财务数据和关键指标变化 - 第三季度合并收入近16%至2.3亿美元，主要由定价驱动 [14][33] - 毛利润为3140万美元，同比增加800万美元或34%，合并毛利率上升190个基点至13.7% [34] - 调整后EBITDA为2210万美元，较去年同期的1560万美元增长42% [39] - 第三季度经营活动提供的现金为2000万美元，去年同期为500万美元；持续经营投资活动使用的现金为2200万美元，去年同期为1700万美元 [41] - 截至2022年10月1日，总债务为3.06亿美元，杠杆率为4.3倍，高于目标范围 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 植物基业务 - 收入增长20%至1.38亿美元，连续16个季度实现收入增长，过去24个月TTM增长50% [18] - 核心植物基牛奶产品组收入增长25%，占植物基业务单元约70% [19] - 燕麦产品收入增长68%，成为第一大产品类型；茶业务增长50%；肉汤业务下降个位数 [20] - 零售渠道收入增长16%，餐饮服务渠道收入增长30%；品牌业务收入增长41%，代工业务增长16% [22] 水果业务 - 收入增长10%至9200万美元，主要由水果零食业务带动，冷冻业务基本持平 [29] - 水果零食业务收入增长52%，近三年增长125%至约1亿美元的年收入 [30] - 冷冻业务收入略有增长，整体水果业务毛利率达到12.3%，为五年以来最高 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 植物基牛奶类别最近13周美元销售额增长12%，单位销量下降2%；燕麦奶单位增长12%，美元增长29%，占比21%；杏仁奶占61%市场份额，美元销售增长8% [23] - 植物基牛奶在美国是一个30亿美元的类别，十年复合年增长率约为8% [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 植物基业务专注于强化竞争优势、在燕麦奶领域取胜、建立多元化的市场进入模式 [17] - 水果业务致力于通过地理多元化、成本控制和产品创新降低风险、成为低成本运营商和优化产品组合 [28] 发展方向 - 得克萨斯州新工厂建设按预算和计划进行，预计年底投产，将增加产能并进入蛋白奶昔类别 [13][26] 行业竞争 - 公司在植物基领域具有竞争优势，通过创新产品和多元化业务模式获得市场份额 [9][12] - 水果业务通过优化产品组合和成本控制提高竞争力 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 通胀仍是重大挑战，但公司通过定价措施缓解了大部分影响，预计2023年无需全面提价 [16] - 尽管供应链不稳定，但公司客户服务水平高，案例填充率达90%以上 [8] - 消费者需求依然强劲，公司对植物基牛奶长期增长潜力充满信心 [24] - 公司提高2022年业绩指引，预计全年收入在9.23 - 9.43亿美元之间，调整后EBITDA在7600 - 8000万美元之间 [48] 其他重要信息 - 第三季度完成两项资产剥离，出售加利福尼亚州闲置冷冻水果工厂和向日葵业务，分别获得1600万美元收益 [42][43] - 预计第四季度得克萨斯州新工厂将产生约500万美元的启动成本，影响报告的毛利润和毛利率 [50] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于指导中启动成本的变化 - 公司表示之前对第三季度启动成本的估计过于保守，主要是占用成本的时间问题；这些成本加回到EBITDA中，不影响更新后的指引范围 [54] 问题2: 不稳定的客户行为对近、长期可见性的影响 - 从长期来看，公司对消费者需求的持久性充满信心；短期内，消费者正在清理库存，整个行业都在经历调整过程，但公司业务表现优于市场数据 [55][57] 问题3: 植物基饮料类别内的降级消费是否对公司业务有不利影响 - 公司表示不会有不利影响，因为公司生产自有品牌产品，且代工和自有品牌的利润率结构没有重大差异 [58] 问题4: 2023年成本背景及价格调整预期 - 公司预计包装和部分能源投入成本将上升，而一些核心农业投入成本如燕麦价格将回落，因此不会进行全面价格调整，但可能针对特定产品和客户进行定价 [60] 问题5: 产能和生产力的最新情况 - 得克萨斯州工厂将于年底投产，其他产能扩张项目已完成并为增长做出贡献，公司对产能状况感到满意 [61] 问题6: 水果业务利润率的未来走势 - 公司对水果业务的表现感到满意，第二和第三季度的利润率接近中期目标，这增强了公司对业务发展方向的信心 [63] 问题7: 植物基冷藏牛奶、冰淇淋和酸奶等扩张类别是否存在协同效应 - 公司认为制造这些产品的第一步提取过程是可转移的，燕麦提取物可用于多个类别，这将扩大公司的市场份额并利用固定资产投资 [65] 问题8: 选择合作伙伴的最佳实践以及客户基础的重叠情况 - 公司表示在最高企业层面存在一些客户重叠，将利用这些机会并继续发展合作关系 [67] 问题9: 植物基牛奶在年轻人群体中的市场扩展潜力 - 公司认为年轻消费者和家庭对植物基牛奶有明显偏好，这是推动市场增长的重要因素，且该类别家庭渗透率达53%，具有广泛的市场基础 [69][70] 问题10: 食品服务业务在经济困难时期是否有回调 - 公司认为消费者在经济困难时期可能会减少高档餐饮消费，但不会放弃像燕麦奶拿铁这样的小享受 [73][74] 问题11: 水果零食业务毛利率的扩展机会 - 公司表示明年第三季度的扩张项目将有助于更好地利用工厂的固定成本结构，从而提高EBITDA利润率 [75] 问题12: 第四季度得克萨斯州工厂扩张费用的会计处理 - 这些费用将计入销售成本，影响报告的毛利润和毛利率，但在EBITDA层面会加回，对损益表的净影响为零 [76] 问题13: 燕麦奶业务增长快于市场的原因及未来展望 - 公司认为燕麦奶业务增长得益于产品质量、高订单填充率和出色的产品功能，预计将继续保持增长 [81][82] 问题14: 得克萨斯州工厂第二条生产线的预计投产时间 - 公司原计划在第二季度末投产，目前正在努力提前，如果能提前30天，将为业务带来显著的增量收入 [83] 问题15: 向日葵业务剥离对销售和EBITDA的年度影响 - 过去12个月，向日葵业务收入约为7000万美元，EBITDA约为300万美元；公司不会停止对该业务的报告，在2022年第四季度和2023年的比较中仍会包含相关数据 [85] 问题16: 食品服务燕麦奶业务的长期保留预期 - 公司预计将长期保留该业务，因为产品表现出色，服务水平高，与客户的合作关系良好 [87] 问题17: 蛋白奶昔业务的市场潜力和未来发展 - 蛋白奶昔市场规模是植物基牛奶的两倍，公司对该业务充满信心，认为是未来的重要增长驱动力，但短期内难以达到植物基牛奶业务的规模 [89][90] 问题18: 得克萨斯州工厂对2023年植物基业务增长的重要性 - 2023年公司的核心业务资产可以实现增长目标，得克萨斯州工厂将在下半年做出贡献，并对2024 - 2025年的增长起到重要作用 [91][92]