财务数据和关键指标变化 - 2022财年全年净销售额达99 - 102亿美元，第四季度净销售额增长超10%至23亿美元，2021年第四季度为21亿美元，增长受批发和零售业务通胀影响 [32][38] - 第四季度毛利润为3.41亿美元，占净销售额14.8%，2021年第四季度为3.23亿美元，占比15.4%，美元增长因销售增加，比率下降因上年通胀相关价格上涨及LIFO费用增加570万美元（21个基点） [33] - 第四季度报告净收益为70万美元，较2021年第四季度2220万美元下降97%，主要因利率大幅上升致费用增加510万美元，拖累报告和调整后每股收益0.11美元；调整后EBITDA为4720万美元，较2021年第四季度4300万美元增长近10% [34] - 2022财年全年调整后EBITDA为2.43亿美元，2021年为2.14亿美元；报告净收益为3450万美元，较上一财年7380万美元下降超50% [59] - 2022财年经营活动产生现金1.1亿美元，2021年为1.61亿美元，减少主要因营运资金变化；支付现金股息2970万美元，每股0.84美元；回购超100万股公司股票，花费3250万美元，全年向股东返还超6200万美元 [27] - 资产负债率从上年末1.8倍略升至2倍，长期债务和融资租赁负债增加9800万美元，主要因2022财年收购融资4150万美元及营运资金变化 [37] - 2023财年预计资本支出在1.3 - 1.45亿美元，包括核心业务和增长计划投资 [28] - 2023财年预计调整后EBITDA在2.48 - 2.63亿美元，2022年为2.43亿美元；预计利息费用在3700 - 4200万美元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 批发业务 - 第四季度净销售额增加1.51亿美元至16.3亿美元，同比增长10.2%，主要因通胀使价格上升致净销售额增加11.8%，但销量较上年略降1.6%；军事渠道销售额增长超6% [35] - 第四季度调整后营业利润为1360万美元，2021年第四季度为700万美元；报告营业利润为30万美元，2021年第四季度为1010万美元，下降因上年PTO政策变更影响、毛利率下降（主要因LIFO费用增加630万美元）及公司管理成本增加，费用增加部分被供应链费用减少抵消 [25] 零售业务 - 第四季度销售额为6.78亿美元，2021年第四季度为6.13亿美元，增长10.5%；同店销售额增长9.1%，因通胀增长11.2%，部分被销量下降2.1%抵消 [26] - 第四季度调整后营业利润为850万美元，2021年第四季度为1360万美元；报告营业利润为850万美元，2021年第四季度为2330万美元，下降因上年PTO政策变更影响、毛利率下降及公司管理成本增加 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 剔除军事渠道，传统非军事业务（主要是独立超市）单位销量呈中个位数下降；军事业务表现良好，实现中个位数单位销量增长，上一季度为中个位数增长，第二季度为低个位数增长 [50] - 第四季度整体客单价上涨约8.5%，客流量比去年同期增长约1.5%，商品销售情况比第二、三季度略好 [55] - 自有品牌表现出色，第四季度增长18.5%，渗透率上升，全年和本季度均有提升，增长率约为全国品牌的2.5倍 [56] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 供应链转型方面，优化车队里程，增加西海岸配送解决方案，降低流程步骤和操作环节以提高效率和节省成本，预计2023年取得更大进展，已在2022年底实现超2500万美元运营成本节约 [10][15] - 商品销售转型方面，通过与DoorDash、Uber Technologies等数字合作增加消费者服务，利用营销创新提升自有品牌发展，投资门店翻新，计划到2025年底翻新约四分之一门店，预计2023年第一季度末开始见效 [11][21] - 并购方面，收购Great Lakes Foods，为分销网络增加100个新客户，优化中西部供应链网络 [17] - 2023年批发业务预计销售额增长4% - 7%（含Great Lakes Foods净销售额），零售业务预计同店销售额增长2% - 5% [61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是转型之年，公司战略计划执行良好，团队取得稳健第四季度和全年业绩，调整后EBITDA接近指引上限，较去年增长近14% [8][14] - 2023年预计延续2022年强劲业绩，净销售额将增长，盈利能力提升，但第一季度将面临通胀相关价格变化福利和零售工资投资的不利影响，供应链和商品销售转型举措将部分抵消这些不利因素 [38][40] - 尽管市场存在不确定性，但公司通过供应链转型、商品销售转型等举措建立了坚实基础，有信心实现2025年长销目标105亿美元，调整后EBITDA超3亿美元（较2021年至少增长40%） [19][63] 其他重要信息 - 本月公司门店开展全公司范围筹款活动支持特奥会，公司与特奥会有39年合作关系，16名员工积极训练参加即将到来的夏季运动会 [9][13] - 公司重视员工安全，自2020年以来，安全相关投资使工伤事故减少72%，2023年将推出更多安全措施 [65] - 公司完成成功的虚拟客户博览会，期待夏季在大急流城举办的线下博览会，并邀请卖方分析师参加 [64] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度单位业绩与第三季度相比趋势如何，2023年如何考虑单位和通胀的贡献？ - 过去几个季度业务单位销量趋势相似，2023年指导反映通胀虽会缓和但仍将持续，单位销量将继续疲软，但公司单位销量表现优于市场，预计类似销量略降、收入增长的趋势将持续，同时考虑到消费者情绪不确定，需相应规划 [66][68] 问题2: 提高了2025年长销目标，但重申EBITDA目标，是什么导致了关于EBITDA的这一决策？ - 考虑到通胀对收入的影响，公司仍致力于推动业务有机增长，基于目前成功和未来增长预期提高了收入范围，同时对实现EBITDA目标有信心 [70] 问题3: 收购Great Lakes Foods的销售贡献是多少，非军事业务单位销量与整体杂货市场相比如何？ - Great Lakes Foods业务约有100个客户，销售额约9000 - 1亿美元；剔除军事渠道，非军事业务单位销量呈中个位数下降，军事业务表现良好，实现中个位数单位销量增长 [49][50] 问题4: 对劳动力工资率正常化有何看法？ - 基于2021和2022年的工资调整，目前招聘申请情况有所改善，员工流失率虽未达理想水平但趋于稳定，下半年基本达到流失率目标，呈现积极趋势 [72] 问题5: 能否介绍消费者行为、供应商价格上涨情况以及供应链和商品销售转型计划的目标？ - 消费者购物次数和单位购买量下降，寻求性价比高的商品，偶尔购买独特商品；供应商2022年提价频繁，第四季度最强，目前提价请求有所减少，但仍高于两三年前；供应链和商品销售转型工作按投资者日计划推进，预计商品销售转型第一季度末开始推动业绩，供应链持续节省成本，2022年底供应链已实现超2500万美元业绩，将作为2023年计划的坚实基础 [90][92][95] 问题6: 门店翻新目标的优先级、地理区域、翻新类型和搬迁情况如何？ - 目前无搬迁计划，翻新不只是简单粉刷，部分高端门店改造回报良好，如大急流城地区四家改造门店夏季市场增长率约为其他门店两倍，约17%以上，早期可能更关注高端门店；翻新还包括品牌整合，重新引入忠诚度计划和进行全方位营销 [98][99][100] 问题7: 填充率是否达到疫情前水平，促销环境是否合理或有增加？ - 填充率远未达疫情前水平，但较去年有改善，目前处于70%左右，2021年底至2022年初为55% - 57%；预计今年填充率将显著改善，促销活动也会增加；全年促销产品数量有限，SpartanNash在促销频率和深度上与主要竞争对手保持一致 [104][105][107]