财务数据和关键指标变化 - 总营收增长16%至2.4亿美元，其中约三分之二来自定价，三分之一来自销量增长和2021年对Dream和WestSoy的收购 [11] - 综合毛利率下降270个基点至11.7%，但较第四季度的9%有所上升 [12] - 调整后EBITDA较上年同期下降270万美元至1560万美元，主要因毛利略有下降；较2021年第四季度增长46% [13] - 第一季度调整后收益为60万美元，即摊薄后每股0.01美元，上年同期调整后收益为130万美元，即摊薄后每股0.01美元 [44] - 截至2022年4月，总债务为2.5亿美元，杠杆率为4.3倍，高于此前沟通范围 [46] - 2022年第一季度持续经营业务的经营活动提供的现金为1550万美元，上年同期为使用现金700万美元 [47] - 持续经营业务的投资活动使用现金2450万美元，上年同期为790万美元 [48] 各条业务线数据和关键指标变化 植物基业务 - 收入增长13%至1.36亿美元，是连续第14个季度实现收入增长，约60%来自定价，40%来自销量增长和收购 [18] - 燕麦基产品需求强劲，同比增长59%，占植物基牛奶产品组合的比例在过去24个月内翻了一番，接近三分之一 [18] - 茶业务增长26%，原料业务（主要是燕麦基）增长37% [20] - 前五大客户收入增长14%，多数增长来自新产品或新客户 [21] - 自有品牌占植物基业务的比例从一年前的不到2%增至约9%，自有品牌增长约11%，代工业务也有类似增长 [22] - 原料业务在本季度增长30% [23] 水果业务 - 收入增长19%至1.05亿美元，三分之二由定价驱动，销量和产品组合约占三分之一，还受益于最大客户的一次性订单 [30] - 冷冻水果收入增长16%，主要由价格驱动 [30] - 水果零食收入增长29%，主要由基础业务的销量增长推动，还有新推出的冰沙碗产品 [31] - 冷冻业务前五大客户销售额同比增长37%，占总额的80%；零食业务前五大客户销售额增长30% [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 植物基业务 - 战略重点包括强化竞争优势、建立强大的原料业务、构建多渠道的市场业务模式 [17] - 计划到2025年使收入翻倍、毛利不止翻倍，到2022年底制造产能将比2020年翻倍，通过六个资本项目实现，其中四个已完成，增加了超1.5亿美元的收入产能 [24] - 第五个项目将于今年第三季度在莫德斯托投产，得克萨斯州的新工厂预计第四季度启动 [25] - 正在推进第二个燕麦提取设施项目，将于2023年第三季度上线，将使燕麦产能增加80%，达到近2亿美元 [28] 水果业务 - 战略重点包括通过地理多元化、客户定价计划和改善与种植者的关系降低业务风险；通过自动化、优化布局和积极削减成本成为冷冻水果的低成本运营商；通过创新使产品组合向高附加值产品发展 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管第一季度面临两位数的通胀，但只有200万美元的通胀未被客户提价覆盖，公司正严格管理通胀环境 [10] - 鉴于宏观不确定性和当前时间尚早，暂不更新财务展望，但对管理可控因素和提升客户执行能力越来越乐观 [10] - 预计2022年下半年利润率将强于上半年，基于现有产能 [49] - 对2022年调整后EBITDA在6700万 - 7500万美元的范围仍有信心，代表较2021年增长10% - 25%，预计2023年调整后EBITDA达到1亿美元 [51] - 预计2022年资本支出在1.1亿 - 1.15亿美元之间，主要由得克萨斯州的新工厂驱动 [52] 其他重要信息 - 公司在去年正式确定了环境、社会和治理框架，约两周前发布的最新ESG报告总结了公司在产品、工厂、人员和治理四个关键领域的方法 [34] - 公司将于6月2日举行投资者日活动，详细介绍业务、展示竞争优势来源并分享更多财务指标，包括2025年的业绩展望 [53] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第一季度是否为2022财年毛利率的低谷，第二季度毛利率环比和同比情况如何 - 