财务数据和关键指标变化 - 第三季度集团收入增长30%，达到1.368亿欧元 [48] - 集团美元净留存率在季度末达到128%，而2020年第三季度末为114% [51] - 调整后EBITDA为2090万欧元，较2020年第三季度增长21%；调整后EBITDA利润率为15%，若剔除约570万欧元的IPO成本，调整后EBITDA利润率为19% [55] - 截至第三季度末，现金为7.684亿欧元，总可用流动性（包括未提取信贷额度）为8.784亿欧元，总债务为4.367亿欧元，净现金头寸为3.317亿欧元 [58] - 2021年第三季度调整后自由现金流增长144%，达到3290万欧元，调整后自由现金流转化率为158% [58] - 预计2021年全年收入在5.55亿欧元左右，同比增长36.6% - 37.1%；调整后EBITDA预计在9950万 - 1.015亿欧元之间，同比增长29.4% - 32% [59] 各条业务线数据和关键指标变化 博彩业务 - 世界其他地区博彩收入在本季度增长24%，达到7860万欧元，主要因高附加值服务需求增加，其中托管博彩服务和实时赔率服务分别增长63%和20% [48] - 美国博彩业务收入增长119%，达到1960万欧元，得益于博彩服务市场和营业额增长、ad:s产品的强劲采用、美国媒体业务增长以及Synergy Sports收购的积极影响 [50] AV业务 - 世界其他地区AV收入增长13%，达到2900万美元，受2020年COVID相关赛程变化影响，增长主要源于销售更多比赛和新内容 [42][49] - AV收入同比增长13%至2900万美元，调整后EBITDA增长220%至960万美元，调整后EBITDA利润率从12%提升至33% [42] MTS业务 - MTS客户从2020年第三季度的全球158家增长到本季度的192家，在美国市场受到关注，第三季度与FansUnite签署战略MTS协议 [39][40] Ad:s业务 - 第三季度全球Ad:s业务收入达到760万美元，其中美国收入约为180万美元 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国体育博彩市场2019年约为10亿美元，预计未来10年成熟时将增长至约230亿美元 [22] - 足球是全球博彩量最大的运动，每年博彩金额达850亿欧元；NFL每年博彩金额为41.87亿美元 [31] - 网球是全球第二大博彩运动，每年博彩金额达140亿欧元 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 拓宽产品组合，更好服务客户，增加与体育博彩价值链终端用户的接触点，利用网络效应提升产品组合价值 [20][21] - 捕捉全球市场增长机会，尤其关注美国市场 [22] - 扩大B2B产品和服务供应，提高MTS和ad:s等创新解决方案在现有客户中的渗透率 [23] - 覆盖整个终端用户旅程，结合体育数据和用户数据，为客户提供更好服务，帮助联赛获取直接客户和运动员资源 [24] - 投资替代内容能力和服务，将内容供应扩展到电子竞技、虚拟体育和游戏领域 [25] - 提升漏斗能力和产品，为博彩运营商提供程序化广告市场的先进能力，增加体育迷参与度 [26] 行业竞争 - 公司在体育博彩和媒体行业具有领先地位，通过提供全面的产品和服务、大量的体育数据以及创新能力，与竞争对手形成差异化 [10][11][13] - 在数据权利交易方面，公司寻求独家数据协议，但也能通过非独家数据实现盈利，且未因缺乏NFL独家数据而失去任何博彩客户 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司处于令人兴奋的转型时期，人工智能、机器学习和计算机视觉的进步正在改变行业，体育、媒体和博彩行业的融合带来巨大的潜在市场 [19] - 美国市场是公司的重要增长机会，公司通过战略投资和合作伙伴关系，在该市场取得了显著进展，并有望继续扩大市场份额 [20][43] - 公司对未来前景充满信心，认为自身具备捕捉增长机会、扩大收入、创新和深化合作伙伴生态系统的能力，上市将为公司带来更多战略投资和增长机会 [45] 其他重要信息 - 公司宣布与NBA达成为期8年的官方协议，成为其独家合作伙伴，结合现有两年协议，合作期达10年，将在球队、博彩和体育娱乐三个业务领域开发未来解决方案 [29] - 赢得与UEFA的具有里程碑意义的协议，成为其独家数据收集和分销商，这是UEFA在博彩领域的首个数据协议 [30] - 宣布与ITF达成多年续约协议，继续担任其官方数据合作伙伴 [32] - 与国际板球理事会和法国顶级篮球联赛LNB达成重要协议 [32] - 第一季度在温布尔登和美国公开赛比赛中实施计算机视觉技术 