财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后运营资金流为45亿美元，下游业务出现5.85亿美元的先进先出法（FIFO）损失 [7] - 第三季度向股东分配17亿美元，包括股息和股票回购 [10] - 截至第三季度，今年已向股东返还总计63亿美元，其中股息19亿美元，股票回购44亿美元，约占已发行股份的7%，净债务减少25亿美元（不包括约10亿美元的外汇换算损失） [26] - 第三季度记录了与Fort Hills相关的26亿美元税后减值 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 上游业务 - 第三季度上游价值产量为72.4万桶/日，预计第四季度产量将增加，因Syncrude和基础工厂升级器一号的维护活动已于10月完成 [7] 下游业务 - 第三季度下游利润率强劲，利用率达100%，原油精炼吞吐量为历史第三高，下游利润率捕获率为85% [8] - 销售和营销部门的销量和利润率表现良好，特别是馏分油需求持续强劲 [9] 公司战略和发展方向及行业竞争 安全与运营优化 - 对一线员工构成进行全面审查，计划将采矿和升级业务的承包商劳动力减少20%，目前已完成一半以上，预计2023年上半年安全实现并维持全部减少目标 [13][14] - 为1000多台移动矿山设备安装行业领先的碰撞预警技术，Syncrude和Aurora矿山设备的三分之二将在年底前完成安装，Aurora其余设备预计2023年1月完成安装，比计划提前近两个月 [16] - 与行业领先的专家合作，提升各业务部门领导者的实际技能，以加强安全文化 [18] 资产组合优化 - 出售风电资产，获得7.3亿美元，并完成挪威勘探与生产（E&P）资产的出售，英国E&P资产出售流程预计在未来几个月内完成 [20] - 用非核心资产出售所得资金将Fort Hills资产的运营所有权权益增加约21% [21] 长期发展 - 继续推进资产脱碳计划，与油砂行业同行和Pathways Alliance合作，目标是到2050年实现净零排放 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 下游业务第四季度裂解利润率环境预计将持续强劲，2023年炼油宏观环境对公司仍将有利 [33][35] - Fort Hills的改进计划虽有风险，但公司认为已做好应对准备，该计划将为资产的长期成功奠定基础 [41] - 公司在提高运营可靠性方面取得进展，并将继续努力提升 [45][46] 其他重要信息 - 艾伯塔省政府选择Pathways Alliance在Cold Lake地区获得孔隙空间，这是Pathways为油砂行业开发世界级碳捕获系统计划的重要里程碑 [25] 问答环节所有提问和回答 问题1: 第四季度下游炼油厂利用率情况及下游业务展望 - 公司预计第四季度裂解利润率环境将持续强劲，炼油厂利用率与第三季度相似但略有下降，但仍高于历史水平，2023年炼油宏观环境对公司仍将有利 [33][34][35] 问题2: Fort Hills的资源分布、计划差异及对长期成功的影响 - Fort Hills有三个矿坑，北矿坑储量最大、面积最大，新计划加速向中心和北矿坑的过渡，将提供更多运营灵活性和提高运营效率，公司已对相关风险进行监控并采取控制措施 [38][39][41] 问题3: 运营可靠性提高的原因 - 这是公司各业务环节的关键重点领域，是各团队在资产性能和可靠性方面共同努力的结果 [45] 问题4: Fort Hills收购后是否有其他并购机会 - 公司并非主动寻求并购，若有能为股东带来显著价值且符合战略的机会，会进行考虑，如Fort Hills的交易就是一个例子 [47] 问题5: 收购Fort Hills权益是否是终点，有无长期增加所有权的计划 - 公司基于为股东创造显著价值、战略契合等因素进行了此次交易，并非主动寻求并购，若有合适机会会考虑 [51][52] 问题6: 2023年资本支出的考虑因素 - 公司将在11月29日的投资者日详细讨论2023年资本计划，目前正在仔细审查投资组合 [53] 问题7: 2022年和2023年增量自由资金流目标的完成情况 - 公司在推进相关计划，通过增加收入、提高利润率和降低成本等举措来实现目标，目前进展符合计划，但2023 - 2024年需应对通胀挑战 [57][58][59] 问题8: 2023年上下游最大的检修和利用率影响事件 - 下游最大的检修事件可能是Commerce City炼油厂的检修计划2，上游2023年最大的事件是U2和Syncrude的检修，互连管道增加了运营灵活性 [60][61][62] 问题9: 如何看待可变股息与股票回购的偏好 - 公司目前专注于执行资本分配框架，优先进行股票回购，因公司股票被低估，可变股息目前不在考虑范围内，但长期不排除其作为资本分配的一部分 [66][67] 问题10: 75%股票回购比例对商品环境的依赖含义 - 若商品价格和裂解价差与当前水平相当，公司有望在2023年第一季度末实现75%的股票回购比例；若商品价格大幅下降，该目标可能会推迟 [69] 问题11: 2.15亿美元目标是否因通胀等因素不再是净目标 - 公司仍在努力实现2.15亿美元的收入、利润率和成本降低目标，重点是2023年的成本降低，以及2024 - 2025年的利润率和收入增长，但通胀会增加实现目标的难度 [74][75]