重要信息 - 会议提醒包含前瞻性陈述，公司不承担更新或修订这些陈述的义务 [4] - 会议提及非GAAP财务指标，相关GAAP与非GAAP结果的调节表已在今早发布的新闻稿中提供 [5] - 会议重播将在公司网站的投资者关系板块或新闻稿中的网站链接提供 [5] - 公司计划将股息政策改为半年支付一次，以反映对业务持续产生正现金流的信心 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度毛利率的质量以及可持续性如何 - 本季度毛利率为45%，略高于2021年第一季度，若剔除货币逆风影响，较2021年第一季度提高近1% [28] - 毛利率提高的原因包括离岸比例增加、在同一地点销售产品的盈利能力提高以及内部采取的提高利润率措施 [28][29] 问题2: 离岸交付服务的过程是否在加速 - 在过去几个季度中，离岸交付服务的过程在加速，公司一直在关注并推动这一过程，全球范围内的离岸比例也有所上升 [30] 问题3: 当前与客户的对话与上一季度相比有何变化，客户决策受当前宏观环境的影响如何 - 在亚太地区，目前未看到宏观环境与上一季度相比有任何变化 [34] - 在全球市场，公司在欧洲和亚太地区保持强劲，在美国市场的地位有所提升，整体未看到客户行为有实质性变化，也未看到宏观经济形势对决策产生实际影响，市场需求强劲，若有延迟情况，是具体案例，而非普遍趋势 [35][45] 问题4: 重申的营收指引中，已锁定的收入和待获取的收入分别占比多少 - 公司业务模式中，约10%的收入来自新客户，约90%来自现有客户，已签约和接近签约的客户收入占比小于10% [36] 问题5: 客户是否更倾向于从公司购买整个核心产品，与竞争对手相比，公司的整体势头和赢率如何 - 在欧洲市场，大部分交易倾向于购买包含政策、计费和理赔的全套产品，且很多交易不仅购买核心产品，还会购买至少一个其他组件 [39] - 在北美财产险市场，交易大致分为全套产品和特定组件两类，比例约为50:50 [39] - 在欧洲市场，公司的赢率很高，延续了去年的趋势；在北美市场，人寿业务的管道有显著进展，财产险业务的管道也有初步改善迹象 [40][41] 问题6: 是否看到由于保险公司成本增加导致交易流程延长或决策延迟的情况，这与北美市场的增长有何关系，是否符合预期 - 与2021年第一季度相比，北美市场收入有所增长，预计到年底收入水平不会有显著变化，亚太地区将是公司增长最强劲的地区，北美地区2022年将实现个位数增长，2023年有望实现两位数增长 [44] - 目前未看到客户行为有实质性变化，也未看到宏观经济形势对决策产生实际影响，市场需求强劲，若有延迟情况，是具体案例，而非普遍趋势 [45] 问题7: 提高运营利润率指引的驱动因素是什么 - 除了离岸业务的增加和加速，公司还采取了一些效率措施，以及受益于规模经济，这些因素共同促使公司提高了运营利润率指引 [46] 问题8: 公司在利用辅助组件、合作伙伴关系、现场活动等方面的投资，对交叉销售和品牌建设有何影响 - 市场对公司提供多个组件的平台方法反应积极，大多数新交易在云端进行，并伴有托管服务组件，还包括API层、数字解决方案、决策或分析解决方案等 [49] - 公司全球约有70个生态系统合作伙伴，有专门团队负责拓展合作，目前系统集成合作对收入影响不大 [50] - 公司看到从旧业务应用向新业务应用的销售趋势上升，不仅包括辅助产品，还包括财产险和人寿险之间的交叉销售，公司正努力将这一趋势复制到现有客户中 [51] 问题9: 目前离岸资源的占比情况以及未来的增长潜力如何 - 截至2022年第一季度末，离岸比例约为47%，包括研发和交付团队成员 [53] - 未来几年，离岸比例有进一步增长的潜力，可能会为运营利润率增加几个百分点，但这是中期目标，需要逐步实现，公司目前在印度、波兰和立陶宛等地开展业务，未来可能会考虑开设更多离岸地点 [53] 问题10: 并购环境的估值情况以及公司的并购管道和交易流如何 - 公司仍认为目标公司的估值较高，在欧洲进行了一些早期尽职调查，但因估值过高而放弃 [56] - 预计未来几个月，私营公司的估值将随公开市场下降，届时公司可能会参与并购 [58]