公司预计2022年毛利率将逐季改善，对提问者的判断给予肯定答复 [56][57] 问题2: 植物基和水果业务的价格弹性情况 - 公司密切关注价格弹性，植物基业务美元销售额增长，单位销量略有下降，但从两年及更长时间看有强劲上升势头；水果零食业务增长9%，冷冻业务在大幅提价情况下保持稳定 [58][59][60] 问题3: 新业务增长的驱动因素 - 新业务增长主要源于长期的客户开发，客户开发周期为12 - 24个月，当前的新业务是从2020年底开始努力的成果 [61][62][63] 问题4: 植物基品类在消费环境疲软时的需求情况 - 植物基品类的消费者多为高收入人群，且很多人是出于健康原因或有乳制品过敏而选择该品类，消费者通常不愿为省钱而放弃健康产品，会削减其他开支 [66][67] 问题5: 本季度运营效率提升的驱动因素 - 公司在第四季度招聘了大部分所需人员，但产出未达预期，第一季度团队表现出色，生产增长近20%，创历史纪录，体现了公司作为运营制造型企业的能力 [68][69] 问题6: 水果业务增长的可持续性及一次性订单对第二季度收入的影响 - 第一季度水果业务18% - 19%的增长中，约一半来自一次性订单，不认为该订单会重复；对水果业务全年持续稳定进展持乐观态度；该一次性订单不影响第二季度收入，是客户因其他供应商短缺而临时向公司采购 [70][71][75] 问题7: 剔除一次性订单后，水果业务全年的增长情况 - 第二至四季度的增长情况虽有SKU对比等细微差异，但该问题中的增长数据能代表公司的预期 [76] 问题8: 水果业务的收获采购、水果供应、食品成本及对利润率的影响 - 水果业务核心运营地已迁至墨西哥，墨西哥莓果季已接近尾声，供应、价格和质量良好；加利福尼亚季刚开始，暂无重大情况；水果供应和价格符合预期，未带来负面影响 [77][78][79] 问题9: 植物基业务的产能情况及如何实现增长目标 - 六个项目可使植物基业务收入潜力翻倍，增加约4亿美元；四个项目已完成，增加约1.5亿美元收入产能；莫德斯托项目和得克萨斯州项目将贡献剩余的2.5亿美元，得克萨斯州项目占大部分；第二个燕麦提取设施项目在莫德斯托进行，可增加产能且加快项目进度 [82][83][84] 问题10: 现有提取产能是否会限制植物基业务增长 - 2021年燕麦基产品收入8000万美元，预计2022年可增长50%，第一季度已达1.2亿美元的增长节奏；2023年第一、二季度，公司正积极寻找其他燕麦基供应来源，并提高现有设施的生产率 [90][91][94] 问题11: 与最大客户的业务是否有产品组合的转变 - 确实看到了产品组合的转变，燕麦奶在增长，但并非完全增量，其他产品也有一定影响；公司会继续为老客户提供服务，并期望长期合作 [95] 问题12: 通胀情况下的定价计划 - 定价需根据客户情况而定，公司已有定价措施覆盖未弥补的200万美元通胀及后续的通胀因素，不同客户、产品和工厂的提价时间不同 [96][97][98] 问题13: 毛利率和EBITDA利润率是否会逐季改善 - 回答为肯定 [99] 问题14: 本季度收购的贡献金额 - 约为500万美元 [100][101] 问题15: 燕麦奶的市场份额变化及行业增长趋势 - 公司与燕麦奶行业的两大品牌合作，它们在市场上增长迅速，公司受益于其增长势头，并非从其他品牌抢夺市场份额 [106][107][109] 问题16: 食品服务业务的增长情况及与疫情前的对比 - 第一季度食品服务业务整体增长良好，燕麦奶是增长的关键驱动力，在咖啡应用中表现出色，消费者对其认可度不断提高 [110][111] 问题17: 第二季度毛利率改善的原因 - 主要是业务的整体改善，并非通胀情况的缓解，原材料通胀会降低毛利率，但公司业务在第一季度的良好态势将在第二季度持续加强 [112] 问题18: 重新品牌化的Westlife的消费者和零售商反馈及是否能成为主要品牌 - 该品牌和产品创新在Expo West展会推出，将于第三季度下半年开始发货；客户反馈良好，因货架稳定型植物基牛奶领域缺乏创新，公司的产品受到期待，预计Dream和Westlife两个品牌的分销都会增加 [116][117] 问题19: 产能的价值是否会因提价而上升 - 公司在评估产能时未考虑当前定价因素，若当前价格保持，新增产能将产生更多收入 [120][121]