财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收2.17亿美元，按报告值计算同比增长9%，按固定汇率计算增长12% [21] - 未杠杆化自由现金流达3600万美元，利润率为17%；调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为4400万美元，利润率为21% [22] - 预订量为2.2亿美元，同比增长6%，按固定汇率计算增长10%；年度运行率收入达到8.38亿美元，按报告值计算同比增长8% [30] - 截至6月30日，现金及可交易证券总计2.473亿美元，期间通过股票回购向股东返还超3500万美元 [31] - 因外汇影响，将全年营收指引高端下调1200万美元，即1.4%；预计全年未杠杆化自由现金流利润率中点为18.7% [33] - 预计2022年第三季度营收在2.13 - 2.18亿美元之间，同比增长6% - 8%；未杠杆化自由现金流在3370 - 3870万美元之间，中点利润率为16.8% [35] - 预计2022年全年营收在8.57 - 8.67亿美元之间，同比增长9% - 11%；未杠杆化自由现金流在1.565 - 1.665亿美元之间 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 展示业务（Presence）按固定汇率计算同比增长11%，商务业务（Commerce）按固定汇率计算同比增长15% [21] - 网站和域名新订阅量超内部预测，5月和6月表现强劲，使忠实客户基础扩大至420万独特订阅用户 [23] - Unfold产品受社交媒体趋势转变影响，净新增订阅量较低，但团队创新步伐令人鼓舞，其购买端功能发展良好 [24] - Tock业务势头持续增强，吸引大型企业酒店集团和数百个地点的酒店集团客户，在整体增长中约占100个基点 [14][110] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度国际业务占比强劲，尤其是调整外汇因素后，同比增量显著，澳大利亚市场表现良好 [77][80] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续投资平台，开发新工具、完善现有平台，助力创作者和企业家在线打造品牌和交易 [10] - 对内容管理系统核心部分进行重大升级，推出名为Fluid Engine的新设计系统，已面向所有使用7.1平台的客户和新注册用户上线 [11][12] - 投资集成支付解决方案Squarespace Payments，未来将分享更多相关机会 [13] - 为支持Tock业务未来增长进行重大投资，推出全球品牌活动“Delicious Starts Here” [14] - 实施股票回购计划，截至第二季度末，已以每股20.73美元的平均价格回购超150万股，回购计划规模为2亿美元 [15] - 正在进行首席财务官（CFO）招聘，在此期间，财务领导团队有能力执行相关工作 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 虽有经济放缓预警，但公司历史上在个人寻求低成本定制网站开发替代方案时表现良好，将在营收增长和强劲现金流之间取得平衡 [17] - 公司业务模式注重现金流和盈利能力，有信心在经济衰退中实现营收增长和盈利，因其为客户提供低成本数字存在解决方案 [28] - 大部分营收基于订阅，约70%的新用户通常会付费，客户留存率良好，对未来发展有信心 [29][51] 其他重要信息 - 营销支出包括对核心业务和新收入流（如Tock、国际扩张和企业业务）的投资，公司将不断更新归因模型以评估营销支出 [25][26] - 公司在经济衰退环境中采取保守支出策略，密切关注宏观经济逆风并相应调整费用 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度指引暗示第四季度营收有适度提升，原因是什么？ - 公司预计商品交易总额（GNV）趋势将高于第二季度，主要与季节性因素有关；同时，此前提及的针对老客户的定价举措和捆绑销售计划预计在第三季度或第四季度有进一步消息 [41][42] 问题2: 预订量增长减速，客户数量和GNV环比持平或略有下降，是否符合预期？ - 随着业务增长，预订量指标的相关性会降低，因为业务的交易部分增长快于其他部分；此外，Tock业务的增长也会对预订量产生影响；全年指引仅考虑了汇率影响，约为剩余年度的1200万美元 [43][45] 问题3: 本季度净新增用户超预期，5月和6月表现强劲的原因是什么？ - 难以确切指出具体原因，宏观经济环境复杂，各广告渠道表现受多种因素影响；此外，今年夏季部分地区新冠影响降低，公司从中受益 [49][66][67] 问题4: 本季度客户留存率和流失率情况如何？ - 流失率无变化，净新增用户主要受Unfold影响；现金留存率优于去年，2021年同期用户群体表现优于2020年和2019年同期 [51] 问题5: Unfold业务减速，但展示业务营收加速增长，展示业务中表现良好的部分是什么？ - 展示业务表现强劲，按固定汇率计算同比增长11%；公司收入来源多元化，Tock等高平均每用户收入（ARPU）业务可弥补Unfold低ARPU业务的不足；此外，Fluid Engine的推出是展示业务的亮点之一 [55][58][60] 问题6: 5月和6月新用户增长超预期的具体原因是什么，Fluid Engine或营销活动是否有推动作用？ - 难以提供更多具体信息，公司广告渠道众多，表现受多种因素影响；今年夏季部分地区新冠影响降低，公司从中受益 [64][66][67] 问题7: Web专业人士如何从Fluid Engine中受益，如何提高其对该引擎的认知度？ - Fluid Engine为新用户和专业用户提供统一系统，新用户使用更便捷，专业用户可获得更多灵活性，减少对复杂工具和自定义代码的依赖；该引擎将在许多营销活动中展示，目前网站上已有演示视频 [68][71] 问题8: 第二季度国际业务占比强劲，推动该趋势的举措有哪些，太平洋地区与欧洲市场的相对影响如何？ - 目前国际业务举措与之前季度无显著差异，包括货币、语言支持、多语言客服、多种支付方式和本地化营销活动等；去年开始的本地化营销活动在澳大利亚市场取得成效，提高了品牌知名度和净新增用户数 [77][78][80] 问题9: GNV弱于典型季节性和宏观趋势，能否按商品和服务类别拆解其环比变动，Tock业务表现如何？ - GNV包含多个类别，Tock业务本季度表现更正常，大型连锁企业的采用和酒店行业困境的缓解对其有积极影响；调度业务保持强劲，会员区域业务增长良好，实体商品业务有一定变化 [82][83][84] 问题10: 年初提及业务形成是逆风因素，下半年对此有何预期？ - 公司对小企业形成与主要产品的相关性进行了研究，过去两者有一定相关性，但不同时期情况不同；随着收入来源多元化，这种相关性可能会减弱 [89][90][91] 问题11: 如何平衡定价举措带来的额外价值和可能导致的流失率问题？ - 一方面，重新思考产品捆绑策略，为消费者提供更多产品访问权限，预计今年晚些时候或明年初实施；另一方面，对现有用户进行适度提价，目前已开始实施，预计不会导致大量流失，因为竞争对手也有提价，且部分老用户提价后仍低于当前标价；公司会按用户群体和子群体进行提价，并密切监控流失率 [92][93][95] 问题12: 不同业务板块在经济衰退中的反应如何，公司准备情况怎样？ - 上一次经济衰退时公司收入来源较少，核心业务表现良好，因其为低成本DIY工具，经济衰退时人们更倾向于自己搭建网站；同时，经济衰退也会促使一些人尝试创业，而关闭网站并非削减成本的首选；公司注重现金流盈利，年初开始合理控制成本，有信心在经济衰退中保持平衡；此外，公司通过直接上市无需在公开市场融资，还可利用股票回购机会 [102][103][106] 问题13: 本季度Tock业务营收是多少，Squarespace Payments计划何时推出？ - Tock业务营收未单独披露，在整体增长中约占100个基点；Squarespace Payments计划明年推出 [109][110] 问题14: 消费者钱包向体验式消费转移对GNV有何影响，下半年和明年应如何看待？ - 公司多元化的收入来源可捕捉消费者体验式消费需求，如Tock业务可满足时间预约和活动相关需求 [113][117] 问题15: 随着估值调整，公司在并购方面有哪些机会？ - 公司并购策略不变，目前处于产品和平台整合阶段；股票回购不影响在目标范围内进行并购，公司将保持机会主义，但也擅长自主开发产品 [116][118] 问题16: Tock业务向上市场发展的势头对GNV有显著影响，如何看待其向上市场品牌的业务管道，投资该平台的信心如何，除宏观因素外还有哪些推动因素？ - Tock业务最初面向高端市场，目前通过活动产品等向更广泛客户群体拓展，高端市场是其优势领域 [121] 问题17: 未来一个季度有多少用户将获得Fluid Engine访问权限，有多少符合条件的订阅用户能使用该创新功能？ - 目前所有新订阅用户均可使用Fluid Engine，对于7.1平台上已启用的用户数量暂无确切数据；该引擎对新网站的业务影响更大，有望扩大潜在市场规模 [122]