财务数据和关键指标变化 - 第一季度归属于SunCoke的净收入为每股0.35美元，较上年同期增加0.15美元，主要受出口焦炭销售推动 [13] - 2022年第一季度合并调整后EBITDA为8380万美元，较2021年第一季度增加1320万美元，增长原因是出口销售利润率提高和CMT的API2价格调整收益 [13] - 第一季度末现金余额约为8000万美元，经营活动产生的现金流接近2300万美元，受应收账款时间、煤炭库存增加和煤炭付款条款变化影响 [19] - 第一季度资本支出约为1300万美元，债务增加1400万美元，主要因营运资金需求，还按每股0.06美元的比率支付了500万美元股息，季度末流动性状况约为3亿美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 国内焦炭业务 - 第一季度调整后EBITDA为7600万美元，销售了96.2万吨焦炭，调整后EBITDA同比增加受出口焦炭销售利润率提高和2021年低成本结转煤炭一次性收益驱动 [14] - 预计将略微超过国内焦炭调整后EBITDA指引范围2.29亿 - 2.35亿美元 [15] 物流业务 - 2022年第一季度物流业务调整后EBITDA为1260万美元，上年同期为1090万美元，增长主要因CMT的API2价格调整收益和国内码头吞吐量增加 [16] - 本季度物流业务处理吞吐量为520万吨，上年同期为530万吨，CMT处理量比上年同期减少约60万吨，主要因煤炭供应和铁路运输问题，国内码头因新客户处理服务需求增加，吞吐量有所上升 [17] - 预计将略微超过物流调整后EBITDA指引范围3400万 - 4000万美元，销量指引保持不变 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续采取平衡且机会主义的资本配置方法，预计去杠杆化举措将继续，降低循环信贷余额，同时关注有机和并购增长机会，会根据业务资本需求、资本结构和回报股东需求做出资本配置决策 [24] - 公司在铸造和出口焦炭市场取得成功，将继续建立客户关系，增加市场份额，使煤炭厂满负荷运行 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管冬季天气异常潮湿带来挑战，但大宗商品市场强劲和产品需求上升为公司提供有利背景，国内焦炭业务和物流业务表现良好，第一季度是创纪录的季度 [8][9] - 公司有望略微超过2022年全年合并调整后EBITDA指引2.4亿 - 2.55亿美元，将在下次财报电话会议上根据下半年情况更新指引 [11][25] 其他重要信息 - 公司继续按每股0.06美元的比率支付季度股息，按过去12个月调整后EBITDA计算的总杠杆率约为2.2倍 [10] - 第一季度延长了CMT的煤炭处理合同至2024年，基本费率提高，合同仍包含API2价格调整条款，有潜在上行空间 [9][18] 问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司目前在运营成本和资本支出方面如何应对成本通胀，以及资本支出计划在今年剩余时间的情况 - 资本支出方面，公司在去年财报电话会议中已预计到资本项目工作中的意外通胀，并将通胀影响纳入2022年预测，今年的资本支出计划已考虑通胀影响 [29] - 运营成本方面，公司在去年财报电话会议中已意识到通胀影响，并努力抵消，煤炭是运营成本的重要驱动因素，公司在合同账户中有成本转嫁机制，在出口市场会使煤炭价格和采购决策与销售相匹配，避免大宗商品市场通胀风险 [30][31] 问题2: 公司预测今年EBITDA和自由现金流增加，讨论了并购和有机增长机会，但未提及股东回报，是否意味着目前重点是加强资产负债表，股东回报后续再讨论 - 公司目前重点是继续对资产负债表去杠杆，主要针对循环信贷，董事会会持续评估回报股东的机会，如增加股息或其他形式，但目前重点是去杠杆 [33] 问题3: 公司目前未正式提高全年EBITDA指引，未来三个季度有何因素影响，以及下一季度需要看到什么情况才会提高指引 - 公司将在第二季度末审查指引，目前全球市场和出口销售存在不确定性，第二季度末进入第三季度时对下半年出口活动有更清晰认识后，会再次评估全年指引 [39] 问题4: 国内焦炭业务调整后EBITDA每吨79美元，是什么因素推动该数字上升 - 一是出口市场取得成功，二是受益于2021年结转至2022年的煤炭，该一次性收益在本季度略超过1000万美元 [40] 问题5: 铁路运输物流情况是否有所改善，以及劳动力方面情况 - 物流供应链问题在第一季度初有明显改善，劳动力方面，公司看到的是与经济中其他企业相同的普遍工资通胀，无特定于SunCoke的情况 [41][43]