财务数据和关键指标变化 - GAAP收入增长32%，达到6.43亿美元；净收入增长至近3400万美元，摊薄后每股未调整收益为0.10美元 [9][18] - 净收入（排除转售费用）有机增长24%，达到5.27亿美元；调整后EBITDA飙升34%，超过1亿美元；调整后EBITDA利润率为19.3%，同比扩张160个基点 [10][17] - Q1收入为6.43亿美元，上年同期为1.81亿美元，增长255%；净收入（排除转售成本）为5.27亿美元，上年同期为1.58亿美元，增长233%；调整后EBITDA为1.01亿美元，上年同期为2400万美元，增长325%；归属于普通股股东的净收入从上年同期的440万美元大幅增至1270万美元，摊薄后每股收益为0.11美元 [28] - 按合并公司的备考结果，Q1收入为6.43亿美元，上年同期为4.89亿美元，增长32%；净收入（排除转售成本）从上年的4.29亿美元增至5.27亿美元，增长23%；不含宣传业务的净收入增至4.89亿美元，增长22%；本季度收入和净收入分别有机增长32%和24%，且自周期性最强的第四季度以来分别环比增长约5%和1% [29] - 调整后EBITDA从上年同期的7600万美元增至1.01亿美元，增长34%；相关调整后EBITDA与净收入的利润率从上年的17.7%增至19.3%；不含宣传业务的调整后EBITDA从上年的6800万美元增至9000万美元，增长32%，相关利润率从16.9%增至18.3%；过去12个月的EBITDA从上个季度的3.78亿美元增至4.04亿美元，增长7%，相关利润率从19.6%增至19.9% [34][35] - 重申全年净收入有机增长18% - 22%的指引，不含宣传业务为13% - 17%，调整后EBITDA为4.5亿 - 4.8亿美元（不包括收购影响）；预计全年自由现金流增长约30% [23][39] - 长期目标是实现10% - 12%的有机增长，到2025年通过并购和收购增长实现4.5亿美元的GAAP收入，以及7500万美元的SaaS和DaaS产品收入 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字转型公司有机增长49%，承接了苹果、谷歌等科技巨头的新任务；消费者洞察和战略业务是增长最快的业务，有机增长56%；绩效媒体和数据业务有机增长18%；创意和传播业务有机增长9% [11][12][14] - 媒体网络净收入本季度增加3900万美元，增长44%；通信部门净收入增加1500万美元，增长31%；综合机构（最大部门）净收入增加4600万美元，增长16% [30][31] - 从主要业务能力来看，数字转型业务有机收入从1.01亿美元增至1.51亿美元，增长49%；消费者洞察和战略业务从3300万美元增至5100万美元，增长56%；绩效媒体业务从7500万美元增至9300万美元，增长18%；创意和传播业务从2.19亿美元增至2.32亿美元，增长9% [31][32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正成为越来越多客户寻求现代营销的重要营销转型公司，基于数字转型、绩效媒体和数据、研究和洞察以及创意和传播的正确组合 [6] - 加速增长金字塔，56%的净收入和64%的调整后EBITDA来自高增长数字服务，为长期持续更快增长奠定基础 [7] - 继续专注于降低成本，完成纽约的房地产整合，转租超过80%的租约，并进一步整合洛杉矶的房地产 [16] - 进行战略投资，4月收购波兰的Brand New Galaxy，加强电子商务营销和技术能力，并拓展欧洲市场；收购加拿大的Dyversity Communications；在巴西圣保罗推出Stagwell Brazil，作为拉丁美洲的国际中心 [19][21] - 继续为Stagwell营销云奠定基础，对ARound增强现实产品进行与美国职业棒球大联盟球队的beta测试合作 [22] - 公司增长超过所有报告行业竞争对手，甚至超过大多数硅谷科技公司，重申全年强劲的两位数增长预测，并扩大长期目标 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管第一季度经济收缩，但公司业务增长强劲，随着每个公司都将成为数字营销公司，公司将顺应这一趋势，面临巨大机遇 [6][9] - 第一季度表现强劲，有信心实现或超越全年指引；预计将大幅超过11月投资者日讨论的长期7% - 9%的有机收入增长目标，现在有信心长期平均实现10% - 