财务数据和关键指标变化 - 2021年9月30日止12个月，净收入2.34亿美元，摊薄后每股收益4.02美元，上年同期净收入2.2亿美元，摊薄后每股收益3.97美元 [27] - 2021年第三季度，综合净亏损每股0.19美元，2020年第三季度每股收益0.32美元；本季度调整后每股收益0.05美元，反映Riggs Distler收购交易成本1300万美元（每股0.18美元）和公用事业500万美元（每股0.06美元）法律准备金影响 [28] - 2021年EPS指引范围为4 - 4.10美元，调整后EPS排除Questar Pipelines收购交易成本、Riggs Distler部分年度结果和成本以及维权应对成本 [66] - 2022 - 2023年，基于调整后的2021年EPS指引，EPS增长范围为5% - 8%，预计2023年底前股权发行6 - 8亿美元，目标股息支付率为55% - 65% [71] 各条业务线数据和关键指标变化 天然气运营业务 - 第三季度运营利润率增加近1800万美元，包括三个州1300万美元费率减免和200万美元客户增长（过去12个月新增3.7万个首次安装电表客户） [30] - 运营与维护（O&M）费用增加，包括新客户信息系统相关220万美元临时人员、培训和稳定成本，假期和员工福利增加250万美元；排除500万美元法律准备金，2021年第三季度O&M自2019年第三季度（疫情前）累计仅增加5.2%，年增长率2% - 2.6% [31][32] - 折旧、摊销和一般税增加970万美元，反映平均天然气工厂在役资产增加5.74亿美元（7%），包括新客户信息系统 [33] - 其他收入减少600万美元，本季度公司拥有的人寿保险现金退保价值无变化，去年同期净收入450万美元 [34] - 12个月运营利润率改善7200万美元（7%），包括亚利桑那州、内华达州和加利福尼亚州5200万美元综合费率减免，客户增长带来1300万美元改善 [39] - 预计2021年运营利润率增长6% - 8%，养老金成本相对平稳，运营收入增长4% - 6%（此前为3% - 5%），COLI收益500 - 700万美元，资本支出6.5 - 6.75亿美元 [67] Centuri基础设施服务业务 - 第三季度收入增加5250万美元（9%），其中Riggs Distler贡献4950万美元；整体收入增长因两个重要天然气公用事业客户业务活动减少和风暴恢复工作水平略低而有所放缓 [35] - 利润率受风暴恢复工作水平较低和新重要客户项目时间与组合导致运营效率降低影响 [37] - 折旧和摊销增加580万美元，主要归因于Riggs Distler收购成本和支持业务量增加的设备投入使用；利息费用增加430万美元，反映为收购Riggs Distler扩大信贷额度导致借款增加 [38] - 12个月净收入减少990万美元，Riggs Distler收购相关1400万美元一次性交易成本导致收益下降；收入增加近1.88亿美元（10%），包括Linetec和Riggs Distler带来1.295亿美元增量电力基础设施收入 [42] - 预计2021年不包括Riggs Distler的收入比创纪录的2020年高1% - 3%，运营收入为收入的5% - 5.4%；Riggs Distler预计从收购日起产生1.5 - 1.7亿美元收入，运营亏损1100 - 1300万美元；总利息费用增至1950 - 2050万美元 [68][69] - 预计2022年随着Riggs Distler全年运营，收入增长27% - 33%，2023年比2022年增长7% - 10%；2022 - 2023年运营收入预计为收入的5.25% - 6.25%，EBITDA预计为收入的11% - 12% [72][73] 各个市场数据和关键指标变化 无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 计划收购Questar Pipelines，预计2022年增厚收益，增加并多元化受监管业务组合，在能源转型中创造新机会 [10] - 持续关注能源转型，业务支持可靠且经济实惠的能源服务交付 [14] - Centuri继续进行高质量收购，本季度完成Riggs Distler收购，扩大地理覆盖范围和服务套件，有望受益于联邦政府基础设施支出计划 [16][17] - 与监管机构保持良好合作关系，通过费率案例和监管机制支持业务增长，如亚利桑那州、内华达州和加利福尼亚州费率基础增长 [48][49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司天然气运营业务客户增长强劲，有资本投资和费率基础增长机会，将继续与监管机构合作，寻求减少温室气体排放的机会，预计股东收益和股息将强劲增长 [75] - Centuri基础设施服务业务将继续扩大业务收入、收益、现金流、客户群、服务范围和地理覆盖范围，在能源转型中具有良好机会 [76] 其他重要信息 - 宣布2022年1月1日新增两名董事会成员E. Renae Conley和Carlos Ruisanchez，预计5月年度会议上两名董事会成员Michael Melarkey和Stephen Comer退休 [11] - 对上月某方提出的以每股75美元收购西南天然气控股股份的要约作出14D9回应，董事会认为该价格不充分并拒绝要约 [13] - 客户满意度高，第三方调查显示12个月滚动平均客户满意度得分为95%，在多项客户满意度研究中排名靠前 [59] - 截至9月底，公司拥有4亿美元循环信贷额度和2.5亿美元定期贷款，综合借款能力和现金可用性近5.23亿美元 [62] - 预计2023年底前资本支出约21亿美元，计划用50%运营现金流、债务和股权各25%为25亿美元资本投资和股东股息提供资金 [63] - 预计2020年底至2025年底，费率基础从约45亿美元增长到65亿美元，复合年增长率为7.5% [64][65] - 股东股息为每股2.38美元，过去15年每年增加，过去5年复合年增长率为5.8%，目标股息支付率为55% - 65% [65] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Questar收购的最新时间和融资方式想法 - 预计年底完成收购，公司有364天贷款可用，正在评估多种融资选择，希望第一季度完成大部分融资，可能因禁售期等因素在第二季度甚至今年完成部分融资；公司会考虑股权和债务市场，利用定期贷款灵活性寻求最佳融资方案 [80][81] 问题2: 是否考虑出售Centuri股份作为资金来源 - 董事会过去几年每年都会考虑，这是正在考虑的融资选项之一 [82] 问题3: 董事会拒绝要约后，展示中期价值的目标或里程碑 - 公司在Centuri和地方配送公司（LDC）有强劲增长轨迹，新管道业务将是重要组成部分；关键是执行业务计划并提供相关会计数据，同时开展重大投资者关系工作，让投资者了解各业务组件价值 [83][84] 问题4: Centuri过去12个月EBITDA同比持平的驱动因素 - 上一年有更多风暴恢复工作，且Centuri正在为各系统扩张做准备，预计第四季度开始实现大幅增长 [86] 问题5: 年底亚利桑那州费率案例中，如何考虑费率增加请求并让利益相关者接受 - 公司在准备申请文件时会强调各项成本节约和管理举措，以控制合理账单水平，同时关注运营与维护方面，会将相关情况纳入申请文件 [87] 问题6: Riggs Distler交易成本中300万美元其他增量成本的情况及未排除原因 - 公司关注一次性增量成本，Riggs Distler和Questar Pipelines收购成本是分析师评估时希望剔除的；其他一些成本虽较高但会持续发生 [89] 问题7: 客户信息成本是否持续及持续时间 - 今年第二和第三季度因从使用了约三十年的系统过渡而产生的稳定和提升成本是增量成本，项目未来相对稳定，客户反馈良好；今年初的成本到年底会消散，未来会有与该资产折旧相关的持续成本 [91][92] 问题8: COYL和VSP裁决顺利与APS案例情况的协调及对APS ROE的担忧 - 公司与不同州委员会合作有自己的计划，各公用事业公司的申请基于自身情况和与监管机构的关系，难以评论其他公用事业公司情况；公司与监管机构保持良好合作关系，COYL和VSP申请是2019年提出的，感谢监管机构给予重新审视的机会并履行承诺 [93][96] 问题9: 本季度客户增长是否放缓 - 本季度新增3.7万个首次安装电表客户，客户增长未放缓；季度报告中提到的部分客户因未付款恢复断开服务对总客户数量有一定影响，但客户增长强劲，预计短期内将保持这种态势 [97][98]