财务数据和关键指标变化 - 第一季度调整后EBITDA增长50%，达到2360万美元 [7] - 第一季度营收2.24亿美元，较去年略有增长；植物基业务营收增长9%，定价上涨10%，销量下降1%；水果基业务营收下降10% [15] - 植物基业务板块毛利率提高60个基点至15.6%，若排除德克萨斯州的启动成本，将提高470个基点至20% [17] - 截至第一季度，总债务为3.26亿美元，杠杆率为3.6倍，较第四季度略有下降，符合2 - 4倍的目标杠杆率 [18] - 2023年第一季度经营活动提供的现金为400万美元，上年同期为1600万美元；投资活动使用的现金为2500万美元，与去年持平 [19] - 预计自由现金流在2500万 - 3500万美元之间，年末杠杆率在3倍多一点 [20] - 报告的毛利润为2800万美元，去除600万美元的启动费用后，毛利润为3400万美元，增长18%；综合毛利率提高80个基点至12.6%，调整后提高320个基点至15.2% [39] - 水果基业务板块毛利率提高80个基点至8.5%；持续经营业务收益为140万美元，上年同期为100万美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 植物基食品和饮料业务 - 第一季度营收增长超9%，达到1.29亿美元，受2022年定价行动推动 [10] - 核心植物基牛奶产品和茶业务增长强劲，肉汤和原料业务下降，包装燕麦奶销量增长迅速 [10] - 肉汤业务营收在本季度下降29%，公司退出了部分肉汤业务 [11] - 核心植物基牛奶产品中，燕麦产品仍是主要驱动力，总燕麦产品增长33%，包装燕麦奶增长89%，销量增长70% [11] - 自有品牌业务增长率最高，同比增长59%；合作制造业务增长中两位数；自有品牌植物基牛奶增长31%，部分被肉汤业务下降抵消；原料销售大幅下降，但包装燕麦奶销售持续增长 [32] 水果基业务 - 第一季度营收下降10%，冷冻产品销量下降，水果零食和冰沙碗销量强劲，部分抵消了下降影响 [14] - 水果零食业务趋势强劲，营收增长超20%，受销量和定价推动 [14] - 第一季度水果基业务毛利润与去年持平，但营收减少1000万美元 [14] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 植物基食品和饮料业务 - 专注三个战略重点：加强和巩固竞争优势；扩大业务的潜在市场，包括在燕麦奶市场取得成功并进入蛋白奶昔类别；建立多渠道的市场进入商业模式 [10] - 随着燕麦奶和餐饮服务业务的成功，公司对业务进行了重新优先级排序，以支持其增长 [9] 水果基业务 - 三个战略重点：通过地理多元化、客户定价计划和改善与种植者的关系降低业务风险；通过自动化、布局重组和积极削减成本成为冷冻水果的低成本运营商；通过产品组合调整和创新向更多增值产品转型 [35] 行业竞争 - 公司在植物基业务中通过增加产能、提供优质客户服务、保证产品质量和控制成本等方式，在供应商中获得了更大的市场份额 [63] - 蛋白奶昔和蛋白饮料市场供应受限，公司进入该领域后收到了大量合作意向 [66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023年的前景充满信心，认为其商业模式具有强大的盈利能力和韧性 [28][37] - 重申之前的展望，预计营收在10亿 - 10.5亿美元之间，代表14% - 20%的增长；调整后EBITDA在9700万 - 1.03亿美元之间，代表16% - 23%的增长 [56] - 预计2023年营收和调整后EBITDA的节奏大致为上半年45%，下半年55%，下半年将受益于增长计划的持续推进 [56] 其他重要信息 - 公司新的德克萨斯州工厂设计注重可持续性，每年可节省1500万货运英里，减少5900万磅碳排放；公司于5月4日发布了全面的ESG报告 [36] - 预计与资本扩张项目相关的额外启动成本为500万 - 700万美元，其中第二季度约400万美元，第三季度和第四季度各100万美元 [41] - 假设没有重大的新增长投资，预计现金流量表上的资本支出约为3500万 - 4500万美元 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：退出肉汤业务和与原料客户的过渡对第一季度的影响，以及对第二季度销售和EBITDA的看法 - 公司没有完全退出肉汤业务，只是退出了48盎司规格的肉汤业务，因为其与燕麦奶共享包装线时间 [23] 问题2：公司如何管理客户群，是否需要进一步重新优先级排序 - 100个客户是指包括冷冻水果、水果零食、植物基等整个业务的客户数量；在核心植物基牛奶业务中，客户名单更为集中；随着德克萨斯州工厂产能的增加，预计除了目前为最大客户所做的调整外，不需要进行其他重大调整 [46] 问题3：德克萨斯州工厂在下半年对整体植物基营收的美元增长贡献是多少 - 公司避免分享工厂或生产线层面的经济数据；可以参考2022年去除向日葵业务后，植物基业务约为5亿美元，公司预计平均每年增长约15%，德克萨斯州工厂是增长的重要部分，但不是全部 [47] 问题4：330毫升蛋白奶昔生产线的增长动力来自哪里 - 公司与主要客户的合作进展顺利，周一已开始首次可销售生产，该业务将逐步增长 [49] 问题5：在扩大330毫升及其他相邻产品类别产能的过程中，是否有新客户表示感兴趣 - 蛋白奶昔和蛋白饮料在跟踪渠道中增长强劲，且市场供应受限；公司进入该领域的消息传出后，收到了大量合作意向，目前330毫升生产线的所有产能已被预订，如果增加第二条生产线，市场需求也很充足 [66] 问题6：德克萨斯州工厂在行业中是否具有地理优势 - 德克萨斯州是美国第二大州且增长迅速，所有品牌在该州都有较大业务；产品运输成本高，在德克萨斯州生产可以为客户节省供应链成本并提供额外产能，是双赢的选择 [69] 问题7：第二季度营收是否会同比下降，原因是什么 - 预计第二季度公司总营收在美元基础上与第一季度相似；不利因素包括肉汤和原料业务的持续减少，以及夏季肉汤消费的季节性下降；计算增长率时，需去除去年的向日葵业务数据 [53] 问题8：公司客户在植物基牛奶类别中的市场份额增长情况如何 - 公司在非跟踪渠道的增长率明显高于跟踪渠道，约2/3的业务通过非跟踪渠道进行；公司在燕麦业务上取得了显著成功，从2019年的约100万美元销售额增长到去年的1.2亿美元；公司在供应商中获得了更大的市场份额，因为客户对公司的服务、产品质量和成本控制等方面满意 [63]