财务数据和关键指标变化 - 2019年第二季度营收7950万美元，较2018年第二季度增长9.6%；北美营收3920万美元，同比增长13.3%，环比增长2.8%；欧洲营收3390万美元，同比增长4.2%，环比增长5.2% [24] - 本季度毛利润3480万美元，去年同期为3040万美元；毛利率从去年第二季度的42%和2019年第一季度的43.1%增至43.8% [26] - 第二季度研发投资1050万美元，去年同期为990万美元，上一季度为1020万美元；SG&A费用为1180万美元，去年为1090万美元，上一季度为112万美元 [28][29] - 运营利润率在过去六个季度逐季提高，2019年第二季度较去年提高260个基点至15.8%；运营利润增长31.4%，达到1260万美元；调整后EBITDA利润率达到创纪录的16.8%，去年为14.3% [30][31] - 本季度归属于公司股东的净利润为950万美元，即摊薄后每股0.19美元，去年第二季度为640万美元，即每股0.13美元；税费等费用增至260万美元，去年为180万美元，有效税率为22% [31] - 截至2019年6月，公司现金及现金等价物为7730万美元，过去六个月现金头寸增加1270万美元；B系列债券余额为6870万美元，将在未来七年等额支付 [32] - 本季度调整后自由现金流为1460万美元，去年第二季度为负78.1万美元，上一季度为1010万美元；预计下一季度将有一笔约700万美元的一次性现金支出用于印度新办公室投资 [35] - 重申2019年全年非GAAP营收在3.18亿 - 3.23亿美元之间，预计营收将处于该区间高端；指导中点代表增长率为10.7%，消除汇率影响后，预计增长率为12.2% [37] - 将非GAAP运营利润率指导提高至15.6% - 15.8%，此前指导为15.2% - 15.6% [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - P&C业务持续按季度增长，第二季度Life and Annuity业务开始初步稳定；P&C业务推动所有地理区域的增长，拉丁美洲年金业务也有所起色 [16][25] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度所有地区业务均有强劲回升，北美地区业务增长13%，主要由P&C业务推动 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2019年公司优先事项是增长和扩大利润率，目标是赢得新客户、向现有客户交叉销售、利用离岸能力并通过高效成本结构扩大营收 [6] - 公司计划通过收购加速增长，目前正在寻找营收在500万 - 3000万美元之间的中小型公司，以实现地理扩张、补充产品或客户群 [17][45] - 产品和分销融合是公司重要增长驱动力，2019年第一季度公司进行全面品牌重塑，新品牌形象在全球展会中发挥良好作用 [18] - 公司与预测性网络风险建模公司Discover建立新合作伙伴关系，以最大化开放API架构，并为客户提供创新的第三方保险科技解决方案 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对下半年持续的营收增长和利润率改善有信心，认为战略正确，并致力于进一步改进以实现长期可持续目标 [7] - 预计2019年剩余时间主要增长驱动力是P&C业务的持续扩张，同时Life and Annuity业务也将有所改善 [36] - 尽管面临货币逆风，但公司运营改善将抵消其影响，预计未来几个季度利润率将逐步提高 [38] 其他重要信息 - 公司采用股息政策，每年发布年度审计财务报告后，将分配高达年度非GAAP净利润40%的股息；董事会可因一次性事件改变政策或做出特殊决定；已批准每股0.22美元的现金股息，总计约1100万美元，将于2019年9月3日支付给8月20日登记在册的股东 [41][43] - 公司最近向SEC提交了最高2亿美元的货架注册申请，有效期为三年，认为这是资本市场最佳实践，可为长期增长战略提供最大灵活性 [44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司在竞争高端业务方面的机会及竞争格局 - 欧洲方面，公司在多个地区推广EBIT多年，品牌和口碑良好，有助于竞争高端业务；美国方面，工人补偿业务有解决方案，未来一两年Adaptik和StoneRiver新产品有望带来更多业务，P&C业务前景乐观并将向物联网领域发展 [50][52] 问题2: 针对不同层级业务，销售团队如何定位和调整 - 公司已开始招聘与一级客户相关的团队成员，尤其是美国的P&C业务；争取大项目需要与系统集成商合作，公司已与部分集成商进行讨论 [54][55] 问题3: 2020年业务管道与2019年相比的情况 - 公司去年在客户成功方面进行投资，今年年初在美国聘请销售主管，并从竞争对手处招聘人员；此外，营销和品牌建设工作也取得成效，因此对2020年业务管道有信心 [57][58] 问题4: 新业务订单是从其他供应商处夺取还是替代内部供应商 - 更多是替代内部或遗留系统，行业内使用多年的系统若更换后通常不会短期内再次更换，且多数竞争对手进入行业时间较短，因此较少出现对其替代情况 [62] 问题5: 提高剩余年份营收指导的原因 - 考虑到英镑、欧元兑美元走弱以及以色列谢克尔兑美元走强对公司营收的负面影响，消除汇率影响后，预计增长率为12.2% [63][64] 问题6: 公司长期利润率的发展方向 - 公司年初设定中期利润率目标为15% - 17%，希望在短期至中期内达到17%；影响因素包括离岸能力、成本管理、业务管道和许可证收入等；若不考虑货币因素，本季度运营利润已达16% [66][67] 问题7: 印度员工的部门结构及发展速度 - 印度员工涵盖亚太地区的销售、交付和研发工作，也为其他业务提供离岸支持；目前约90%的产品在印度进行部分研发，100%的服务可在印度完成；去年新增200多名员工，生产力尚未达到100%，未来有望提高；公司在印度管理方面投入较大，对印度业务发展满意 [72][74][76] 问题8: 下半年营收的增长节奏及交易进展 - 未来几个季度营收将增加；Life业务已签署一些交易，Q3和Q4还有重要进展；P&C业务方面，欧洲将继续保持两位数增长，美国也将从个位数增长转为两位数增长，这些都将推动Q3和Q4营收增长 [80][81][82] 问题9: 宏观环境波动对客户行为和业务的影响 - 公司未看到宏观交易或机会出现趋势性变化，主要受影响的是货币因素，欧元和英镑兑美元走弱以及谢克尔兑美元走强影响公司盈利能力 [84][85]