财务数据和关键指标变化 - 第二季度总非GAAP收入达2.62亿美元，同比增长6%，高于预期上限 [12][19] - 第二季度调整后EBITDA为1.111亿美元，利润率42%，超预期上限 [13] - 第二季度持续经营的SolarWinds维护续约率86%，高于年初预期 [13] - 截至6月30日，总ARR约9.92亿美元，同比增长14%，持续经营的SolarWinds ARR为6.4亿美元，同比增长12% [23] - 第二季度非GAAP订阅收入1.125亿美元，同比增长17%，持续经营的SolarWinds订阅收入3000万美元，同比增长60% [24] - 第二季度无杠杆自由现金流达8000万美元 [25] - 6月30日净杠杆为3.2倍，保留19亿美元定期债务 [28] - 预计第三季度持续经营的SolarWinds总非GAAP收入在1.76 - 1.8亿美元，同比下降3% - 5%；调整后EBITDA在7050 - 7200万美元，利润率约40%；非GAAP完全摊薄每股收益约0.27美元 [30][31] 各条业务线数据和关键指标变化 - N-able第二季度收入8500万美元，同比增长16% [20] - 第二季度持续经营的SolarWinds收入1.77亿美元，高于预期上限 [20] - 第二季度总许可和维护收入1.495亿美元，与上年持平；维护收入1.23亿美元，同比增长5% [20] - 第二季度许可收入2670万美元，较2020年第二季度下降约21% [21] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2021年以客户保留为首要任务，推进“Secure by Design”计划，增强内部环境和基础设施、软件构建系统和环境的安全性，创新软件供应链构建流程 [9][11] - 持续扩大本地产品的订阅服务，将新订阅销售作为销售团队的重点工作 [34] - 计划在2021年第四季度举办分析师日活动 [37] - 行业内各公司都面临网络攻击风险，公司承诺透明化和行业合作，以提供简单、强大和安全的解决方案 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司团队信心、承诺和态度积极，第二季度业绩强劲，收入和EBITDA超预期 [36] - 认为公司综合平台、广泛的能力和对客户成功的承诺，将增强与客户的相关性和客户终身价值潜力 [36] - 预计2021年剩余时间维护续约率在80%中段，目标是2022年恢复历史水平 [34] - 预计2021年第三季度商业业务的新许可和订阅销售将继续改善，第四季度通常是新订单最强劲的季度 [33] 其他重要信息 - 2021年7月19日完成N - able管理服务业务的分拆，两家公司独立上市，以更好地适应市场和客户需求 [16] - 2021年7月30日完成1比2反向股票分割，并宣布每股1.5美元的股息，将于8月24日支付 [28] - N - able将偿还3.25亿美元公司间债务，预计第三季度末公司现金余额约6.8亿美元，净债务约12亿美元 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 客户保留率高于预期的原因及回到历史水平所需条件 - 原因是员工对客户成功的承诺以及解决方案与客户的相关性 [40] - 回到历史水平是一个过程，上半年和第三季度以客户参与和保留为优先，客户评估和续约过程可能有延迟，预计未来会继续改善 [41] 问题: 季度线性趋势及7月和第三季度趋势 - 公司业务各方面和各地区逐季、逐月取得进展，第一季度大部分时间未进行需求生成活动，后期重新开展并在后续季度产生影响 [43] 问题: 续约率与预期的对比及客户反馈 - 第二季度季度内续约率86%，与第一季度基本一致，略低但符合预期，第一季度因部分客户在网络事件前已续约，所以表现较好，预计2021年剩余时间续约率在80%中段 [47][48] - 不同季度续约客户不同，公司会根据情况更新续约率，总体呈上升趋势 [49] 问题: 哪些投资是临时的，哪些会持续投入及杠杆提升情况 - “Secure by Design”计划相关成本约2000 - 2400万美元，将纳入持续成本结构，不会随业务增长而大幅增加 [51] - 增强国际销售团队和数据库市场的投资将持续，有望随收入增长而扩大规模 [52] 问题: 7月9日Serv - U漏洞补丁情况及受影响客户数量和客户沟通情况 - 该漏洞与之前的SUNBURST漏洞无关，是常见的零日漏洞，安全研究和供应商社区合作进行补丁修复和发布 [56] - 公司主动联系客户，提供下载和升级帮助，客户支持量无异常 [56] 问题: 本季度收入增长2%，下季度预计下降3% - 5%的原因及核心IT业务维护ARR增长11%但第三季度业务无增长的原因 - 向订阅业务转型带来逆风；联邦部门去年第三季度业绩出色，同比对比困难；2020年因疫情新产品许可销售不佳，影响续约收入 [61][62] - 维护收入是业务的滞后指标，之前许可预订的影响会在维护收入中体现，需等许可收入增长后维护收入才会加速 [63] 问题: 订阅业务的单位经济情况、第一年收入逆风及收支平衡时间 - 订阅业务进展显著，经济模式类似软件行业，回报期为2 - 3年 [65] - 订阅定价基于三年许可和维护模式价值除以2.75得出，第一年订阅预订低于新许可和维护预订，有一定前期收入，更多细节将在分析师日介绍 [67] 问题: 客户对本地部署和云管理的看法及趋势变化 - 客户希望有选择，混合模式是未来趋势，公司产品将支持从本地到云的演进，相关对话围绕此展开 [72] - 公司在云原生和云管理方面都有解决方案，“Secure by Design”计划和产品路线图让客户有信心 [73] 问题: 第三季度联邦业务对维护率的影响及第三季度后对维护率的看法 - 联邦业务占总收入约10%，第三季度会有影响，因此保守预计2021年剩余时间续约率在80%中段 [75] - 这是一年的现象，预计2022年回到历史水平，向订阅业务转型将有积极作用 [77][78] 问题: 产品平台进化的理念 - 近期重点是更好地整合、包装和定价产品组合，提高ASP并为客户提供更有价值的方案 [82] - 长期目标是打造混合平台，提高客户和内部研发效率，提供强大、简单和安全的解决方案 [83] 问题: SentryOne业务的数据库机会、趋势，是否会随N - able分离及N - able是否仍是大客户 - SentryOne是持续经营的SolarWinds的一部分，公司已整合数据库产品组合，支持多种平台和部署方式 [85] - 最新推出Database Insight功能，销售团队正在与客户沟通 [86] 问题: 最大订阅交易涉及的产品及大订阅交易管道情况 - 该交易客户使用了公司多种产品组合，未来产品包装将更符合客户主题需求，解决多种问题 [90][91] - 订阅销售是销售团队重点，有激励机制支持 [92] 问题: 持续经营的3000万美元订阅业务在第三季度和第四季度的增长情况 - 受去年第四季度SentryOne收购影响，第三季度会有一定增长，但增速会放缓 [94] - 增长取决于销售团队将机会转化为订阅交易的能力，最终由客户决定 [94] 问题: 剔除MSP业务后联邦业务规模、去年业务增长幅度及今年政府支出环境好但业务不重复增长的原因 - 联邦业务约占总收入的10%，由多个联邦政府机构客户组成 [98] - 网络事件对联邦政府业务影响较大，与联邦政府的沟通较慢，受到一定阻力 [99] 问题: 公司在潜在客户开发和客户保留方面的重点、潜在客户开发活动情况及最易流失客户类型 - 第一季度大部分时间未进行正常潜在客户开发活动，后期逐步恢复，目前处于稳定状态 [105] - 并非联邦客户流失率最高，而是他们在恢复业务方面最保守，公司优先帮助他们稳定环境 [104] - 目前未看到特定客户群体流失的明显模式，整体流失情况较少 [105]