财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额同比增长超5%，从27.6亿美元增至29.1亿美元，主要因批发和零售业务受通胀影响销售积极 [36] - 毛利润为4.47亿美元，占净销售额的15.4%，上年同期为4.51亿美元，占比16.3%，下降原因是批发业务前期收益降低、零售药房利润率下降以及LIFO费用略有增加 [36] - 综合来看，第一季度净收益为1130万美元，上年同期为1930万美元，利息费用大幅增加740万美元，对每股收益造成0.15美元的拖累，主要因借款利率上升 [15] - 净长期债务与调整后EBITDA的比率从2倍增至2.3倍，流动性仍强，本季度经营活动使用现金270万美元，上年同期为产生现金1000万美元，主要因营运资金变化 [16] - 第一季度调整后EBITDA为7680万美元，上年同期为7660万美元，虽面临挑战仍超内部预期 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 批发业务 - 第一季度净销售额增加1.03亿美元至21亿美元，同比增长5.2%，主要因通胀影响定价和军事业务量增加，但箱装量下降使净销售额减少2.9%，公司维持核心份额并预计新客户和有机业务可抵消压力 [37] - 调整后EBITDA为5750万美元，上年同期为5770万美元，略有下降，原因是毛利率降低和公司管理成本增加，部分被供应链费用降低和激励薪酬减少抵消 [14] - 报告的第一季度营业收益为2630万美元，上年同期为2810万美元 [14] 零售业务 - 第一季度销售额为8.22亿美元，上年同期为7.81亿美元，增长5.2%，可比门店销售额增长5.4%，主要因通胀定价，部分被单位销量抵消 [38] - 调整后EBITDA从上年同期的1890万美元小幅增至1930万美元，原因是激励薪酬和健康保险成本降低，部分被门店工资投资增加和毛利率降低抵消 [38] - 报告的第一季度营业亏损为200万美元，上年同期为收支平衡，主要因两家门店关闭的重组和资产减值费用 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 零售业务市场份额在本季度200亿美元的潜在市场中有所增加，公司有更多机会扩大份额 [34] - 供应商的填充率大幅提高，第一季度达到77%，上年同期为61%，是自疫情前以来的最高水平 [55] - 食品业务的对外通胀约为高个位数，略高于9%，零售业务情况类似；农产品价格持平或下降，乳制品通胀持续显著上升 [57] - 自有品牌渗透率在低20%区间，略高于21%，本季度增长约8%，增速比整体业务高约50% [66] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司执行多方面增长战略，包括加强批发和零售业务协同、推出运营卓越计划、审慎管理资本配置 [6] - 推进商品销售和供应链转型，商品销售转型注重以合适价格在合适地点提供合适产品，供应链转型致力于优化网络，预计到年底实现两项举措总毛收益的超50% [7][9][30] - 扩大零售业务机会，通过营销创新洞察，提升市场份额，提供价值和便利解决方案，如统一品牌和电商网站、拓展本地供应商关系、推出忠诚度计划、根据消费者偏好定制自有品牌产品 [34] - 公司在与沃尔玛、克罗格等主要零售商竞争的杂货渠道中表现良好，超出第一季度毛份额预期 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司团队有效应对宏观环境挑战，成功度过零售工资大幅增长的影响，有信心实现全年和长期目标 [30] - 商品销售和供应链转型的增长效益将持续创造价值，预计到2025财年调整后EBITDA较2021年增长至少40% [30] - 预计全年净销售额在99亿 - 102亿美元之间，批发业务销售额增长4% - 7%，零售业务可比销售额增长2% - 5%，调整后EBITDA在2.48亿 - 2.63亿美元之间，利息费用在3700万 - 4200万美元之间，调整后每股收益在2.20 - 2.35美元之间 [17] 其他重要信息 - 公司欢迎新一批暑期实习生，这是规模最大的一届，实习项目有助于培养多元化年轻领导者，为公司带来新视角和创新解决方案 [5] - 公司供应链团队获2023年顶级第三方物流和冷藏供应商奖 [9] - 本季度公司通过1090万美元的股票回购和780万美元的股息向股东返还1870万美元 [16] - 本季度公司将循环信贷额度增加1.15亿美元至11.3亿美元，第一季度末超额可用额度超4.75亿美元，为战略和长期计划提供灵活性 [40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司在杂货渠道的表现及与竞争对手的比较 - 公司在与主要零售商竞争的杂货渠道中表现良好，超出第一季度毛份额预期 [21] 问题2: 如何应对利息费用增加的问题 - 公司无法控制美联储政策和浮动利率，但本季度固定了1.5亿美元的债务敞口，通过对冲减少了部分影响，同时保持固定和浮动债务的合理平衡 [69] 问题3: 供应链转型的效益及未来展望 - 2022年供应链转型实现约2500万美元的运营成本改善，今年预计再实现2000万 - 3000万美元的效益，且尚未达到今年的最高预期，预计全年将推动EBITDA增长 [48] 问题4: 第一季度供应商填充率情况及与预期和疫情前的比较 - 第一季度填充率大幅提高，达到77%，上年同期为61%，高于预期，是自疫情前以来的最高水平 [55] 问题5: 各业务板块的通胀情况及对消费者行为和自有品牌渗透率的影响 - 食品业务对外通胀约为高个位数，略高于9%，零售业务类似；农产品价格持平或下降，乳制品通胀持续显著上升；消费者因预算有限，虽农产品价格下降但销量未大幅增长；自有品牌组合持续增长，增速比整体业务高50%以上 [57] 问题6: 毛利润中1000万美元逆风是否为全年最高比较率 - 这是全年最高比率，预计第二和第三季度会降至约一半，第四季度会进一步缓解 [59] 问题7: 工资通胀是否结束及劳动力市场情况和未来工资通胀预期 - 工资通胀高峰在第一季度，未来仍会有工资通胀但幅度较小；劳动力市场招聘情况有所改善，求职者流量增加，员工留存率提高，但市场仍竞争激烈 [60] 问题8: 运营费用同比增长大幅放缓的原因 - 主要原因是供应商吞吐量提高、供应链团队工作出色，以及医疗保健成本下降，同时公司通过提高生产力实现了成本改善 [62][63] 问题9: 未来通胀预期 - 公司计划和展望显示，通胀将从第一季度开始逐步下降，预计年底接近疫情前水平 [84] 问题10: 零售业务的营收节奏和促销环境及与竞争对手的比较 - 零售业务营收相对稳定，各节假日有波动；促销率与上年相似或略有上升，随着行业单位销量面临挑战，公司将与供应商合作通过促销或创新等方式推动业绩 [86][95] 问题11: 公司与部分食品零售商销量表现不同的竞争地位 - 公司本季度客流量略有增加，销量下降但销售额因通胀上升；消费者购物篮中既有寻求省钱的自有品牌商品，也有追求便利或享受的商品，如冷冻食品和新鲜切割果蔬 [74] 问题12: 自有品牌在军事、批发和零售业务中的销售趋势差异 - 零售业务中自有品牌发展更成熟，军事业务有引入新产品的机会，各业务板块增长速度稳定，且明显优于全国性品牌 [98]