财务数据和关键指标变化 - 2019年第三季度非GAAP营收8260万美元，同比增长12.8%，主要因P&C部门扩张和人寿年金部门初步增长 [7][27] - 北美营收4440万美元，同比增长20.9%；欧洲营收3030万美元，同比下降1.1%，主要受客户上线和汇率影响 [27] - 本季度毛利润3670万美元，去年同期为3090万美元；毛利率从去年第三季度的42.2%提升至44.4%，提高220个基点，主要得益于离岸业务 [28] - 研发投资本季度为1100万美元，去年同期为970万美元，2019年第二季度为1050万美元，占总营收约13.3% [29] - 销售、一般和行政费用（SG&A）为1220万美元，去年为1100万美元，上一季度为1170万美元 [30] - 本季度营业利润为1350万美元，去年第三季度为1030万美元，上一季度为1260万美元；营业利润率首次超过16%，达到创纪录的16.4%，较去年提高240个基点 [30] - 调整后息税折旧摊销前利润率（EBITDA）本季度达到17.6%，去年为15.3% [32] - 财务费用本季度为26.1万美元，其中包括63万美元的债券利息支出，但被套期保值交易的财务收入抵消 [32] - 税收费用本季度增至280万美元，去年为170万美元，有效税率为20.9% [33] - 归属于公司股东的净利润本季度为1040万美元，即每股摊薄收益0.21美元，去年第三季度为750万美元，即每股摊薄收益0.15美元 [33] - 截至2019年9月30日，现金及现金等价物为7310万美元；B系列债券余额为6870万美元，将在未来七年等额分期偿还 [34] - 调整后自由现金流本季度为1630万美元，去年第三季度为420万美元，上一季度为1460万美元 [34] - 公司将2019年全年非GAAP营收预期提高至3.23亿 - 3.25亿美元，此前预期上限为3.18亿 - 3.23亿美元 [36] - 将2019年全年非GAAP营业利润率预期提高至15.8% - 16%，此前预期为15.6% - 15.8% [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - P&C部门持续实现季度环比增长，人寿年金部门在第三季度开始出现初步增长 [27] - 人寿年金业务目前约占业务的20%多一点，有初步增长趋势，虽规模较小但有积极变化，且有两个相关交易带来增长动力，同时也在构建良好的业务管道 [74][75] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场营收增长强劲，2019年第三季度达到4440万美元，同比增长20.9% [27] - 欧洲市场营收有所下降，2019年第三季度为3030万美元，同比下降1.1%，主要受客户上线和汇率影响，汇率影响约为3% - 4% [27][76] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续投资北美市场，加强业务管道建设，提升交付当前项目的能力 [7] - 进行并购活动，旨在增加能力、客户并进入新的地理区域，近期收购西班牙的Cálculo公司，将扩大其在欧洲的业务版图 [9][12] - 继续拓展生态系统，与Kovrr和FRISS等公司合作，提供创新的保险科技解决方案 [14][15] - 注重产品创新，致力于成为一站式解决方案提供商，以吸引全球客户 [13] - 行业受益于技术和数字化、消费者对简化界面和数字访问的期望等全球趋势，公司有望从中获得增长 [8][9] - 在市场竞争中，公司在Gartner Magic Quadrants的非寿险保险平台领域被再次认可为领导者 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业前景依然强劲，公司受益于全球行业趋势，有信心实现长期营收增长和盈利 [8][9] - 预计2019年将有强劲的收尾，凭借强大的资产负债表和不断扩大的产品组合，能够满足客户的端到端需求 [24] - 未来将继续专注于增长和利润率扩张，执行提升股东价值的长期目标 [40] 其他重要信息 - 本季度公司团队参加了世界各地的贸易展览，并举办了客户会议，包括美国客户峰会和全球客户会议，增强了品牌知名度 [22][23] - 本季度有多项业务合作和项目落地，如与MSV Life、Atos、Dentists' Provident和S1 Medical等的合作 [17][18][20][22] - 公司在印度的交付离岸业务在过去一年中翻了一番，以支持业务增长 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于增长速度及2020财年增长轨迹的看法 - 公司希望保持目前在美国和欧洲P&C业务的增长势头，以及人寿年金业务在欧洲起步并后续拓展至美国的趋势；期望未来实现9% - 11%的有机增长，并通过并购加速增长 [44][45] 问题2: 2020年北美和欧洲市场增长的分布情况 - 欧洲市场的下滑是一次性因素，预计下一季度会有所改善；目前美国的业务管道更强，增长更高 [46][47] 问题3: 2020年利润率的预期 - 中期利润率目标是17%，但收购会在一定程度上影响利润率，不过到2020年底，平均接近17%的利润率是合理的 [49][50] 问题4: 北美P&C核心系统解决方案的采用情况及云业务的发展趋势 - 公司在欧洲和美国的P&C业务都有需求，且对数字化有浓厚兴趣，目前业务发展势头良好 [57] 问题5: 北美新销售团队和交叉销售举措的进展情况 - 销售周期较长，通常为6 - 18个月，公司正在努力建立业务管道和积压订单，目前已开始看到投资的成果，但业务发展需要时间 [58] 问题6: 关于2019年剩余时间的增长计划及收购对指导预期上调的影响 - Cálculo公司年收入约900万 - 1000万美元，本季度将其部分收入纳入预期，约增加200万美元；预计该地区在2022年实现增长，2021年用于建立业务管道和组织架构 [61] 问题7: 今年与去年会议相比，业务管道是否有更多兴趣 - 公司的营销活动取得了积极效果，客户会议增强了现有客户和潜在客户的信心，整体业务有积极的发展势头，但业务发展需要时间 [66] 问题8: 公司何时开始披露云收入、定期许可与永久许可的情况 - 公司在这方面处于早期阶段，但正在大力投资；美国约50%的新交易有云服务需求，欧洲约为30%；自2019年起，公司决定所有交易采用定期许可模式，目前多数交易为定期许可 [67][68][70] 问题9: 新合同中永久许可的比例 - 自2019年起，公司决定所有交易采用定期许可模式，目前多数交易为定期许可 [70] 问题10: 人寿年金业务的规模和增长情况 - 目前人寿年金业务约占业务的20%多一点，有初步增长趋势，虽规模较小但有积极变化，且有两个相关交易带来增长动力，同时也在构建良好的业务管道 [74][75] 问题11: 欧洲市场的前景、客户态度、决策速度以及汇率对收入的影响 - 汇率对欧洲市场收入的影响约为3% - 4%，预计下一季度欧洲市场收入将增加；未看到因英国脱欧等因素导致的决策延迟；公司在英国和北欧市场表现强劲，希望在欧洲进一步扩张，计划在2022年实现Cálculo所在地区的增长，并继续进行并购活动 [76]