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：关于与NBA的协议，为何现在达成协议，以及获得的额外分销权情况和开始时间 - 该协议是长期努力的结果，美国是公司最大的增长机会，NBA是美国顶级博彩运动，尤其是实时博彩方面，公司希望通过该协议创造价值 [62][63] - 协议范围大幅扩大，包括跟踪数据和系统，公司可与体育解决方案部门合作，利用新数据和见解为球队和球迷创造价值 [64] - 协议于2023年开始，NBA将成为公司的股权股东 [66] 问题2：关于NBA协议的排他性情况 - 新协议宣布公司为独家全球数据提供商，与旧协议不同的是，NBA和公司可根据情况决定是否向其他创新公司提供数据，以促进市场创新 [68] 问题3：第三季度赛事结果对公司业务是否有负面影响 - 公司MTS业务增长强劲，同比增长71%，虽然市场存在波动，但整体表现良好，未受到赛事结果的负面影响 [71] 问题4：目前有多少联赛拥有公司股权，以及长期来看完全稀释后股份的合理增长率 - 公司不会进行太多股权交易，与NBA的合作是特殊情况，因其是公司最重要的合作伙伴，且合作范围广泛，符合公司在美国市场的增长战略 [74] - 公司与国家冰球联盟也有股权合作，但规模较小，未来可能会有一些小规模股权交易，但不会像与NBA的合作那样广泛 [75] 问题5：截至本季度完全稀释后的股份数量 - 公司共有2.05454977亿股A类股和9.03670977亿份参与证书，参与证书最终可转换为十分之一的股份 [78] 问题6：NBA数据在美国的排他性情况，以及仍使用公司NFL数据的客户数量或比例 - 旧协议在未来两个赛季保持不变，美国实时数据仍有多个提供商；2023年新协议生效后，NBA和公司可决定是否向其他提供商提供数据，这是一种合作决策，并非公司可单独选择的排他性选项 [82][85] - 公司在博彩市场未失去任何客户，在媒体和博彩业务中收回了99%的预计NFL收入，表明公司通过其他方式弥补了NFL独家数据权的损失 [83] - 大型运营商（一级运营商）获取了NFL的独家数据，而较小的运营商仍与公司合作，约有10多家 [84] 问题7：NFL相关协议对其他产品或联赛交易的定价动态或分成率是否有影响 - 市场对NFL协议有反应，博彩公司对价格敏感，但目前美国市场增长强劲，获取市场份额是主要驱动力，成本敏感性并非首要考虑因素 [89] - NBA和美国职业棒球大联盟有不同的分销模式，公司与NBA和国家冰球联盟都签订了长期独家协议，以确保业务的长期稳定性 [90] 问题8：美国体育博彩运营商转向全技术栈所有权对公司MTS和MPS产品的影响 - 公司的MTS服务持续增长，目前每年处理的投注额约为150亿美元，通过聚合更多投注和流动性，公司能够利用人工智能制定更公平的价格，从而获得定价权 [93] - 公司认为，能否为客户提供更高效、优质的服务是客户选择外包或内包服务的关键因素，目前公司在美国有7家MTS客户，这表明产品具有吸引力 [95][96] 问题9：从长期来看，独家数据权成本的发展趋势以及相关交易的展望 - 与51%的税率相比，官方数据成本并非首要担忧，美国市场对官方数据的价值有认可，但国际市场不一定会完全效仿 [99] - 与NBA的合作是特殊情况，符合公司的长期愿景，未来类似规模的交易可能不会很多，市场会找到官方数据成本的合理平衡 [100][101] 问题10：NBA获得的股权比例 - NBA将获得公司3%的股权，分阶段在10年内完成 [102] 问题11：公司AV业务的竞争优势 - AV业务增长强劲，盈利能力提升，公司通过构建适合特定客户群体和地区的产品组合，实现了规模效应 [105] - 公司利用用户画像技术，将其应用于视听服务中，能够根据用户兴趣提供个性化内容，这是该业务的未来发展方向 [106][107] 问题12：NBA在美国或全球博彩总收入（GGR）中的占比，以及公司为NBA支付的价格与Genius为NFL支付价格的比较 - 公司不比较支付价格，交易决策基于商业利益和为股东创造利润的考虑 [109] - 在美国，本季度赛前博彩收入中，NBA占21%，NFL占19%，美国职业棒球大联盟占17%，国家冰球联盟占4%；实时博彩收入中，NBA占25%，NFL占14%，美国职业棒球大联盟占16% [110] - 公司认为实时博彩市场份额将不断增加，NBA是更适合实时博彩的运动，这是与NBA合作的决策因素之一 [111][112] 问题13：NBA协议的竞标过程竞争情况，以及Endeavor和OpenBet是否会成为更强大的竞争对手 - 竞标过程非常激烈，公司团队付出了巨大努力，最终成功获得与NBA的合作，但未透露竞争对手的具体情况 [115]