财务数据和关键指标变化 - 第四季度调整后收入增长16%，全球原料和消费产品部门均实现两位数增长 [16] - 第四季度调整后EBITDA为910万美元，上年同期为940万美元 [19][54] - 第四季度GAAP净亏损9900万美元，合每股亏损1.13美元，上年同期净亏损1.194亿美元，合每股亏损1.38美元 [53] - 第四季度经营活动产生的现金流量为510万美元，上年同期为4890万美元 [55] - 2018年资本支出为3160万美元，2017年为4110万美元，预计2019年资本支出在2500 - 3000万美元之间 [56] - 截至第四季度末，总债务为5.092亿美元 [57] - 预计2019年现金利息支出在3000 - 3200万美元之间，非现金利息支出约为250万美元，A类优先股现金股息支付约为700万美元 [58] 各条业务线数据和关键指标变化 全球原料业务 - 第四季度收入增长15.5%，其中国际有机原料采购增长17.1%，国内原材料采购和供应增长11.3% [17] - 第四季度外部客户收入约为1.399亿美元，报告增长10.3%，剔除商品相关定价和外汇变动影响后增长15.5% [43] 消费产品业务 - 第四季度收入增长16.3%，其中健康饮料平台增长17.8%，健康水果增长17.3% [17] - 第四季度收入为1.806亿美元，报告增长9.1%，剔除商品价格和已停产业务影响后增长16.3% [44] 健康饮料平台 - 2018年全年收入增长7.7%，调整后毛利率提高260个基点 [25] - 第四季度增长17.8%，尽管一些非乳制品客户降低了库存水平 [25] 健康零食业务 - 2018年全年收入增长22.3%，调整后毛利率提高640个基点 [27] - 第四季度表现疲软，收入和毛利润环比下降 [26] 健康水果业务 - 第四季度零售和食品服务渠道的冷冻水果销售额同比增长20%，销量增长33% [28] - 2018年全年调整后毛利率下降880个基点 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 冷冻水果市场，在过去12周内，该类别销售额持平，销量增长4%，自有品牌销售额增长6%，销量增长16% [80] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括在健康水果和饮料类别创新和增长、投资和发展高效集成供应链、关注食品安全和质量以及最佳运营绩效 [6][7] - 2019年的首要任务是通过水果利润率优化计划推动长期利润率提升 [9] - 出售北美特种和有机大豆及玉米业务，专注于国际有机业务和消费产品业务 [11] - 公司认为自身与消费者对有机和非转基因食品的趋势相契合，在该市场具有竞争优势 [5] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2019年实现可持续增长充满信心，在关键类别和关键客户方面处于有利地位 [19] - 预计2019年上半年收入将实现低至中个位数增长，下半年将实现中至高个位数增长 [60] - 预计2019年前三季度调整后EBITDA增长有限，第四季度将有所改善 [62] 其他重要信息 - 前首席执行官和总裁David Colo已被解雇，董事会已启动寻找新首席执行官的程序，Katrina Houde将担任临时首席执行官 [3] - 公司与Pipeline Foods达成多年供应协议，继续为饮料和零食消费平台采购某些有机和非转基因原料 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 为何解雇David Colo - 公司表示整体业绩是主要因素，董事会认为是时候进行领导层变更，以更好地推动公司实现计划目标 [67] 问题: 新领导层是否会改变价值创造计划的运营指标和变革速度 - 公司认为目前计划进展未达预期，不同阶段需要不同的领导技能，未来需要加速销售和提高毛利率及利润，因此需要不同的领导技能 [68] 问题: CPG利润率的逆风因素以及EBITDA增长预期 - 公司表示2019年前三季度EBITDA增长有限，主要逆风因素是水果业务，预计第四季度EBITDA将有所改善，主要是由于水果优化计划的实施和业务季节性因素 [70] 问题: 2018年水果业务的拖累程度 - 公司表示2018年水果业务同比下降3300万美元，第四季度较上年同期下降700万美元，其中包括310万美元的库存减记 [73] 问题: 为何在此时进行领导层变更 - 公司认为业绩未达预期且进展不够快，尤其是第四季度的表现，更换领导层有助于加速销售和提高毛利率及利润 [76] 问题: 第四季度水果业务销售情况，按零售和工业及食品服务部分解析，以及是否有一次性因素提升销售 - 公司表示第四季度水果业务销量在零售和食品服务领域均有增长，其中食品服务领域的学校午餐项目有季节性异常增长，约为700 - 800万美元 [78] 问题: 水果业务的下一步里程碑 - 公司表示下一步是准备包装季节，执行运营和供应链效率计划，进行资本投资以提高自动化水平，最后是进行创新 [82] 问题: 墨西哥冷冻浆果季节延迟对成本和供应的风险程度 - 公司表示墨西哥冷冻浆果季节延迟6周，目前正在积极应对，预计不会影响整体利润率改善计划，且草莓到货量已大幅增加 [84] 问题: 水果业务的多次减记与实现中个位数利润率目标是否冲突 - 公司表示虽然进行了减记，但水果利润率优化计划是首要任务，公司有信心通过该计划使业务恢复到历史中个位数利润率水平 [88] 问题: 2019年EBITDA增长预期，以及是否有增长和增长基数 - 公司表示预计2019年前三季度EBITDA增长有限，第四季度将有所改善，2019年的增长基数应考虑出售大豆和玉米业务的影响，调整后EBITDA为460万美元 [89][90] 问题: 资产负债表情况，是否有契约问题以及如何应对 - 公司表示出售大豆和玉米业务后，债务减少约6400万美元，全球资产抵押信贷额度增加近5000万美元，目前没有契约问题，有能力继续执行价值创造计划 [91][92] 问题: 首席执行官搜索的时间线 - 公司表示已成立搜索委员会并开始与候选人讨论，希望能在第一季度前有更新 [94] 问题: 冷冻水果包装季节的时间 - 公司表示加利福尼亚工厂的包装季节大致在5 - 7月，具体时间取决于种植者从新鲜水果向冷冻水果的转换速度 [95] 问题: 全球原料和消费产品部门的运营利润率目标是否有变化 - 公司表示目前的目标是调整后EBITDA占收入的10% - 11%，全球原料部门的毛利率目标为14% - 15%，消费产品业务的毛利率目标为18% - 19% [96] 问题: 董事会如何看待公司资产的战略选择，是否考虑变现欧洲业务或无菌业务 - 公司表示水果业务影响了计划进度，出售大豆和玉米业务的倍数较为可观，公司看好所有业务的增长潜力，董事会会考虑所有选项 [100][102][103] 问题: 新首席执行官需要具备的技能 - 公司表示需要具备业绩记录和执行能力、能够推动更有利可图的增长以及有成熟的自有品牌经验 [104][105] 问题: 墨西哥作物延迟是否已纳入预期，是否会影响后续业务 - 公司表示这是一个担忧，团队正在采取措施应对，包括与客户讨论定价等，有信心应对挑战 [106] 问题: 价值创造计划中2019年1000万美元毛利润提升目标的性质和实现方式 - 公司表示这是通过持续改进计划实现的结构性运营增强目标，是一个毛额目标，可用于抵消部分成本压力，同时业务增长也将带来更多贡献 [109]