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M&T(MTB) - 2024 Q3 - Earnings Call Transcript
MTBM&T(MTB)2024-10-17 15:28

财务数据和关键指标变化 - 第三季度GAAP每股收益为4.02美元,较上一季度的3.73美元有所提升 [9] - 第三季度净收入为7.21亿美元,较上一季度的6.55亿美元增加10% [9] - 第三季度ROA和ROCE分别为1.37%和10.26% [9] - 第三季度CET1资本充足率增长至11.54% [9] - 第三季度有形账面价值同比增长5% [9] - 第三季度包含一次性税收优惠1400万美元,对每股收益贡献0.08美元 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度C&I贷款增长3%至598亿美元,主要来自基金银行、经销商商业服务、抵押贷款仓储和特许经营贷款 [12] - 第三季度CRE贷款下降8%至291亿美元,反映了持续的低发放和偿还 [13] - 第三季度住房抵押贷款基本持平,消费贷款增长4%至229亿美元 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度波士顿、巴尔的摩、新泽西、约克、宾夕法尼亚和弗吉尼亚等地区中型企业贷款保持增长势头 [42] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在管理CRE集中度,未来将维持CRE贷款占一级资本和拨备的比例在148%左右 [13] - 公司正在积极拓展C&I和消费贷款业务,以实现更好的业务多元化 [41][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为经济保持韧性,第三季度GDP增长强于预期,但可能出现温和衰退的风险 [21][22] - 管理层预计第四季度净息差将在低3.60%左右,全年净息差接近上限 [22][23] - 管理层预计第四季度贷款将达到约1360亿美元,存款将超过1600亿美元 [23] - 管理层对公司未来发展前景持乐观态度,认为公司有良好的资本实力和多元化的业务模式 [25] 其他重要信息 - 公司第三季度回购2亿美元股票,CET1资本充足率增至11.54% [21] - 第三季度非利息收入达6.06亿美元,创历史新高(不含之前两项剥离业务的收益) [8] - 第三季度资产质量持续改善,不良贷款余额下降5%,净拨备计提与净核销相当 [18] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Gerard Cassidy 提问 询问公司未来资本管理策略,是否会进一步提高股票回购力度 [27][29] Daryl Bible 回答 公司CET1资本充足率较高,未来将根据经济形势和资产质量变化调整资本回报策略,可能会在2025年进一步提高股票回购力度 [28][29] 问题2 Ebrahim Poonawala 提问 询问CRE不良贷款未来走势,是否需要利率进一步下降才能大幅改善 [36][37][39] Daryl Bible 回答 CRE不良贷款有望在未来几个季度持续下降,主要得益于利率下降带来的再融资和项目改善,以及公司主动与客户合作的结果 [37][38][39] 问题3 Manan Gosalia 提问 询问存款成本上升后的再次下降,公司对存款成本Beta的预期 [45][46] Daryl Bible 回答 公司预计第四季度存款成本Beta约40%,未来可能会上升至55%左右,但不会完全回到之前的水平,公司已做好充分准备 [46]