财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度公司总营收近20.42亿美元，同比下降0.6%，调整后增长2.5%；全年营收8.13亿美元 [15][34] - 第四季度毛利润1840万美元，同比减少1340万美元，综合毛利率下降650个基点至9%；全年毛利润9800万美元，同比下降10% [16][35] - 第四季度调整后EBITDA为1070万美元，上年同期为2060万美元；全年调整后EBITDA为6100万美元，较2020年增长3.4% [16][42] - 第四季度持续经营业务归属于普通股股东的亏损为260万美元，即每股摊薄亏损0.02美元；调整后亏损为100万美元，即每股摊薄亏损0.01美元 [41] - 截至2022年1月1日，总债务为2.25亿美元，杠杆率为3.7倍 [44] - 2021年第四季度经营活动提供的现金为1970万美元，投资活动使用的现金为2330万美元 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 植物基业务 - 第四季度营收1.25亿美元，调整后同比增长9.2%，连续13个季度实现营收增长，较两年前增长18% [18] - 植物基饮料是主要驱动力，燕麦产品同比增长超120%，燕麦占植物基牛奶产品组合的22%，高于一年前的10% [19] - 第四季度该业务板块毛利润减少840万美元，毛利率下降770个基点至11.7% [35] 水果基业务 - 第四季度营收7900万美元，同比下降9.4%，水果零食业务增长23.5% [26] - 第四季度该业务板块毛利润降至500万美元，毛利率下降530个基点至4.8% [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 植物基牛奶整体类别持续增长，最近13周显示增长5%，燕麦产品增长55% [21] - 330毫升即饮蛋白奶昔市场规模达30亿美元，行业产能短缺 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 植物基业务 - 强化竞争优势，构建以燕麦为重点的配料业务，打造包括代工、自有品牌等多渠道的市场业务 [17] - 扩大燕麦提取产能，预计2023年第二季度末新增产能上线 [22] - 2022年重新推出Dream和WestSoy品牌，推出有机燕麦咖啡奶精SOWN品牌 [23][24] 水果基业务 - 通过地理多元化、客户定价计划和改善与种植者的关系降低业务风险 - 实现冷冻水果低成本运营，通过创新向高附加值产品组合转型 [25] - 推出Smoothie Bowls平台，与零售商和CPG领导者合作 [29] 新工厂建设 - 在得克萨斯州建设新的植物基制造工厂，预计2022年底投入商业生产 [30][32] - 工厂一期将具备330毫升生产设备、茶提取和两条加工包装线等能力 [31][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年第四季度业绩受供应链问题和劳动力市场短缺影响，但不反映公司当前或未来盈利潜力 [5] - 2022年预计营收在8.9 - 9.3亿美元之间，增长10% - 14%以上，调整后EBITDA在6700 - 7500万美元之间，增长10% - 25% [46][47] - 预计2023年调整后EBITDA达1亿美元，受益于产能扩张项目 [48] 其他重要信息 - 计划在2022年第二季度举办投资者日活动，展示产品和业务进展 [49] - 从2022年第一季度开始，将财报发布时间调整为盘后 [51] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 植物基业务何时能恢复到之前的增长水平 - 公司预计全年持续加速增长，上半年有望达到之前的增长水平，下半年可能加速增长 [55] 问题2: 2023年1亿美元EBITDA目标的依据和构成 - 公布该目标是为了强调公司的信心，该目标是得克萨斯州新工厂的EBITDA贡献和核心业务持续增长的综合结果 [57] 问题3: 为何拓展新的垂直领域，是否增加执行风险 - 公司对植物基业务充满信心，蛋白奶昔业务是技术和运营能力的合理延伸，且已在新的试点工厂开展相关工作，预计不会造成太大干扰 [60][61] 问题4: 各业务板块全年销售增长预期 - 核心增长驱动力是植物基业务，水果业务也将恢复增长，但需考虑SKU合理化的影响 [63] 问题5: 供应协议的可见性和成本情况 - 公司已通过定价覆盖了100%已知的原材料成本，且在原材料定价调整上没有遇到重大阻力 [67][68] 问题6: 是否有长期计划在更多地方实施自动化 - 植物基业务工厂已经高度自动化，虽有小的自动化改进机会，但不会有重大变革 [69][70] 问题7: SOWN产品线是否有新的推出计划 - 公司正在考虑增加新口味，并探索将品牌扩展到其他乳制品替代品类的小规模机会 [71] 问题8: 如何从2022年的指引实现2023年1亿美元EBITDA目标 - 主要驱动力是产能和营收增长，以及利润率的恢复，得克萨斯州工厂和其他产能项目将共同推动EBITDA增长 [75] 问题9: 2022年EBITDA指引范围较宽的原因 - 主要考虑了价格弹性和业务季度发展的不确定性，尤其是水果业务的定价对消费者需求的影响 [77] 问题10: 劳动力压力的通胀因素及现状 - 夏季员工流动率高，新员工生产率低于预期，但第一季度已有显著改善，预计上半年仍有一些挑战 [79][80] 问题11: 食品服务业务的需求来源 - 2022年零售业务销售增长将高于食品服务业务，但燕麦奶在食品服务渠道预计将实现显著增长 [82] 问题12: 水果基业务何时不再减少SKU和客户数量 - 2021年已基本完成客户和SKU的调整，未来仍会关注盈利机会，但大规模调整已基本结束 [83] 问题13: 哪些原材料的供应可用性是关注重点 - 燕麦和南美水果泥是增长最快的业务领域，也是供应痛点所在，但第一季度原材料供应限制已有所缓解 [85][86] 问题14: 第四季度1000万美元销售损失的原因 - 包括货运问题、劳动力挑战和原材料供应延迟等因素 [89] 问题15: 定价是否能抵消所有通胀因素及何时实现收益 - 原材料定价已基本转嫁，目前重点是运输成本的回收，预计第一季度末完成 [90] 问题16: 目前燕麦奶产能是否受限 - 2022年通过八项生产力项目，燕麦业务有望增长50%，之后在新产能上线前会受到一定限制，但仍有增长空间 [92] 问题17: 水果业务的分销胜利情况 - 水果零食业务需求强劲，冷冻业务方面，公司作为大型冷冻加工商，凭借成本优势和定价信誉获得了客户的订单，对业务增长充满信心 [94][96]