12%的有机增长 [23][24] - 随着时间推移，公司财务状况将反映在股价上涨上，同时将继续专注于帮助客户在数字时代获胜、为未来增长进行投资并实现既定计划 [25] 其他重要信息 - 本季度签订第10份自合并宣布以来预计年收入超过1000万美元的合同；前25大客户关系本季度平均净收入为600万美元，2021年第一季度为480万美元，增长27%；第一季度新业务净收入为5400万美元，创第一季度纪录，过去两个季度新业务净收入为1.29亿美元 [8] - 预计到2023年底实现约3000万美元的运营成本协同效应，本季度已取得进展，产生约180万美元的节省，预计全年节省880万美元；成功转租部分房产，本季度租金费用减少约550万美元 [33][34] - 本季度以120万美元现金收购加拿大的多元文化全方位服务营销机构Dyversity；并购相关债务略有增加，从3.02亿美元增至约3.06亿美元；本季度净资本支出投资650万美元，预计全年约3000万美元；季度末现金为1.35亿美元，5亿美元循环信贷额度已提取约1.4亿美元；不包括并购债务，净杠杆率从上个季度的2.8倍降至2.7倍，季度末总杠杆率为3.1倍 [36][37] - 4月收购Brand New Galaxy，初始现金支付2000万美元，潜在未来支付最高可达5000万美元（现金和股票组合），收购对杠杆的影响是公司总杠杆率略有增加约0.05倍 [38] - 董事会批准了一项至2025年3月有效的股票回购计划，公司可回购最高1.25亿美元的A类普通股；公司准备在开放窗口期间根据资本分配框架机会性地回购股票，大致将三分之一的自由现金流用于递延并购付款，三分之一用于新投资，三分之一用于降低杠杆和回购股票 [24][25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 为何广告平台和电商公司表现疲软，而传统媒体和代理商表现良好，其中的脱节原因是什么 - 公司未看到如描述的疲软情况，各主要数字业务能力都有惊人的增长率，广告业务也有9%的有机增长；合并后媒体部门能够承接更大规模的合同，这使得公司在市场中获得份额 [40][41] 问题: Stagwell快速增长，但大型科技公司增长不如公司快，原因是什么 - 公司作为市场新进入者，具备符合市场需求的数字能力，赢得的许多合同来自传统公司，且新合同结合了数字定位和创意，这使公司能够快速增长 [42] 问题: 如何解释强劲的广告支出数据和积极的前景与宏观经济问题之间的矛盾，通胀是否是客户增加广告投资的积极驱动因素 - 通胀似乎既不是积极因素也不是消极因素，可能名义上会增加广告合同规模；经济中消费者经济强劲，未看到客户缩减媒体购买，反而有客户扩大了项目规模 [43][44] 问题: 尽管今年年初有机增长强劲，但重申的指引意味着今年剩余时间增长放缓，这在多大程度上归因于更严峻的比较基数，以及对第二季度及以后的广告市场和数字转型的展望如何，消费者回归实体店和线下体验，是否看到电商增长放缓的影响 - 公司未看到电商增长放缓，疫情后销售正在正常化，但每个公司都在向数字化转型，即使销售和营销渠道会分流，公司的数字转型业务仍将持续增长 [45][46] 问题: 请评论本季度营运资金流出的原因 - 主要是时间因素，媒体业务增长迅速，第四季度有几笔大额预付款，第一季度是媒体投放期，有资金流出；应收账款方面是由于业务强劲增长带来的账单增加；第一季度也是支付奖金和重置税收的时期 [47][48] 问题: Assembly赢得联想账户有何更广泛的影响，对未来业务开展有何启示 - 公司媒体部门现在可以承接全球性的、涉及数亿美元媒体购买的合同，这为公司打开了新的市场；公司75%的业务是在线投放，这使其在客户寻求媒体投放转型时具有优势 [49] 问题: 近期市场动荡是否改变了公司在并购方面的机会 - 市场波动可能会降低收购价格，对公司有利，公司是价值收购者，希望以合理价格收购具有强劲增长前景的服务和地理位置，市场波动有助于实现这一目标 [50] 问题: Stagwell是否看到客户业务放缓 - 公司未看到客户业务放缓，消费者经济强劲，营销人员在旅游旺季和汽车公司推出新电动汽车等情况下都在增加营销投入，即使在通胀环境下也会有不同类型的营销活动 [51][52] 问题: 今年结束时杠杆率将低于3倍，公司的目标杠杆率是多少，若认为股票持续被低估，何时可以积极进行回购 - 公司目标杠杆率约为2.5倍，有能力实现更低水平；公司已制定在开放窗口期间回购股票的计划 [53]